国盛郑震湘团队重视AI算力存力国产化机遇GPUASIC百花

2025-09-18 未知机构秋穆

核心观点：看好国产AI芯片逐步放量，重视AI算力与存力国产化机遇。
国产算力进展：
- 中国联通三江源绿电智算中心项目已签约国产算力设备1747台、22832张算力卡，总算力达3479P。
- 具体签约情况：阿里云（1024台/1945P，平头哥PPU）、中科院（512台/984P，沐曦算力卡）、北京京仪（83台/450P，壁仞算力卡）、中昊芯英（128台/200P）。
- 拟签约项目总算力2002P，涉及太初元碁、燧原科技、摩尔线程算力卡。
- 平头哥PPU配置（96GB HBM2e显存、700GB/s带宽、400W功耗）超A800、近H20。
AI存力供需：
- Q4南亚科技预估DDR4 8Gb合约价环比增长，产能集中于该产品。
- 预计2026年服务器仍有约四成仅支持DDR4平台，供需紧张或延续至2026上半年。
- 看好存储供需紧缺带来的AI升级+涨价+国产化三重β，模组厂商受益，业绩弹性显著。
国产算力底座：
- AI芯片生产依赖先进制程，国内供应紧缺，美国封锁加剧，中芯国际先进制程稀缺。
- 看好先进制程扩产加速+Q3良率改善，实现国产算力产业链供需双击。