AlphaTON Capital Corp美股招股说明书(2025-10-09版)

核心观点：

AlphaTON Capital Corp（原Portage Biotech Inc.）是一家临床阶段免疫肿瘤学公司，致力于开发针对已知检查点耐药性通路的第一类疗法，以改善侵袭性癌症患者的长期治疗反应和生活质量。公司目前专注于开发基于生物学的方法，解决当前检查点抑制剂耐药性通路/机制。

业务概述：

公司拥有两条业务线：

• 数字资产业务：公司于2025年9月25日完成了一项私募配售，募集资金约362万美元，用于进入数字资产行业，重点关注The Open Network (TON) 代币。公司计划将大部分净收益用于购买TON代币，并将其作为核心财富资产进行长期持有。
• 免疫肿瘤学研究与开发：公司曾致力于研究和开发免疫肿瘤学疗法，但由于资金不足和融资不确定性，公司于2024年1月暂停了其iNKT激动剂项目和腺苷受体拮抗剂项目的研究开发。

近期融资安排：

• 私募配售：公司于2025年9月2日与合格投资者完成了私募配售，募集资金约327万美元，其中187,500股普通股，每股5.73美元，以及3258,466份预融资认股权证，每股行使价格为0.001美元。
• 信贷额度：公司于2025年8月30日与BitGo Prime LLC建立了为期六个月的信贷额度，最高额度为3,500万美元，用于购买额外的TON代币。

风险因素：

• 数字资产业务风险：TON代币价格波动性大，流动性有限，存在被黑客攻击的风险，Telegram对TON代币的监管政策可能限制公司的运营和收入。
• 免疫肿瘤学研究与开发风险：公司免疫肿瘤学研究与开发业务资金有限，可能无法继续进行其研究开发活动，并可能寻求战略替代方案。
• 其他风险：公司存在债务风险、监管风险、法律风险等。

使用募集资金：

公司计划将大部分净收益用于购买TON代币，剩余部分用于偿还债务、资本支出、运营资金和一般公司目的。

股息政策：

公司目前没有计划支付现金股息。

未来计划：

公司将继续通过私募投资、公开配售、机构债务和其他融资方式筹集资金，以支持其TON代币财富策略的持续实施，并开发、孵化和加速Telegram生态系统中的应用。