免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版,复制,引用或转载。如引用、转载、刊发,须注明出处为冠通期货股份有限公司。 资讯早间报 制作日期:2025/09/19 隔夜夜盘市场走势 1.国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌1.07%报3678.2美元/盎司,COMEX白银期货跌0.12%报42.1美元/盎司。美联储降息后,鲍威尔讲话偏鹰,美元指数反弹,导致黄金白银获利回吐,价格承压回调。 2.国际油价小幅下跌,美油主力合约收跌0.61%,报63.31美元/桶;布伦特原油主力合约跌0.73%,报66.97美元/桶。美联储降息后市场对美国经济前景的疑虑加剧,拖累油价走势。 3.伦敦基本金属多数下跌,LME期锡跌1.73%报33750美元/吨,LME期锌跌1.04%报2913美元/吨,LME期铜跌0.50%报9946美元/吨,LME期镍跌0.45%报15335美元/吨,LME期铅跌0.42%报2004美元/吨,LME期铝涨0.82%报2705美元/吨。从基本面来看,基本金属市场正面临供需博弈的关键时期。废料供应收紧导致再生金属冶炼减产风险上升,但传统消费旺季的到来可能改善供需格局。 4.国内期货主力合约跌多涨少,燃油涨超1%,烧碱、豆油、菜油、纸浆小幅上涨;跌幅方面,瓶片、对二甲苯、短纤、玻璃、PTA跌超1%,橡胶、甲醇、纯碱小幅下跌。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 重要资讯 【宏观资讯】 1.“美联储传声筒”Nick Timiraos:当美联储周三降息时,表面上看这像是例行的货币政策操作。鲍威尔在周三降息中开启的政策转向,可能代表他最后一次努力证明——一个独立的美国央行依然有能力在复杂的环境中引领经济,而不是在更符合特朗普总统优先事项的官员获得更大控制权之前放弃独立性。 2.据路透社报道,三名消息人士透露,若以色列总理内塔尼亚胡领导的政府吞并其占领的约旦河西岸部分或全部地区,阿联酋可能会下调与以色列的外交关系级别。 3.据央视新闻,全国新能源汽车累计销售突破4000万辆,产销量连续10年保持全球第一,为全球减碳目标作出中国贡献。 4.瑞银财富管理大中华区投资总监及亚太区宏观经济主管胡一帆表示,展望未来,基准情景下,美联储到2026年第一季度有望进一步降息75个基点,预计美联储或继续优先考虑劳动力市场的疲软,而不是通胀暂时上升的可能。在下行情景下,如果劳动力市场疲软被证明更严重或更持久,美联储可能会降息200-300个基点,这可能会使利率低至1.0-1.5%。 5.白宫国家经济委员会主任哈塞特对美联储将利率下调25个基点的决定表示支持——尽管此前特朗普及其盟友曾施压,要求美联储采取更大幅度的降息行动。 【能化期货】 1.据隆众资讯,截至9月18日,国内纯碱厂家总库存175.56万吨,较上周四减少4.19万吨,跌幅2.33%。其中,轻质纯碱74.95万吨,环比减少1.35万吨;重质纯碱100.61万吨,环比减少2.84万吨。去年同期库存量为139.88万吨,同比35.68万吨,涨幅25.51%。 2.据日本石油协会(PAJ)截至9月13日当周,日本商业原油库存较之前一周增加196072千升,至10698257千升。日本汽油库存较之前一周增加46361千升,至1691790千升。 3.近期,多家纸品相关企业发布调价通知,其中浙江金龙再生资源科技股份有限公司,为进一步缓解原辅料价格高位带来的成本压力,现将我司的调价情况函告如下,在目前的销售价格基础上,从2025年9月23日起,我公司生产的再生牛卡/高强瓦楞纸销售价格上调30元/吨。 4.据Wind数据,截至9月18日,华东港口甲醇库存为85.18万吨,上周同期为80.81万吨,环比增加4.37万吨。 5.据隆众资讯,截止到9月18日,全国浮法玻璃样本企业总库存6090.8万重箱,处于8月份以来新低,环比下降67.5万重箱或-1.1%,同比下降18.56%,折库存天数较上期下降0.3天至26天。 6.据新加坡企业发展局(ESG),截至9月17日当周,新加坡燃料油库存下降111.8万桶,至2541万桶的三周低点。 7.海关总署数据显示,中国8月尿素出口量为80万吨,同比大幅增长。1-8月尿素累计出口量为144万吨,同比增加492.3%;中国8月橡胶轮胎出口量为87万吨,同比增加2.6%。1-8月累计出口量为650万吨,同比增加5.1%。 8.据美媒报道,欧盟正在制定措施,以加快对俄罗斯天然气的逐步淘汰,就在几天前,特朗普呼吁欧盟在能源方面采取更多行动。欧盟执行机构欧盟委员会正在考虑在其新的制裁方案中纳入一项条款,禁止所有来自俄罗斯的天然气进口。 【金属期货】 1.据SMM,华北地区某中小型再生铅炼厂,因设备需要,计划9月底检修,具体停炉日期暂定,目前精铅产量约100吨/天。 2.截至本周四,全国冶金级氧化铝建成总产能11032万吨/年,运行总产能9233万吨/年,全国氧化铝周度开工率较上周上调0.92个百分点至83.69%,主要原因系前期焙烧炉检修或降低负荷的氧化铝厂家已完成复产,周期内运行产能提升。 3.截至本周四,国内氧化铝库存共计419.9万吨,较前一周增加3.8万吨。 4.9月18日,海外成交氧化铝2.7万吨,成交价格$318/mt FOB印尼,10月船期。该笔成交较上笔成交价格下跌$12/mt,折算国内主流港口对外售价约2780元/吨左右,低于SMM氧化铝指数266元/吨左右。 5.高盛在一份报告中称,锂价格将在2026年降至平均每吨8900美元,略低于目前每吨9150美元的现货价格。该行补充称,预计2027年和2028年的平均价格将分别小幅上涨至每吨9100美元和9500美元。 【黑色系期货】 1.本周,Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为84.7%,环比增1.9%。