机械行业周报：核聚变产业化提速，重点关注各系统链主

机械行业周报（20251006-20251012）

核聚变产业化提速

• 进展：合肥 BEST 装置关键部件研制成功，德国通过核聚变发电站行动方案，美国提出系统性策略加速产业化。
• 影响：产业化加速，设备厂商受益，关注合锻智能、联创光电、国光电气、杭氧股份。

人形机器人核心逻辑

1. 新技术方向：轴向磁通电机、MIM粉末冶金、旋转变压器，关注海昌新材、东睦股份等。
2. 应用场景：B 端率先放量，智能物流、纺服、特种行业，关注兰剑智能、永创智能等。
3. 机器人 1 到 10：设备、数据与视觉，关注奥比中光、奥普特、凌云光、思看科技、华辰装备等。

行业基本数据

• 股票家数：632 只，总市值：63,782.95 亿元，流通市值：53,377.31 亿元。
• 绝对表现（3 个月）：3.9%，相对表现（3 个月）：0.1%。

投资建议

• 维持行业“推荐”评级，关注：
  • 工控：汇川技术、信捷电气、伟创电气。
  • 机器人：柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波。
  • 机床：海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控。
  • 刀具：鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、沃尔德、欧科亿。
  • 检测：华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验。
  • 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份。
  • 叉车：安徽合力、杭叉集团、诺力股份。
  • 激光：锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子。
  • 物流装备：法兰泰克、兰剑智能。
  • 轨交设备：中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业。
  • 3C 设备：快克智能、博众精工、大族数控、芯碁微装、凯格精机。

相关研究报告

• 《机械行业周报（20250915-20250921）》
• 《工程机械行业点评报告：8月挖机内外销延续高速增长》
• 《机械行业周报（20250907-20250914）》

风险提示

• 宏观经济不景气，固定资产投资不及预期，重点行业政策实施情况不及预期，公司推进相关事项存在不确定性。

深度研究报告

• 凌云光（688400）：AI 赋能视觉制造，光学动捕及 OCS 未来潜力大，给予“强推”评级。
• 中力股份（603194）：电动叉车龙头，全面布局智慧搬运，给予“推荐”评级。
• 机械行业：检测环节贯穿半导体产业链始终，专业化分工下第三方检测空间广阔，给予“推荐”评级。