多想云2025中期报告

: 6696 2025中 期報 告 目錄 2公司資料4財務摘要6主席報告7管理層討論及分析18企業管治及其他資料27綜合損益及其他綜合收益報表28綜合財務狀況報表30綜合權益變動表31綜合現金流量表33綜合財務報表附註98釋義 公司資料 開曼群島註冊辦事處 董事 執行董事 Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 劉建輝先生（董事長兼首席執行官）曲碩女士陳善成先生陳澤銘先生劉紅女士（於二零二五年六月二十七日調任） 主要往來銀行 上海浦東發展銀行股份有限公司廈門觀音山支行中國福建省廈門思明區台東路161號101單元2號 獨立非執行董事 王穎彬女士田濤先生周燕女士（於二零二五年六月二十七日委任）黃欣琪女士（於二零二五年六月二十七日辭任）肖慧琳女士（於二零二五年六月二十七日辭任） 香港主要營業地點 香港中環皇后大道中9號18樓 公司秘書 陳婉梅女士（於二零二五年八月二十九日辭任）鄒醒龍先生（於二零二五年八月二十九日委任） 中國總部 中國福建省廈門市思明區觀音山花蓮路11號鴻星爾克集團大廈12樓 授權代表 劉建輝先生陳婉梅女士（於二零二五年八月二十九日辭任）鄒醒龍先生（於二零二五年八月二十九日委任） 核數師 審核委員會 香港立信德豪會計師事務所有限公司香港干諾道中111號永安中心25樓 周燕女士（主席）王穎彬女士田濤先生 薪酬委員會王穎彬女士（主席）周燕女士田濤先生 提名委員會田濤先生（主席）王穎彬女士周燕女士 公司資料 香港法律顧問 蕭一峰律師行香港中環皇后大道中9號18樓 開曼群島股份過戶登記總處過戶辦公室 Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus Way, Camana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands 香港股份過戶登記分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 公司網址www.manyidea.cloud 股票代碼6696 財務摘要 財務摘要 整體財務數據 本集團收入於二零二五年六月三十日止六個月達約人民幣1,020,381千元，同比增長約21.6%。 主席報告 尊敬的各位股東： 本人欣然代表多想雲控股有限公司（以下簡稱「多想雲」、「本公司」或「我公司」）董事會（以下簡稱「董事會」）提呈本公司及其附屬公司（以下統稱「本集團」、「我們」）截至二零二五年六月三十日止中報（以下簡稱「報告期」）之中報經營業績，並向全體股東致以最誠摯的謝意，及對本集團全體員工之不懈努力表示感謝。二零二五年上半年，為滿足客戶的多樣化需求，我們緊跟市場變化，加大了和垂直社交媒體抖音平台達成了深度的合作，幫助客戶降低獲客成本，實現多渠道的銷售增程目標，全力將企業集團打造成國內領先的一站式品效合一的營銷服務提供商。 回顧 二零二五年上半年，我們的整體收入表現穩健，大客收入佔比不斷提升，抖音業務收入也進入可持續性發展軌道，預示著本集團業務下半年將應該全面加速發展。 展望 二零二五年下半年，我們將重點圍繞以下幾個方向發力：加碼大客戶，通過優化運營能力，幫客戶降低獲客成本，提高ROI轉化。同時通過代運營、分銷、經銷等不同合作模式，最終通過短視頻、直播、達人分銷，幫助客戶提高銷量。 致謝 未來，我們將以科技為核心，真正實現AI賦能企業全鏈路營銷，不斷強化技術能力持續提高產品創新能力。本人謹藉此機會向本集團股東、投資者及業務合作夥伴對本集團的全力信任及支持致以最衷心的感謝。感謝全體董事會同仁、高管及全體員工的不懈努力以及為本集團作出的貢獻。未來，我們將努力保持集團的發展，為股東謀求穩定的回報。 多想雲控股有限公司董事會主席劉建輝二零二五年八月二十九日 管理層討論及分析 業務回顧及展望 業務回顧 二零二五年上半年，我們的整體收入表現穩健，大客收入佔比不斷提升，抖音業務收入也進入可持續性發展軌道，預示著本集團業務下半年將應該全面加速發展。 