长盈集团(控股)二零二五年中期报告

3公司資料 4管理層討論及展望 16簡明綜合損益及其他全面收益表 17簡明綜合財務狀況表 18簡明綜合權益變動表 20簡明綜合現金流量表 41其他資料 於本中期報告內，除文義另有所指外，下列簡稱具有以下涵義： 「董事會」指董事會「本公司」指長盈集團（控股）有限公司「董事」指本公司之董事「本集團」指本公司及其附屬公司「香港聯交所」指香港聯合交易所有限公司「上市規則」指香港聯交所證券上市規則「標準守則」指上市規則附錄C3所載上市發行人董事進行證券交易之標準守則「證券及期貨條例」指香港法例第571章《證券及期貨條例》「加元」指加拿大元「港元」及「港仙」指港元及港仙「紐元」指紐西蘭元「美元」指美元「%」指百分比 香港上海滙豐銀行有限公司恒生銀行有限公司交通銀行股份有限公司香港分行交通銀行（香港）有限公司中信銀行（國際）有限公司滿地可銀行加拿大皇家銀行紐西蘭銀行 陳瑞源先生白志峰先生王京璐先生 潘治平先生丘煥法先生焦捷女士 中倫律師事務所有限法律責任合夥 潘治平先生（主席）丘煥法先生焦捷女士 大華馬施雲會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師 焦捷女士（主席）潘治平先生丘煥法先生 Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM11Bermuda 丘煥法先生（主席）潘治平先生焦捷女士 丘煥法先生（主席）陳瑞源先生王京璐先生 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 陳瑞源先生 香港聯交所（股份代號：689） Clarendon House2 Church StreetHamilton HM11Bermuda https://www.epiholdings.com 香港灣仔港灣道23號鷹君中心15樓1502-03室 於截至二零二五年六月三十日止六個月（「」）期間，本集團繼續主要從事石油勘探及生產、太陽能、放債及投資證券業務。 於二零二五年上半年期間，相對二零二四年上半年，國際油價於較窄的區間內交易。國際油價指標之一的西德克薩斯中質(West Texas Intermediate)原油價格於二零二四年十二月為每桶（「」）約70美元，於二零二五年一月達至每桶76美元的高位，並於二零二五年六月回落至每桶約68美元，對比二零二四年上半年，油價處於每桶74美元至每桶85美元的區間。受美國對貿易盟友加徵關稅、OPEC+成員國逐步解除自願減產措施的步伐、發達及發展中經濟體的需求、產油地區政局不穩及政治衝突、中東內部地緣政治局勢緊張及俄烏戰爭持續等多項因素影響下，全球供應及需求持續變化，預期二零二五年餘下時間國際油價持續波動。 於二零二五年上半年期間，本集團繼續其於二零二二年七月收購位於加拿大艾伯塔省卡爾加里市附近WindyLake地區的油田（「」）的石油勘探及生產業務及其發展計劃。於二零二五年上半年，加拿大石油資產為本集團之業績貢獻收入33,458,000港元（二零二四年六月三十日：32,605,000港元）、未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（「EBITDA」）19,215,000港元（二零二四年六月三十日：18,865,000港元）及經營溢利7,990,000港元（二零二四年六月三十日：7,182,000港元）。 為實行本集團發展多元化及均衡能源業務組合之策略舉措，本集團於二零二一年七月及八月訂立了兩份協議，以投資參與可再生能源上網電價計劃（「」，為一項由香港政府推動的計劃，旨在鼓勵私營界別生產潔淨能源，並出售予香港之兩家電力公司）之太陽能發電項目。於二零二五年六月三十日，本集團已根據上述兩項協議投資合共58,265,000港元於太陽能發電項目。