Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将于 2027 年 5 月 3 日到期发行与道琼斯工业平均指数™和罗素 2000®指数中最表现不佳的成分股表现挂钩的 dual directional buffer securities。该证券为无担保债务证券，由 Citigroup Inc. 担保，不支付利息，也不在到期时偿还固定金额的本金。证券的到期支付可能大于、等于或小于票面本金，具体取决于其初始价值到最终价值期间最表现不佳的标的资产的表现。
投资者将获得对最表现不佳的标的资产表现的 modified exposure，包括：
- 参与最表现不佳的标的资产有限范围内的潜在升值（参与率最高为 120%）；
- 如果最表现不佳的标的资产在有限范围内贬值（不超过缓冲百分比），则获得正回报（贬值绝对值乘以参与率）；
- 对最表现不佳的标的资产超过缓冲百分比的任何贬值提供有限缓冲（每超过 1% 将损失 1% 的票面本金）。
投资者必须愿意放弃最表现不佳的标的资产超过最大上行回报的任何升值，并愿意放弃与任何标的资产相关的任何股息。此外，投资者必须愿意接受最表现不佳的标的资产超过缓冲百分比的任何贬值的下行风险。
该证券涉及以下风险：
- 投资风险远高于传统债务证券，可能损失大部分投资；
- 从最表现不佳的标的资产升值中获得的最大回报有限；
- 从最表现不佳的标的资产贬值中获得正回报有限；
- 不支付利息；
- 由于具有多个标的资产而面临更高的风险；
- 受到每个标的资产风险的负面影响；
- 不会从任何表现更好的标的资产中受益；
- 受到标的资产之间关系变化的风险影响；
- 不会获得与标的资产相关的任何股息或其他权利；
- 到期支付取决于最表现不佳的标的资产在单一日的收盘价；
- 受到 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 信用风险的影响；
- 不会在任何证券交易所上市，可能在到期前无法出售；
- 估值低于发行价；
- 估值基于内部融资利率，而非二级市场利率；
- 估值并非 CGMI 或任何其他人在二级市场上愿意从投资者手中购买该证券的价格；
- 到期前价值将根据许多不可预测的因素波动；
- CGMI 提供的临时上行调整后的价格将在三个月内逐渐降至零；
- 罗素 2000®指数面临小盘股相关风险；
- 发行人并非标的资产的推荐方；
- 发行人或其关联方的对冲和其他交易活动可能对标的资产的收盘价产生不利影响；
- 发行人及其关联方可能存在与投资者利益相悖的经济利益；
- 计算代理人是发行人的关联方，将就证券做出重要决定；
- 影响标的资产的变化可能会影响证券的价值；
- 美国联邦税收后果不明确。
非美国持有人通常不应受到美国联邦预扣税或所得税，前提是：(i) 与证券相关的收入并非与美国境内业务的开展有实际联系，以及 (ii) 您遵守了适用的认证要求。
