阿里点燃AI芯片产业链机构整体赎债观望权益机构交易数据日评2025092

风格上，科创50继续以3.49%领跑，红利垫底。 债市早盘表现不错，但随着股市回暖后全面回调，1Y、10Y国债YTM进一步上行至1.36%、1.82%位置。 消息面上 【阿里点燃AI芯片产业链，机构整体赎债、观望权益】机构交易数据日评20250924市场迎来久违大涨，全A指数收涨1.4%，沪指来到3853点，两市成交额略有缩水、但维持在2.34万亿，港股涨1.37%。 风格上，科创50继续以3.49%领跑，红利垫底。 债市早盘表现不错，但随着股市回暖后全面回调，1Y、10Y国债YTM进一步上行至1.36%、1.82%位置。 消息面上，昨晚鲍威尔对美股整体估值较高的言论导致了大跌，A股相关标的略受影响，但盘中出现两大利好，一是方舟基金买入阿里、百度，二是阿里宣布对AI会加大投入，市场情绪肉眼可见得到调动，芯片产业链上下游全面大涨。 从个股也能看出当前主次线，单日成交额超百亿的个股，集中在半导体设备、储能、CPO、机器人、消费电子、PCB。 或许节前，资金的虹吸效应会进一步加强。 从机构交易数据来看，今天机构对债有一致的赎回，但对固收+、权益的交易不仅分化，且强度也有所下滑，与假日临近不无关系。 以下为今天机构交易情绪数据总结：1.除银行资管对纯债有申购外，其余客群对纯债、短债都有明显赎回，保险单日净赎回金额超过历史80% 分位数，理财子、券商和信托在70%上下，自营略超过平均值；2.对赎回债基进行分析发现，各个客群卖出的债基加权久期均不高于2年，从品种看，除短债和被动债基以外，理财子、保险主要卖出信用债基，银行自营卖出利率债基；3.固收+方面，银行资管和保险有加仓，理财子、信托有较多卖出；4.权益基金今天整体净申赎比昨天有下滑，行业资金流向也没有太明显的变化。