迪尔美股招股说明书(2025-10-03版)

核心观点：

• 发行主体与担保：Deere Funding Canada Corporation（发行人）是一家由Deere & Company（担保人）间接全资拥有的子公司，本次发行500,000,000美元的4.150%利率票据，用于为Deere & Company在加拿大的关联公司提供资金。
• 票据条款：票据于2030年10月9日到期，利息按年利率4.150%支付，每半年支付一次，自2026年4月9日开始计算。发行人有权在任何时间选择提前赎回部分或全部票据，赎回价格以面值加上应计利息计算。
• 担保：Deere & Company为票据提供全额担保，这意味着持有人在Deere Funding Canada Corporation违约时，可以直接向Deere & Company追偿。
• 风险因素：
  • 流动性风险：票据为全新发行，可能没有二级市场，投资者可能难以在需要时出售票据。
  • 提前赎回风险：发行人或担保人可能在利率下降时提前赎回票据，导致投资者无法获得预期收益。
  • 税务风险：美国国税局可能认为票据是由Deere & Company发行的，这将对美国持有人产生不同的税务后果。
  • 法律风险：由于发行人在美国境外，投资者可能难以在美国追偿民事责任。
• 资金用途：发行人计划将净收益用于一般公司目的，并将至少85%的净收益提前支付给Deere & Company或其控制的子公司。