股指期现表现回顾

研究报告• Z.C. R&D Center 敬请参阅最后一页之特别声明 1 1、5/31-6/2股指期现表现回顾 图1：当周IF合约行情。 图2：沪深300板块权重、成交额占比 开盘收盘涨跌涨跌%周日均成交量持仓量周增仓中证5005,887.94 5,772.52-64.4-1.09644.25亿上证502,470.94 2,475.464.20.17343.95亿沪深3003,495.07 3,486.516.070.171083.03亿IF17063,485.8 3,480.80.20.0113,58229,432 -1632IF17073,452.0 3,453.84.20.121,1824,287 +1147IF17093,410.8 3,429.010.40.301,1666,432+6IF17123,379.0 3,412.024.00.712131,441+102合计16,14341,592 -377行业/股数权重成交%贡献点行业权重成交%贡献点行业权重成交%贡献点银行/1616.9210.990.50食品/51.861.95-0.66商贸/51.451.41-0.42地产/174.969.274.22农业/40.630.46-0.37环保/51.162.86-0.73券商/2810.4210.350.20国防/61.260.96-0.26自贸区/80.991.020.59保险/46.055.42-1.22机械/102.401.08-0.01电气/71.510.870.12医药/164.453.431.31电力/182.852.682.07化工/71.411.34-0.70煤炭/61.051.360.26石油/61.402.240.01综合/102.021.96-0.71有色/122.612.62-1.99汽车/143.823.940.93铁路/31.681.220.63建工/135.276.022.46传媒/162.403.19-0.59钢铁水泥/51.702.70-0.75家电/74.314.030.42信息/298.7811.170.99航空/61.041.830.53酿酒/53.952.80-0.97电信/41.650.780.21沪深3001001083亿/天6.07图1a：当周IC&IH合约行情 图2a：中证500板块权重、成交额占比 开盘收盘涨跌涨跌%周日均成交量持仓量周增仓IC17065,814.0 5,753.2-61.4-1.0614,920.326,523 -186IC17075,774.4 5,712.0-61.0-1.061,233.72,685 +1311IC17095,700.2 5,641.0-57.6-1.011,068.06,904+183IC17125,618.8 5,549.8-70.2-1.25296.02,055+109合计17,518.038,167 +1417IH17062,463.0 2,469.65.20.217,83818,509 -1095IH17072,436.2 2,443.07.40.301,0723,916 +1244IH17092,402.0 2,423.614.80.617735,801+301IH17122,388.8 2,412.023.60.991491,135+62合计9,83229,361 +512行业/股数权重 成交%贡献点行业权重 成交% 贡献点行业权重成交%贡献点硬件/367.56 5.39-13.28建工/142.62 5.17-3.55煤炭/101.391.23-2.38软件/234.67 6.44-9.52综合/213.94 3.76-5.62环保/122.985.81-3.35房地产/377.3 5.32-5.10建材/122.68 5.01-2.84生物/71.511.36-1.65医药/4910.5 7.51-9.36军工/81.61 0.81-3.40酿酒/81.221.05-0.51机械/346.07 11.00-9.51食品/122.17 1.42-1.43电力/111.952.40-3.78化工/316.39 4.71-8.24家电/91.88 1.48-1.54造纸印刷/51.10.78-0.58有色/255.65 6.16-12.20服装/111.88 2.08-1.81农业/51.390.47-0.86电气/234.76 4.50-5.10消费/71.34 0.69-0.55汽配/71.120.95-1.40物流/91.71 1.06-2.11港口/61.49 1.50-1.79公用/50.910.62-0.27传媒/152.21 2.52-6.80汽车/102.17 1.12-2.33钢铁/81.641.39-2.34零售/182.91 3.54-1.50通信/123.26 1.30-2.21中证500100日均439亿-126.93图3：沪深300成分股最大贡献和拖累点数 图4：中证500成分股最大贡献和拖累点数 最大拖累招商银行-1.534最大贡献中国建筑1.325第二大拖累京东方A-1.136第二大贡献美的集团1.120第三大拖累中航资本-1.007第三大贡献海康威视1.028中国建筑涨2.57%，美的集团涨2.02%，海康威视涨4.19%；招商银行跌2.12%，京东方A跌3.23%，中航资本跌9.89%最大拖累长电科技-2.970最大贡献长园集团0.872第二大拖累省广股份-2.271第二大贡献中天科技0.761第三大拖累首航节能-1.836第三大贡献环旭电子0.760长园集团暴涨3.48%，长电科技暴跌11.41%。