国盛郑震湘团队重视AI算力存力国产化机遇GPUASIC百花

9月16日晚间央视《新闻联播》播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效，其中国产算力部分涉及多个国产AI芯片品牌的已签约或拟签约情况，其中平头哥PPU采用HBM2e显存，显存容量多达96GB，片间带宽为700GB/s，功耗为400W，多项配置规格超过A800、接近H20。 已签 【国盛郑震湘团队】重视AI算力+存力国产化机遇# GPU、ASIC百花齐放，看好国产AI芯片逐步放量。 9月16日晚间央视《新闻联播》播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效，其中国产算力部分涉及多个国产AI芯片品牌的已签约或拟签约情况，其中平头哥PPU采用HBM2e显存，显存容量多达96GB，片间带宽为700GB/s，功耗为400W，多项配置规格超过A800、接近H20。 已签约项目共有1747台设备、22832张算力卡，总算力达3479P。 具体包括：→阿里云：总计1024台设备、16384张平头哥算力卡、1945P 算力；→中科院：总计512台设备、4096张沐曦算力卡、984P算力；→北京京仪：总计83台设备、1328张壁仞算力卡、450P算力；→中昊芯英：总计128台设备、200P算力。 拟签约项目总算力为2002P，涉及太初元碁、燧原科技、摩尔线程的算力卡。 #存力、算力不分家，重视AI存力投资机遇。 展望Q4，在供给持续吃紧下，南亚科技预估DDR4 8Gb合约价可望维持环比成长，目前已将产能集中于DDR4 8Gb产品，需求方面，预计2026年服务器领域仍有约四成使用仅支持DDR4的平台，在市场需求的支撑下，DDR4供需吃紧状况或延续至2026年上半年。 我们看好存储供需紧缺持续，存储迎上升大周期。 在原厂减产、供需紧缺背景下，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于供需紧缺下存储AI升级+涨价+国产化三重β，业绩弹性显著、估值提升空间广阔。 #国内逐步建立从模型-系统-芯片闭环，重视国产算力底座。 我们在看好国产算力芯片厂商及其配套厂商的同时，也强调需要重视国产算力底座，AI芯片的生产离不开先进制程，这也是目前国内供应端最卡脖子的环节，供需紧缺，美国全面封锁中国AI，中芯国际在中国大陆先进制程具备稀缺性，战略地位显著。 #我们看好先进制程扩产加速+Q3良率逐步改善，产能释放，实现国产算力产业链的供需双击。