策略周报：长假期间国内外大事速递

重要事件回顾

• 美国政府因国会否决临时拨款法案进入“停摆”，约75万名联邦雇员停薪休假，非农数据暂停公布。
• 日本自民党选出首位女总裁高市早苗，大概率成为日本首位女首相。
• 中东地缘风险降温，美国总统特朗普称以色列同意在加沙“初步撤军”，哈马斯或确认后立即停火。
• 黄金再创新高（突破4000美元/盎司），中国央行连续第11个月增持黄金（9月末储备7406万盎司）。
• 国庆中秋假期跨区域流动超24亿人次，创历史同期新高（日均3.04亿人次，同比增长6.2%）。

假期全球市场行情回顾（10.1-10.8）

• 港股冲高回落小幅下跌，恒生科技表现较好。
• 海外股市延续上涨，日股因自民党总裁选举大幅上涨领涨全球。
• 原油价格回落，黄金受美国政府停摆影响上涨创历史新高。
• 各类资产涨跌幅：港股-0.68%，美股（标普500）+2.81%，金价+4.86%。

市场展望

• 债市：节后压力缓和，但降息预期不强，预计先修复后震荡。
• 股市：全球风险偏好较高，A股节后偏积极，科技、有色、新能源或延续偏强。

节后重点关注

• 10月10日当周将公布中国9月金融数据。

风险提示

• 经济修复不及预期、政策效果不及预期、关税博弈升级、地缘政治、海外经济衰退、外部政策不确定性等风险。