光伏行业月报：八月国内新增光伏装机需求显著萎缩，多晶硅能耗标准拟大幅提升

行业表现回顾

• 9月光伏板块表现强势，个股涨多跌少。光伏指数上涨13.71%，跑赢沪深300指数，日均成交金额环比大幅放量。导电银浆、光伏逆变器涨幅居前。个股层面，阳光电源、聚和材料、晶盛机电等涨幅排名前五。

行业及公司动态

• 政策动态：工信部、国务院办公厅等部门发布政策，强调治理光伏低价竞争，推动行业高质量发展；国家标准化管理委员会拟提高多晶硅能耗标准，推动行业供给收缩。
• 供需数据：抢装结束后国内新增光伏装机需求疲软，8月装机量同比下降55.29%，但1-8月累计装机量同比增长64.73%。光伏组件出口保持弱势，7月出口量环比下降2.07%。
• 价格数据：多晶硅、硅片、电池和光伏组件价格均出现上涨，但上游价格涨幅高于下游。光伏玻璃价格逐步回暖。
• 新技术进展：钙钛矿电池技术取得进展，隆基绿能HPBC 2.0电池产线良率稳定在97%以上，钙钛矿叠层电池效率达33%。

投资建议

• 多晶硅能耗标准提升将推动行业供给收缩，反内卷措施将优化竞争格局。建议围绕细分子行业头部企业展开布局，关注储能逆变器、BC电池、钙钛矿电池、光伏胶膜、光伏玻璃、多晶硅料等领域领先企业。

风险提示

• 全球光伏装机增速放缓风险、国际贸易摩擦风险、阶段性供需错配风险、政策落地不及预期风险。