前景和展望 二零二五年下半年，我們將重點圍繞社交性媒體繼續發力，包括小紅書、騰訊等新媒體，提高品效合一解決方案服務，同時聚焦行業，提高行業專業度，提高媒體的運營能力，提高流量的優化能力，並且加大拓展我們AI科技賦能營銷的能力。 財務回顧 概覽 我們主要於中國向龐大客戶群提供整合營銷解決方案服務，在快消品、鞋服及日化行業取得突出成就。我們的總收入由整合營銷解決方案服務組成。 截至二零二五年六月三十日止六個月（「報告期」）報告期內，我們的總收入為約人民幣1,020,381千元，同比增長約21.6%（二零二四年同期：約人民幣839,263千元），主要是由於抖音市場拓展能力的提升，從而使抖音業務收入上漲所致。 收入 報告期內，我們的總收入約人民幣1,020,381千元，同比增長約21.6%（二零二四年同期：約人民幣839,263千元）。 截止二零二五年六月三十日止六個月的整合營銷服務收入同比增長約21.6%達到約人民幣1,020,381千元，佔總收入比例達到約100.0%，整合營銷服務收入的增長是由於多年服務客戶所積累的豐富經驗，以及我們的營銷解決方案更加貼合客戶的營銷需求。 整合營銷服務所得收入於根據協議規定的完工進度提供相關服務期間確認。收入於我們向客戶交付服務（如交付設計及廣告計劃）時確認，並將繼續確認直至交付所有已承諾服務。 財務回顧（續） 收入成本 報告期內，我們的銷售成本約人民幣998,609千元，同比增長約27.4%（二零二四年同期：約人民幣783,620千元）。 營銷服務成本 營銷服務的成本主要包括媒介廣告資源成本、製作成本、設備租賃成本、員工成本、SaaS成本及其他成本。 下表載列於所示報告期營銷服務產品銷售成本的明細，分別以絕對金額及佔營銷服務成本的百分比呈列。 報告期內，營銷服務的銷售成本約人民幣998,609千元，同比增長約27.4%（二零二四年同期：約人民幣783,620千元）。主要是因為本期數字營銷抖音業務收入上漲，從而使得媒介廣告資源成本同比上漲所致。 財務回顧（續） 毛利潤 下表載列於所示報告期毛利潤分析和對應的毛利率，以及按收入類型劃分的明細。 報告期內，公司的整體毛利潤約人民幣21,772千元，同比下降約60.9%（二零二四年同期：約人民幣55,643千元）。公司營銷服務毛利潤的下降，抖音收入佔比提高，由於抖音整體毛利水平較低，故使得整合營銷整體毛利水平下降。 銷售及營銷開支 我們的銷售及營銷開支主要包括：(i)營銷及技術支持人員的薪金及員工福利；(ii)酬酢及差旅開支，主要指酬酢、住宿及差旅開支；(iii)攤銷及折舊，主要指設備、車輛及租賃物業翻新的折舊、租賃的使用權資產折舊以及計算機軟件的攤銷；及(iv)其他開支，包括物業管理費、辦公開支及當地交通開支。報告期內，我們的銷售及營銷開支費用約人民幣3,152千元，同比上漲約2.2%（二零二四年同期：約人民幣3,084千元）。主要是本期部分人員工資薪金有所上漲及做了相應的人員結構的調整。 行政管理支出 行政開支主要包括：(i)員工成本及福利，主要指行政僱員薪金、培訓開支；(ii)法律及專業費用，主要指就集團業務運營產生的法律及專業費用；(iii)攤銷及折舊，主要指設備、車輛及租賃物業翻新的折舊、租賃的使用權資產折舊以及計算機軟件的攤銷；(iv)研發成本，主要指內容引擎平台研發僱員的薪金；(v)其他稅項，主要指城市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加及印花稅；以及(vi)其他開支。報告期內，我們的一般及行政開支費用約人民幣32,876千元，同比增長約161.3%（二零二四年同期：約人民幣12,581千元）。主要是新研發項目研發費用的投入上漲所致。 財務回顧（續） 報告期應收賬款和其他金融資產減值虧損準備 報告期內，我們的應收賬款和其他金融資產減值虧損準備約人民幣51,988千元，同比增長約40.8%（二零二四年同期：約人民幣36,915千元）。