资讯早间报

隔夜夜盘市场走势

• 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.40%报4060.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.95%报48.44美元/盎司。美联储会议纪要显示官员对货币政策路径存在分歧，为黄金提供支撑。美国政府停摆及财政赤字问题加剧避险需求，国际贸易紧张局势也利好黄金。
• 美油主力合约收涨0.92%，报62.3美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.96%，报66.08美元/桶。美国成品油库存下降以及股市上涨推动油价走高。
• 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.67%报2995.00美元/吨，LME期锡跌0.79%报36250.00美元/吨，LME期镍跌0.64%报15390.00美元/吨，LME期铜跌0.56%报10701.00美元/吨，LME期铅跌0.27%报2005.50美元/吨。

重要资讯

宏观资讯

1. 特朗普特使威特科夫和库什纳抵达沙姆沙伊赫，参加有关释放人质及结束加沙战争的谈判。
2. 飓风“普丽西拉”增强为2级飓风，预计将给墨西哥太平洋沿岸多州带来暴雨天气。
3. 俄罗斯总统普京表示，俄军将实现特别军事行动的所有目标。
4. 特朗普称以色列和哈马斯都签署了和平计划的第一阶段，所有的人质将很快被释放。
5. 美联储官员对利率未来走向的分歧越来越大，但多数人认为，今年有必要进一步降息。美联储9月会议纪要显示，官员一致认为，鉴于近期疲弱的就业数据，有必要降息一次，但对于未来路径，官员产生分歧。

能化期货

1. 日本商业原油库存增加，汽油库存下降，煤油库存增加，炼油厂平均开工率为86.3%。
2. 阿联酋富查伊拉港的成品油总库存增加，其中轻质馏分油、中质馏分油、重质残渣燃料油库存均增加。

金属期货

1. 黄金价格突破每盎司4000美元关口，创下历史新高。独立金属交易员TaiWong表示，市场对做多黄金的信心极强，美联储若持续降息，市场将瞄准下一个重要整数关口——每盎司5000美元。
2. 比利时金属回收集团Umicore决定出售约4.1亿欧元的黄金库存，以借助金价创纪录的高位获利。
3. 汇丰银行预计2025年末和2026年末的白银价格将分别达到每盎司49.00美元和41.50美元。
4. 印尼硫酸镍出口量中，对中国出口占比99.49%；印尼镍铁出口量中，对中国出口占比95.07%。
5. 海外市场氧化铝以印尼FOB324.5美元/吨的价格成交3万吨，11月下旬船期。

黑色系期货

1. 陕煤集团神木红柳林矿业有限公司因产量大于核定生产能力，被责令停产整顿并予以罚款，具体复产时间待定。
2. 长治市场炼焦煤价格弱稳运行，整体供应稳定，市场基本处于休市状态，线上竞拍多有降价或流拍，煤矿端因有前期合同执行，报价多维持节前价格。

农产品期货

1. 巴西9月份大豆出口量显著高于去年同期水平，9月1至30日，巴西大豆出口量为734.1万吨，同比增长20.2%。
2. 印尼正在推进其计划，将在2026年强制推行B50生物柴油，以减少汽油进口。
3. 阿根廷政府已下令暂停油籽工人工会因工资问题计划举行的无限期罢工，已启动为期15天的强制调解期。
4. 阿根廷农户销售2024/25年度大豆累计达到2882.86万吨，销售2025/26年度大豆累计达到59.31万吨，当周所有年度大豆销售合计为7020.08万吨。

金融市场

金融

1. 恒生指数收盘跌0.48%，恒生科技指数下跌0.55%，恒生中国企业指数跌0.52%。人工智能概念股、消费股表现疲软，黄金股、核电股逆市上涨。长风药业上市首日大涨161%。市场成交额1738.03亿港元，较前一交易日有所放大。韩国股民在10月1日至6日在港股市场合计交易1.5亿美元。机构认为，四季度港股有望迎来上行窗口，投资逻辑转向新质生产力和高质量发展逻辑。
2. 国庆和中秋“双节”假期期间，海外主要股市表现亮眼，中概股同样表现出色。纳斯达克中国金龙指数在10月2日创下5年新高。摩根士丹利报告显示，外资9月净流入中国股市46亿美元，创2024年11月以来单月新高。
3. 国庆中秋“双节”后，新基金发行迎来发售高潮，基金管理人迎来本年最后的“决战季”。10月9日当天共计有23只基金开启发售，定档10月份发行的新基金数量接近70只。
4. 券商10月份金股策略报告渐次披露，机构最新关注的月度重点标的浮出水面。10月券商推荐的金股仍以前期热度较高的电子、电力设备、传媒等板块数量居多。券商对10月市场积极看多，对科技板块热度不减，主题上较关注“十五五”规划。
5. 恒指公司发布通知，绝味食品股份有限公司将从恒生A股（可投资）指数等指数中被剔除，原因为其已被列为ST股票。
6. 中信建投认为，金银等贵金属进一步走高，算力革命背景下铜价也明显走强。AI新品亮点纷呈，全球AI竞争进入新阶段，投资重点将从个别关键环节转向全面的算力底座和生态系统建设。A股有望继续维持震荡向上的大趋势。
7. 中信证券认为，资源安全、企业出海和科技竞争依然是最重要的结构性行情线索，对应的是资源+出海+新质生产力的行业配置框架。国庆和中秋长假期间的热点主要集中在资源和AI领域。