於二零二五年上半年，太陽能業務為本集團之業績貢獻收入4,343,000港元（二零二四年六月三十日：3,759,000港元）、EBITDA 4,271,000港元（二零二四年六月三十日：3,638,000港元）及經營溢利1,634,000港元（二零二四年六月三十日：998,000港元）。 整 體 而 言，於 二 零 二 五 年 上 半 年，本 集 團 錄 得 收 入 增 加4%至38,158,000港 元（二 零 二 四 年 六 月 三 十 日：36,841,000港 元），並 錄 得 本 公 司 擁 有 人 應 佔 溢 利 大 幅 增 加 至11,117,000港 元（二 零 二 四 年 六 月 三 十 日：1,034,000港 元），主 要 為(i)二 零 二 五 年 上 半 年 期 間 因 加 拿 大 元 及 紐 西 蘭 元 兌 港 元 升 值 而 確 認 匯 兌 收 益8,136,000港元（二零二四年六月三十日：匯兌虧損3,753,000港元）；(ii)主要與石油勘探及生產業務有關的所得稅開支增加至1,495,000港元（二零二四年六月三十日：412,000港元）；及(iii)確認與本公司股本重組及石油勘探及生產業務之參與及營運協議相關之專業費用321,000港元（二零二四年六月三十日：無）之綜合影響。每股盈利為1.86港仙（二零二四年六月三十日：0.20港仙，由於二零二五年四月一日生效的股份合併而經重列）。有關股份合併之更多詳情載於簡明綜合財務報表附註19。 加拿大石油資產為一個正在營運之油田，包括石油及天然氣權利、設施及管道、連同其他物業及資產，位於加拿大艾伯塔省卡爾加里市附近的Windy Lake地區。加拿大石油資產由本公司於加拿大註冊成立之全資附屬公司EP Resources Corporation（「EPR」）管理，該公司由當地團隊管理，彼等於加拿大卡爾加里市之石油及天然氣行業擁有豐富經驗。 於二零二五年上半年，本集團之石油勘探及生產業務（由加拿大石油資產組成）產生收入33,458,000港元（二零二四年六月三十日：32,605,000港元）、EBITDA 19,215,000港元（二零二四年六月三十日：18,865,000港元）及經營溢利7,990,000港元（二零二四年六月三十日：7,182,000港元）。 於二零二五年上半年，加拿大石油資產生產約84,500桶（「」）原油及出售約84,500桶原油，並產生收入（支付權利金前）約6,731,000加元（相當於37,211,000港元），平均售價每桶79.7加元，而於截至二零二四年六月三十日止六個月（「」）期間，加拿大石油資產生產及出售分別約76,600桶及約75,800桶原油，並產生收入（支付權利金前）約6,520,000加元（相當於37,516,000港元），平均售價每桶86.1加元。加拿大石油資產所生產之原油由卡車運送及出售予位於附近地區之獨立石油分銷商，該等分銷商將大部份原油轉售予美國進口商。 於二零二五年上半年期間，EPR錄得資本開支338,000加元（相當於1,867,000港元），主要為二零二五年鑽探計劃項下新井之材料採購及服務費用。兩口新井之鑽探工程已於二零二五年七月展開。於二零二五年六月三十日，有43口在產油氣井在營運，平均剩餘儲量壽命超過十年，而於二零二五年上半年期間，有一口井已棄置（二零二四年十二月三十一日：44口在產油氣井）。自二零二二年七月完成收購加拿大石油資產以來，本集團已完成十口新井的鑽探工程，乃由於(i)完成本集團二零二二年鑽探計劃項下三口新井的鑽探工程，其中兩口井已於二零二三年一月投產及另一口已於二零二三年二月投產；(ii)完成本集團二零二三年鑽探計劃項下四口新井的鑽探工程，全部四口新井已於二零二三年八月投產；及(iii)完成本集團二零二四年鑽探計劃項下三口新井的鑽探工程，全部三口新井已於二零二四年九月投產。 於二零二五年六月三十日，EPR與BRW Petroleum Corp.