主要是由於收入大幅上漲，故相應的貿易應收賬款同步上漲，使得本期的壞賬準備計提增加所致。 其他收入 下表載列於所示報告期其他收入組成部分的明細： 報告期內，我們的其他收入約人民幣209千元，同比下降約96.9%（二零二四年同期：約人民幣6,647千元），政府補助減少所致。 財務回顧（續） 其他收益及虧損 報告期內，我們的其他收益約為人民幣696千元（二零二四年同期其他虧損約為人民幣277千元）。變動的主要原因是：報告期內公司外幣戶，因匯率變動所致。 財務成本 財務成本主要包括(i)銀行借款的利息開支；(ii)第三方貸款的利息開支；及(iii)租賃負債的利息開支。 報告期內，我們的財務成本約人民幣1,621千元，同比下降約8.0%（二零二四年同期：人民幣1,761千元）。此下降主要是因為報告期內借款利率下降所致。 所得稅前（虧損）╱利潤 由於以上情況，我們截止二零二五年六月三十日止的所得稅前虧損約人民幣68,352千元，同比下降約930.9%（二零二四年同期：盈利約人民幣8,226千元）。 所得稅（抵免）╱費用 報告期內，我們的所得稅（抵免）╱費用同比下降約829.5%，抵免達約人民幣7,725千元（二零二四年同期：約費用人民幣1,059千元）。主要是由於所得稅前利潤下降，故所得稅費用有所下降。二零二五年和二零二四年的實際稅率（所得稅（抵免）╱費用╱稅前（虧損）╱利潤）分別為11.3%和12.9%。 淨（虧損）╱利潤和淨（虧損）╱利潤率 報告期內，本集團的淨虧損為人民幣60,627千元，同比下降約945.9%（二零二四年同期淨利潤約為人民幣7,167千元），淨虧損率為5.9%（二零二四年同期淨利潤率為0.9%）。 資本公積及資本架構 截至二零二五年六月三十日止，本集團的總權益為人民幣446,868千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣482,405千元），其中，股本為人民幣132千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣123千元）和儲備為人民幣441,907千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣480,850千元）。主要是由於報告期內股份認購及淨虧損所致。 流動性與資金來源 本集團的運營資金主要由經營活動產生。本集團的經營活動現金流入主要產生於客戶支付的整合營銷解決方案服務費用。本集團的經營活動現金流出主要包括支付的媒體廣告資源成本和經營費用。 截至二零二五年六月三十日止，本集團的流動資產總額和流動負債總額分別為人民幣705,943千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣744,963千元）和人民幣358,311千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣348,731千元），流動比率為2.0倍（截至二零二四年十二月三十一日：2.1倍）。截至二零二五年六月三十日止，本集團的現金和銀行存款為人民幣4,154千元（截至二零二四年十二月三十一日：人民幣21,281千元）。 截至二零二五年六月三十日止，本集團借款為人民幣78,534千元。截至二零二五年六月三十日止，集團的資本負債率（等於總債務除以總資本加上總債務，其中總債務包括借款、租賃負債、應付給董事的金額和應付給關聯方的金額，資本包括歸屬於公司所有者的權益）為16.6%（二零二四年十二月三十一日：15.0%）。 資本開支和承諾 我們的資本開支主要包括(i)物業、廠房及設備（主要包括計算機設備、辦公設備、汽車及與我們物業裝修費用相關的租賃辦公室裝修）；(ii)使用權資產（主要包括我們的物業租賃）；以及(iii)無形資產（主要包括版權許可、外購軟件等）的開支。 我們截止二零二五年六月三十日止六個月的資本開支約人民幣979千元。 下表載列於所示報告期的資本開支： 合計 截至二零二五