市场综述
- 美股：三大股指小幅下跌，道指跌0.37%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.33%。
- 美元：指数涨0.65%报97.86，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.64%报1.1738，英镑兑美元跌0.59%报1.3448，美元兑日元涨0.84%报148.9035。
- 国际油价：美油主力合约涨2.21%报64.81美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.93%报68.26美元/桶。
- 国际金属：COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司，COMEX白银期货跌1.11%报44.115美元/盎司；ICE原糖主力合约跌0.19%报16.12美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.75%报66.14美分/磅。
消息回顾
- 美欧关税协议：美国与欧盟敲定关税协议，自8月1日起对欧盟汽车及零部件征收15%关税，自9月1日起豁免欧盟药品、飞机等品类的关税。
- 美国经济数据：8月新屋销售年化总数80万户，远超预期的65万户，环比大涨20.5%；待售新房库存降至49万套，为今年以来的最低水平。
- 德国经济数据：9月IFO商业预期指数从8月修正后的91.4降至89.7，自4月以来首次下跌；9月IFO商业景气指数也从8月修正后的88.9下滑至87.7。
- 英国央行：行长贝利称利率仍有下行空间，但具体时机与降幅将取决于通胀回落的轨迹，劳动力市场已显露疲软迹象。
今日关注
- 观点汇总
- 美元指数：美联储主席鲍威尔未就10月降息给出暗示，被市场解读为边际转鹰信号，与此前的大幅宽松预期形成反差。美联储内部就未来货币政策路径分歧加大，部分官员支持年内降息，部分官员则表示应保持谨慎。强于预期的经济数据和鲍威尔的发言支持美元指数短线反弹，但中期走势仍以承压为主。
- 欧元区经济：9月IFO商业景气指数弱于预期，制造业PMI表现略逊于上月，但服务业PMI表现超出预期。欧央行可能放缓降息节奏，若后续经济数据持续承压，或重新引发市场对于欧央行降息的猜想。
- 日本经济：8月核心CPI同比上涨2.7%，符合市场预期，但预计不会改变日本央行维持现行利率水平的政策决议。
- 美国经济：鲍威尔表示股票价格高估，但并非金融稳定风险高企的时候。美联储官员对于降息依旧存在分歧，鲍威尔讲话没有透露10月降息的相关信息，一定程度上令市场预期落空。
- 富时中国A50：海外方面，美联储如预期降息25个基点，人民币受消息影响近期小幅走弱。国内方面，8月经济数据承压，房地产市场加速走弱，政策端LPR报价维持不变。市场整体呈现随机游走态势，加上市内交投相对平淡，预计维持震荡。
- 铜：COMEX铜震荡偏强，报收4.8275美元/磅，涨跌幅+3.95%。矿业巨头自由港旗下印尼Grasberg矿区遭遇泥石流事故，暂停营运，可能导致近期重大生产推迟。国内商务部表示将不寻求新的特殊和差别待遇。COMEX铜库存环比下降，LME铜库存环比下降，SHFE每日仓单环比下降。美元指数持续上涨，10年期美债收益率报4.152%，2年期美债收益率报3.612%。操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
- 黄金：COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司，COMEX白银期货跌1.11%报44.115美元/盎司。近期强势上行后，贵金属市场回调压力渐显。鲍威尔发言“宽松”基调不及预期导致市场对于年内降息的乐观预期有所收敛，金价上行动能阶段性遇阻。关税协议的进展，叠加强于预期的美经济数据，支持美元短线超跌反弹，施压金价。美联储内部就未来货币政策路径分歧加大，部分官员支持年内降息，部分官员则表示应保持谨慎。操作建议：区间波段交易为主，短期内注意回调风险。
- ICE棉花：ICE 12月棉花期货合约下跌0.47美分，或0.70%，结算价报每磅66.17美分。美国2025/26年度陆地棉净出口签约量增加，装运量速度下滑。美棉主力价格关注上方压力74美分/磅，下方支撑56美分/磅。建议短期暂时观望。
- ICE原糖：ICE交投最活跃的3月原糖期货收跌0.02美分，或0.10%，结算价报每磅16.13美分。巴西8月下半月产糖数据大体符合预期，产糖进度有所加快。美糖主力价格关注上方压力17.6美分/磅，下方支撑14.50美分/磅。建议短期观望。
