华津国际控股2025 中期报告

Huajin International Holdings Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability)Stock Code: 2738（於開曼群島註冊成立的有限公司）股票代號：2738 目 錄 簡明綜合損益及其他全面收益表3 簡明綜合財務狀況表4-5 簡明綜合權益變動表6 簡明綜合現金流量表7-8 簡明綜合財務報表附註9-31 管理層討論及分析32-44 其他資料45-56 公司資料57-58 簡明綜合損益及其他全面收益表 截至2025年6月30日止六個月 簡明綜合財務狀況表 於2025年6月30日 簡明綜合財務狀況表 於2025年6月30日 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合權益變動表 截至2025年6月30日止六個月 簡明綜合現金流量表 截至2025年6月30日止六個月 簡明綜合現金流量表 截至2025年6月30日止六個月 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 1.編製基準 華津國際控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司為「本集團」）為公眾有限公司，於開曼群島註冊成立為獲豁免公司，其股份於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。其直接最終控股公司為海逸有限公司，該公司於英屬處女群島註冊成立，並由許松慶先生（「許先生」）最終控制。 簡明綜合財務報表乃根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈的香港會計準則（「香港會計準則」）第34號中期財務報告以及香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）的適用披露規定而編製。 於編製本集團簡明綜合財務報表時，鑑於本集團於2025年6月30日之流動負債超過其流動資產人民幣1,096,142,000元及負債淨額人民幣99,640,000元，並於同日有已訂約但未於簡明綜合財務報表撥備之資本承擔人民幣100,929,000元，其中人民幣8,988,000元預期將於2025年6月30日起計未來十二個月內到期支付，本公司董事已對本集團之未來流動資金作出審慎考慮。 本公司董事認為，經計及來自多間銀行可供滿足本集團營運需求的銀行信貸（基於該等信貸過往的續期歷史）及經營活動估計將產生的營運資金，本集團將能夠繼續於至少未來十二個月持續經營。於2025年6月30日，本集團有關銀行借款（不包括與保理應收票據 有 關 者）及 應 付 票 據 的 銀 行 融 資 總 額 為 約 人 民 幣2,855,235,000元，其 中 約 人 民 幣1,646,358,000元已獲動用，及尚未動用銀行融資為人民幣1,208,877,000元。此外，根據本公司董事的最佳估計，所有目前已動用的融資信貸將會於到期時續期。 1.編製基準（續） 基於上述因素，於批准簡明綜合財務報表時，本公司董事合理預期本集團擁有足夠資源於可見將來繼續營運。因此，於編製簡明綜合財務報表時，彼等繼續採用持續經營會計基礎。 2.會計政策 簡明綜合財務報表乃按歷史成本基準編製，惟若干以公平值計量（如適用）的金融工具除外。 除了因應用經修訂香港財務報告準則會計準則而導致的會計政策變更外，截至2025年6月30日止六個月之簡明綜合財務報表所採用之會計政策及計算方法與本集團截至2024年12月31日止年度之年度財務報表所呈列者相同。 應用經修訂香港財務報告準則會計準則 於本中期期間，本集團首次應用下列由香港會計師公會頒佈且於2025年1月1日開始的本集團年度期間強制生效之經修訂香港財務報告準則會計準則，以編製本集團之簡明綜合財務報表： 香港會計準則第21號（修訂本） 缺乏可交換性 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 2.會計政策（續） 應用經修訂香港財務報告準則會計準則（續） 於本中期期間應用經修訂香港財務報告準則會計準則並無對本集團於本期間及過往期間的財務狀況及表現及╱或於該等簡明綜合財務報表載列的披露資料產生重大影響。 3.收益及分部資料 經營分部以有關本集團組成部分之內部報告基準識別，而有關內部報告乃由執行董事許先生及羅燦文先生（「羅先生」），即首席營運決策者（「首席營運決策者」）定期審閱，以便將資源分配至分部及評估其表現。