黄金、白银期货品种周报2025.09.29-09.30
01PART 黄金期货
目录Contents
01 中线行情分析
02 品种交易策略
03 相关数据情况
中线行情分析
- 沪金期货整体趋势：处在上升通道中，当前可能处于趋势尾声。
- 中线趋势判断：建议观望。
- 趋势判断逻辑：本周黄金期货价格整体呈现"冲高回调后再度企稳"的偏强震荡格局。主要受以下因素影响：
- 美联储降息周期开启后市场对年内进一步宽松的预期。
- 地缘政治风险升温推升避险需求。
- 全球黄金ETF持仓增持与国内消费需求旺盛形成共振。
- 中长期支撑因素：美元信用弱化、全球央行持续购金及地缘政治风险升温共同驱动，叠加投资需求激增形成多重支撑。
品种交易策略
- 黄金合约2512预期：高位震荡为主。
- 支撑位：805－812。
- 阻力位：838－845。
- 重点关注：美联储政策路径指引、美国经济数据验证。
上周策略回顾
- 黄金合约2512存在高位获利了结压力。
- 下方支撑位845－850。
- 建议节前以观望为主。
本周策略建议
- 黄金合约2512预期高位震荡为主。
- 下方支撑区间：805－812。
- 重点关注美联储政策路径指引、美国经济数据验证。
相关数据情况
- 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部。
- 精选指标：
- 沪金行情走势图。
- COMEX黄金行情走势图。
- SPDR黄金ETF持有量。
- COMEX黄金库存。
- 美国国债收益率（10年）。
- 美元指数。
- 美元兑离岸人民币金银比。
- 沪金基差（黄金内外价差）。
02PART 白银期货
目录Contents
01 中线行情分析
02 品种交易策略
03 相关数据情况
中线行情分析
- 沪银期货整体趋势：处在强势上涨阶段，当前处于趋势尾声。
- 中线趋势判断：建议观望。
- 趋势判断逻辑：上周白银期货主力合约2512呈现震荡走强态势，周度涨幅2.91%，收盘价创上市以来新高。主要受以下因素影响：
- 美联储降息预期强化下的金融属性溢价。
- 地缘政治风险推升的避险需求。
- 工业需求（光伏、新能源汽车）与供需缺口形成的基本面支撑。
- 资金面：多头信心稳固，持仓量与成交量同步放大。
- 本周需重点关注：美国非农就业数据对降息预期的影响、美联储官员政策信号，以及国内"十一"长假带来的持仓风险。
品种交易策略
- 预期白银合约2512运行：偏强为主。
- 下方支撑区间：9500－9800。
- 重点关注：美联储政策路径指引、美国经济数据验证及白银工业需求预期变化。
上周策略回顾
- 预期白银合约2512偏强运行。
- 下方支撑区间：10400－10500。
- 建议节前以观望为主。
本周策略建议
- 预期白银合约2512运行偏强为主。
- 下方支撑区间：9500－9800。
- 重点关注美联储政策路径指引、美国经济数据验证及白银工业需求预期变化。
相关数据情况
- 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部。
- 精选指标：
- 沪银行情走势图。
- COMEX白银行情走势图。
- SLV白银ETF:持仓量（吨）。
- COMEX白银库存。
- 沪银基差（白银内外价差）。
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