图:5：IF两近月合约前20净空单 图6： 两近月合约前20净空单数据表 资料来源：中金所 中财期货研究院 研究报告• Z.C. R&D Center 敬请参阅最后一页之特别声明 2 2、ETF申赎情况 3、价差 IF1706在节后高开时瞬间升水，此后回归贴水。 IC/IH触底反弹。 图:7沪深300ETF+2只RQFII基金份额。 2,1002,6003,1003,6004,1004,6005,100050100150200250300350400华泰柏瑞嘉实RQFII华夏华夏300RQFII汇添富沪深300（右轴）亿份 来源: 中财期货研究院 Wind 沪深300ETF份额周度变化（亿份）融资额周度变化（亿元）上证50ETF上证50ETF中证500ETF华泰柏瑞嘉实华夏南方易方达华泰柏瑞嘉实份额变化融资额变化份额变化2017/6/2-0.41-0.13-0.06+0.00-0.04-0.22-0.03+1.07-0.35+0.022017/5/26+0.22+0.00+0.01+0.00-0.04+0.26-0.09-5.43-0.65+0.922017/5/12+0.16+0.00-0.01+0.00-0.04-2.03-0.08-3.46-0.80+0.842017/5/5+0.55+0.02+0.00+0.00+0.00-2.35-0.02+0.79-0.41+0.182017/4/28+1.73+0.01-0.39+0.00+0.04+0.39-0.46+0.88-0.30+0.892017/4/21+1.20-0.02-0.01+0.00+0.00-1.76-0.19+0.99-0.64+0.552017/4/14-0.37-0.05+0.01-0.02-0.08-0.96-0.22+2.54-0.92-0.272017/4/7-0.22+0.00-0.52+0.00-0.04-3.08-0.03-3.08-0.91-0.222017/3/31-0.03-0.14-0.08+0.00-0.06-1.13-0.00+1.20+0.11-0.19 图8a IF1706-沪深300 图8b .IC1706/IH1706(7天) 来源: 中财期货研究 Wind 来源: 中财期货研究 Wind 研究报告• Z.C. R&D Center 敬请参阅最后一页之特别声明 3 4、股票账户持仓与资金 截至2月3日，A股持仓账户环比上周减少13.91万至4993.61万户。当周参与交易账户减少195.18万户至1186.45万户；截至5/26,当周散户新开29.88万户，环比减少3.09%。 截止05/26股市结算资金期末余额12228亿元，较前一周减少105亿，日均余额增加177亿。截至当周银证转账净流出895亿。期权日均保证金61.37亿元，期末保证金60.85亿元，银证转账净流入0.61亿元。 截止05/26沪深两市融资余额8754.4亿元，减少70.85亿元；融资担保现金余额1505亿元，减少47亿元。 图9 沪深两市账户统计 4,4504,6004,7504,9005,0505,2005,35005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002015-052015-052015-062015-072015-072015-082015-092015-092015-102015-112015-112015-122016-012016-012016-022016-032016-032016-042016-052016-052016-062016-072016-072016-082016-082016-092016-102016-102016-112016-122016-122017-01当周参与交易的A股账户数（左）期末持仓A股账户数（右）万户万户 来源: Wind 中财期货研究院 图10a：结算资金余额+融资额+比例（右轴） 图10b： 银行三方存管资金 30%40%50%60%70%80%90%100%110%120%5,00015,00025,00035,00045,00055,00065,0002014-8-152014-9-122014-10-102014-11-072014-12-052015-1-022015-1-302015-2-272015-3-272015-4-242015-5-222015-6-192015-7-172015-8-142015-9-112015-10-092015-11-062015-12-042016-1-012016-1-292016-2-262016-3-252016-4-222016-5-202016-6-172016-7-152016-8-122016-9-092016-10-072016-11-042016-12-022016-12-302017-1-272017-2-242017-3-242017-4-212017-5-19亿元两融余额结算资金日均余额期末余额两融余额/结算余额(右轴) -10,400-5,400-4004,6009,60014,60019,600