原煤日均产量190.0万吨,环比增4.4万吨,原煤库存470.0万吨,环比减3.2万吨。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 2.据中钢协,9月18日,中国钢铁工业协会铁矿石工作委员会在北京组织召开铁矿石工作会议,分析当前铁矿石市场形势,研究近期主要工作,围绕北京铁矿石交易中心即将推出的进口铁矿石港口现货价格指数进行了安排部署。国内钢铁生产企业和铁矿石贸易企业铁矿石采购业务负责人参加会议。 3.据Mysteel,河钢集团9月硅锰最终定价6000元/吨,首轮询价5800元/吨,8月硅锰定价:6200元/吨。(2024年9月定价5980元/吨)。9月硅锰采量17000吨。8月采量:16100吨。(2024年9月硅锰采量:10500吨)。 4.截至9月18日当周,螺纹钢产量连续三周下降,厂库连续两周下降,表需由降转增,社库由增转降。螺纹产量206.45万吨,较上周减少5.48万吨,降幅2.59%;螺纹表需210.03万吨,较上周增加11.96万吨,增幅6.04%。 5.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利-17元/吨;山西准一级焦平均盈利-12元/吨,山东准一级焦平均盈利34元/吨,内蒙二级焦平均盈利-70元/吨,河北准一级焦平均盈利13元/吨。 【农产品期货】 1.一项大宗商品研究报告显示,2025/26年度阿根廷小麦产量预估维持在1980万吨不变,预估区间为1860-2100万吨。九月初,潘帕斯东部的干旱给湿润的土壤带来了短暂的缓解,作物生长如火如荼,但另一轮降雨可能即将到来。 2.据中国棉花协会,2025年全国植棉面积为4482.3万亩,同比增长1.8%;由于天气优于常年,棉农水肥管理到位,棉花长势良好,新疆单产总产再创历史新高,全国预计总产量为721.6万吨,同比增长8.3%,较上期上调32.1万吨,创2013年以来新高。 3.据Mysteel农产品调研数据统计,9月18日当周,36家样本点物理库存在9247吨,较上周减少74吨,环比减少0.79%,但明显高于去年同期,同比增加80.64%,处于同期高位。 4.农业农村部畜牧兽医局16日会同国家发展和改革委员会召开生猪产能调控企业座谈会,就产能调控的落实情况进行分析和讨论。参会企业负责人透露,会上明确要求头部企业带头控制产能,包括调减能繁母猪、降低出栏量、出栏体重控制在120公斤左右等。 5.海关总署数据显示,中国8月棕榈油进口量为34万吨,同比增加16.5%。1-8月棕榈油进口量为159万吨,同比下滑13.8%。 6.国际谷物理事会(IGC)最新月报显示:由于近期南美大豆出口量超出预期,南美产量增幅将弥补其他地区产量的下降,预计2025/26年度全球大豆产量将同比基本持平,为4.29亿吨。 7.据美国农业部:截至9月11日当周美国2025/26年度大豆出口净销售为92.3万吨,前一周为54.1万吨;美国2025/2026年度玉米出口净销售为123.2万吨,前一周为54万吨。 8.据巴西农业部下属的国家商品供应公司(Conab)发布对2025/2026作物年度的首份预估,预计巴西2025/26年度大豆总产量预计为1.7767亿吨,较上一年度增加3.6%。 9.阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四在周度报告表示,本周该国主要农业生产区的玉米种植在周末暴风雨到来之前迅速推进。预计本周末出现的暴风雨料令当地作物种植暂停。该交易所预计,阿根廷2025/26年度玉米作物种植面积料为780万公顷(1930万英亩),将为该国玉米种植面积的第二纪录高位。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 10.据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据,截至9月12日,美棉ON-call未点价卖出订单50420手,环比增加18手;未点价买入订单114730手,环比增加3962手。 金融市场 ➢金融 1、A股三大指数早盘震荡走高,午后集体跳水。炒股软件、稀土、PEEK材料大幅下挫,覆铜板、CPO、SPD概念逆势飘红。截至收盘,上证指数跌1.15%报3831.66点,深证成指跌1.06%,创业板指跌1.64%。全天成交3.17万亿元,上日成交2.4万亿元,全市场超4300只个股下跌。 2、香港恒生指数午后走弱收跌1.35%报26544.85点,恒生科技指数跌0.99%,恒生中国企业指数跌1.46%。周期股全线下挫,大金融普跌;半导体、机器人产业链逆势走强。大市成交4133.14亿港元,南向资金净买入62.88亿港元,美团、阿里巴巴、泡泡玛特分别获净买入14.12亿港元、12.1亿港元、12.07亿港元,华虹半导体遭净卖出11.65亿港元。 3、上交所发布关于天普股份相关情况的通报称,天普股份近期多次出现异常波动情形,部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为,上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险,审慎参与,合规交易。 4、高盛最新报告称,维持对A股和H股的“超配”评级,并预测未来12个月二者分别有8%和3%的上涨空间。 5、德国万亿欧元资产管理机构DWS透露,今年10月将于欧洲推出跟踪中证A500指数的ETF,为海外投资者提供布局中国资产的新工具,DWS成为全球首家推出跟踪中证A500指数的ETF的海外机构。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 ➢产业 1、科技部部长阴和俊介绍,全国新能源汽车累计销售突破4000万辆,产销量连续10年保持全