（「BRW」，一家於加拿大艾伯塔省註冊成立之公司，其主要業務為石油與天然氣勘探及生產）訂立一份參與及營運協議，以參與及購入BRW於土地的權益，從而獲取油井的權益，並須向BRW支付油井成本。該油井的鑽探工程已於二零二五年七月展開。有關參與及營運協議之進一步詳情已載於本公司日期為二零二五年六月三十日及二零二五年七月二十一日之公佈。 近年來，世界主要國家都積極制定其能源政策，以減低碳排放，而本集團之業務策略是透過投資可再生能源資產，包括太陽能項目，以擴大其於能源領域之足跡，支持本集團健康及可持續之業務發展。於二零二一年七月二十三日，為把握去碳化衍生的商機，本集團與一家專業太陽能整體解決方案及服務供應商訂立合作協議，以投資太陽能發電項目，而所產生的電力可出售予兩家電力公司，從而根據上網電價計劃賺取上網電價收入。此外，為進一步發展太陽能業務，於二零二一年八月三十日，本集團訂立收購協議以收購參與上網電價計劃之現有及待完成太陽能發電項目組合。於二零二三年三月，所有太陽能發電項目已完成，而本集團目前擁有50個正在營運之太陽能光伏系統。 於二零二五年六月三十日，本集團擁有50個正在營運之太陽能光伏系統，併網發電容量合共約為3,200千瓦，對該等太陽能發電項目之總投資達58,265,000港元。於二零二五年上半年，該業務錄得收入增加16%至4,343,000港元（二零二四年上半年：3,759,000港元），乃主要由於由香港天文台公佈的日照時數由二零二四年上半年約700小時增加29%至約900小時所致。因此，該業務錄得EBITDA增加17%至4,271,000港元（二零二四年上半年：3,638,000港元）。 於二零二五年上半年，本集團繼續透過有成財務有限公司（本公司之全資附屬公司，持牌進行《放債人條例》所指之放債活動）從事其放債業務。本集團放債業務錄得收入減少34%至315,000港元（二零二四年上半年：477,000港元）及經營溢利（預期信貸虧損（「」）撥備前）減少17%至318,000港元（二零二四年上半年：381,000港元），主要由於二零二五年上半年內授予借款人之平均履約貸款金額（於二零二五年六月開展紐西蘭放債業務前）較二零二四年上半年為低。已確認預期信貸虧損撥備527,000港元（二零二四年上半年：395,000港元），主要為借款人抵押予本集團之香港物業市值減少所致。 於二零二五年六月期間，本集團透過EPI ESG Investment（New Zealand) Limited（「EPINZ」，本公司之紐西蘭全資附屬公司）於紐西蘭開展其放債業務。本集團擬通過其業務網絡開拓穩定的貸款交易來源，並藉著放債業務擴充收入來源。於二零二五年六月三十日，EPINZ之貸款組合賬面值為800,000紐元（相當於3,840,000港元），乃授予一家於紐西蘭註冊成立的公司，並以當地住宅物業作為抵押品。 本集團根據預期信貸虧損模型對應收貸款進行減值評估。預期信貸虧損之計量是違約概率、違約損失率（即發生違約時的損失程度）及違約風險敞口（即如果發生違約，於計入抵押品價值後的損失程度）的函數。違約概率及違約損失率乃基於歷史數據及前瞻性資料評估，而抵押予本集團作為抵押品之資產╱物業乃由本集團委聘之獨立專業估值師（如適用）於各報告日期就釐定預期信貸虧損進行估值。根據本集團之貸款減值政策，於各報告日期更新預期信貸虧損金額以反映應收貸款之信貸風險自初始確認以來的變動。於期末，已確認之減值撥備淨額主要指根據本集團之貸款減值政策釐定若干違約及非違約貸款之可收回性所涉及之信貸風險，並已參考各項因素，包括借款人之信貸記錄及財務狀況、逾期結餘之賬齡、抵押予本集團之抵押品之變現價值及前瞻性資料，包括影響借款人之未來宏觀經濟狀況。有關應收貸款及利息之信貸風險及減值評估之更多詳情載於簡明綜合財務報表附註15。 本集團已設立制度密切監控其貸款組合之可收回性，其信貸監控措施包括根據市場資訊定期檢視抵押品價值及定期與借款人就其財務狀況進行溝通，據此，本集團將能夠及時了解各個個別借款人相關最新信貸狀況及風險之最新資料，並可儘早採取適當行動收回貸款。如情況需要，