产业

1. 假期旅游市场呈现出“小城热力不减、出境入境双热、体验型消费走强”的鲜明特征。国内长途游订单占比较去年提升3个百分点。出境长线游也受到游客热捧，多个欧洲目的地订单翻倍。“夜游”在携程上的搜索热度环比增幅超200%。
2. 深圳房地产新政“满月”，房地产市场热度明显回升。9月6日至10月6日，全市新建商品住宅网签数量2824套，同比增长23.48%；二手住宅网签数量3699套，同比增长32.63%。
3. “金九银十”叠加国庆中秋长假，长沙楼市迎来一波看房热潮。9月20日至10月6日，该平台新房成交量突破1100套。市府滨江、麓谷、高铁新城等热门板块人气攀升，品质楼盘表现突出，改善型需求持续释放，市场呈现温和回暖态势。
4. 双节前后，即时电商和平台电商的白酒促销大战持续，多个名酒品牌核心产品优惠后价格跌破线下批发价，加剧线下渠道压力。飞天茅台优惠后1700元/瓶，五粮液普五769元/瓶，山西汾酒、剑南春等亦低于批发价。预计节后酒价还有下行空间。

海外

1. IMF预计中期内全球经济增长率约为3%，低于新冠疫情暴发前的3.7%。预计到2029年，全球公共债务将超过GDP的100%。目前货币黄金持有量已超过全球官方储备的五分之一。美联储可能需要进一步降息。
2. 美联邦政府继续停摆。
3. 特朗普表示，正在就加沙停火协议相关事宜进行交涉，该协议已经非常接近达成。
4. 美国国会预算办公室表示，美国2025财年联邦预算赤字为1.8万亿美元。美国债务规模将很快超过历史最高水平。
5. 欧盟委员会发布“应用人工智能”和“科学中的人工智能”两项战略，以加快欧洲工业与科学领域对人工智能的应用。
6. 德国8月季调后工业产出环比降4.3%，为2022年3月以来最大降幅。德国经济部将2025年经济增长预测上调至0.2%。
7. 新西兰联储意外下调基准利率50个基点至2.5%。
8. 泰国央行政策委员会维持关键利率在1.50%不变。
9. 日本全国破产企业数量达5172件，较上一财年同比增加1.5%，为2013财年以来的高点。

国际股市

1. 美国三大股指多数收涨，标普500指数涨0.58%，纳指涨1.12%。卡特彼勒涨超3%，英伟达涨逾2%，领涨道指成份股。万得美国科技七巨头指数涨0.84%，亚马逊、特斯拉涨超1%。芯片股多数上涨，超威半导体涨超11%，迈威尔科技涨逾6%。中概股多数上涨，小马智行涨超8%，蔚来涨逾4%。纳指与标普500再创新高，纳指首次收在23000点上方。
2. 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.87%，法国CAC40指数涨1.07%，英国富时100指数涨0.69%。
3. 日本半导体材料制造商Tekscend Photomask确定的首次公开募股发行价处于定价区间上限，此次上市规模在日本今年的IPO中排名第二。

商品

商品

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.40%报4060.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.95%报48.44美元/盎司。美联储会议纪要显示官员对货币政策路径存在分歧，为黄金提供支撑。美国政府停摆及财政赤字问题加剧避险需求，国际贸易紧张局势也利好黄金。
2. 美油主力合约收涨0.92%，报62.3美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.96%，报66.08美元/桶。美国成品油库存下降以及股市上涨推动油价走高。
3. 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.67%报2995.00美元/吨，LME期锡跌0.79%报36250.00美元/吨，LME期镍跌0.64%报15390.00美元/吨，LME期铜跌0.56%报10701.00美元/吨，LME期铅跌0.27%报2005.50美元/吨。
4. 国际铜研究组织表示，2025年全球精炼铜供需平衡预测显示，约有17.8万吨的过剩，2026年则有15万吨的短缺；预计2025年全球铜矿产量将增长1.4%，2026年将增长2.3%；预计2025年全球精炼铜产量将增长约3.4%，2026年将增长0.9%。高盛发布研报称，基于资源限制及关键行业的结构性需求增长，将2026年的铜价预测由每吨10000美元上调至10500美元。

债券

债券

1. 安联全球投资固定收益主管Jenny Zeng表示，新兴市场主权债正逼近一个“临界点”，这可能引发结构性评级重估，使其在基金经理的投资组合中更为突出。发达经济体的债务水平不可持续，而新兴市场并非如此。发达市场很可能面临更多评级下调，而新兴经济体的主权评级则有望出现更多上调。从未来三到五年的角度看，新兴市场债券在投资组合中的角色将大为不同，会从附庸逐步转为愈发居于核心的位置。
2. 美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.66个基点报3.580%，3年期美债收益率涨1.07个基点报3.591%，5年期美债收益率涨1.21个基点报3.712%，10年期美债收益率跌0.20个基点报4.121%，30年期美债收益率跌1.27个基点报4.711%。市场缺乏最新数据支撑，收益率在区间内波动。

外汇

外汇

1. 纽约尾盘，美元指数涨0.27%报98.86，非美货币多数下跌。欧元兑美元跌0.24%报1.1629，英镑兑美元跌0.15%报1.3404，澳元兑美元跌0.11%报0.6579，美元兑日元涨0.53%报152.6970，美元兑加元涨0.02%报1.3953，美元兑瑞郎涨0.48%报0.8020，离岸人民币对美元跌45个基点报7.1503。