花旗集团美股招股说明书(2025-09-23版)

核心观点与关键数据

证券类型： Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的不可担保债务证券，由 Citigroup Inc. 担保。

挂钩标的： EURO STOXX 50® Index、Nasdaq-100 Index® 和 Russell 2000® Index。

发行日期： 2025年9月29日。

到期日： 2026年9月30日。

票面金额： 每份 1,000 美元。

敲入机制： 若在观察期内，任何标的指数收盘价低于其敲入价值，则发生敲入事件。

赎回机制： 发行人可在潜在赎回日期提前赎回证券，赎回时支付本金加上相关票息。

潜在赎回日期： 2025年12月至2026年8月每月的票息支付日。

估值日期： 2026年9月25日。

票息： 年化票息率不低于 13.80%，具体票息率将在定价日确定。

票息支付日： 每月30日（除2月外）和2月的最后一天，自2025年10月1日起。

到期支付：

• 若最差表现标的指数最终价值高于或等于其初始价值，则获得 1,000 美元。
• 若最差表现标的指数最终价值低于其初始价值且未发生敲入事件，则获得 1,000 美元。
• 若最差表现标的指数最终价值低于其初始价值且发生敲入事件，则获得 1,000 美元加上最差表现标的指数的回报值乘以 1,000 美元。
• 若最差表现标的指数最终价值低于其初始价值且发生敲入事件，则可能获得低于本金甚至为零的金额。

风险因素：

• 投资者可能损失部分或全部投资。
• 若发生敲入事件，投资者将完全暴露于最差表现标的指数的下跌风险。
• 证券价值受标的指数波动率、相关性、票息率等因素影响。
• 证券未上市，流动性可能受限。
• 估值基于内部资金利率，可能高于二级市场利率。
• 估值存在不确定性，受模型输入和市场条件影响。
• 美国联邦税收处理尚不明确。
• 非美国投资者可能面临 30% 的预扣税风险。

研究结论： 该证券风险较高，投资者需充分了解其风险因素，并根据自身情况谨慎投资。