於截至2025年及2024年6月30日止期間，首席營運決策者整體評估經營表現及分配本集團資源，乃由於本集團主要從事冷軋鋼材產品及鍍鋅鋼材產品的生產及銷售。因此，管理層認為本集團僅有一個經營分部。本集團主要於中國經營，且本集團的非流動資產亦位於中國。 按貨品類型分拆的來自客戶合約的收益如下： 3.收益及分部資料（續） 本集團的全部收益均於某一時間點確認。所有產品均在一年內交付。如香港財務報告準則第15號所准許，分配給該等未履行合約的交易價未予披露。 本集團收益產生自位於中國（包括香港）及東南亞的客戶。本集團按客戶地理位置劃分、基於交付貨品的目的地（不論貨品來源地）釐定的收益詳情如下： 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 4.財務收入及成本 截至2025年6月30日止六個月，財務成本已按每年2.90%至7.11%（截至2024年6月30日止六個月：3.10%至7.11%）的利率資本化，計入合資格資產的開支。 5.所得稅（抵免）開支 6.期內（虧損）溢利 董事薪酬 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 7.每股（虧損）盈利 本公司擁有人應佔每股基本及攤薄（虧損）盈利乃基於以下數據計算： （虧損）盈利： 股份數目： 附註：計算各中期期間之每股攤薄（虧損）盈利並無假設行使本公司購股權，原因為於兩個中期期間已歸屬購股權之經調整行使價均高於股份平均市價。 8.股息 自報告期末以來，概無建議就截至2025年6月30日止期間派付中期股息（2024年6月30日：無）。 9.物業、廠房及設備以及使用權資產 截至2025年6月30日止六個月，本集團收購物業、廠房及設備，並產生建築成本人民幣65,139,000元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣432,236,000元）。 截至2025年6月30日止六個月，本集團並無獲得新的土地使用權。截至2024年6月30日止六個月，本集團以現金代價人民幣41,613,000元獲得一項新的土地使用權。 10.貿易應收款項、應收票據及其他應收款項 對於具有良好信貸質素及付款記錄的長期客戶而言，本集團可授出最長90天（2024年：90天）的信貸期。對於其他客戶而言，本集團要求於交付貨物時全款結清。 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 10.貿易應收款項、應收票據及其他應收款項（續） 於各報告期末分別基於發票日期及票據簽收日期呈列的貿易應收款項及應收票據的賬齡分析如下： 10.貿易應收款項、應收票據及其他應收款項（續） 於2025年6月30日，為數人民幣39,449,000元（2024年12月31日：人民幣111,990,000元）的款項計入本集團應收票據，即轉讓予若干銀行及供應商之隨附全面追索權之貼現應收票據。倘發行應收票據之銀行於到期時拖欠支付，銀行及供應商擁有追索權可要求本集團支付未償還結餘。由於本集團並無轉讓與該等應收票據有關的絕大部分風險及回報，其繼續確認應收票據之全部賬面值，以及來自保理具全面追索權之應收票據的銀行借款（附註13）及貿易應付款項（附註11）的相應金額。該等應收票據於簡明綜合財務狀況表內按攤銷成本列賬。所有應收票據均於一年內到期。 截至2025年6月30日止六個月，本公司附屬公司之間因鋼鐵加工服務而訂立的若干交易以銀行票據結付。於2025年6月30日，本集團其他成員公司發行且由本公司一間附屬公司持有的應收票據人民幣66,270,000元（2024年12月31日：人民幣122,300,000元）已轉讓至若干銀行，該票據所附全面追索權與上述安排類似。該等應收票據在綜合入賬時全額對銷。本集團已將因轉讓應收票據而收到之現金確認為來自保理具全面追索權之貿易應收款項的銀行借款。 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 附註： (a)該等款項包括涉及本集團向相關供應商背書票據的貿易應付款項人民幣3,532,000元（2024年12月31日：人民幣8,827,000元）。有關詳情載於附註10。 (b)該等款項涉及本集團向相關供應商開具票據而於期╱年末尚未到期的款項。本集團繼續確認該等貿易應付款項，蓋因有關銀行僅於票據到期日方須作出付款，條件與供應商所協定者相同且並無進一步延期。在簡明綜合現金流量表中，該等票據的結算根據安排的性質計入經營現金流量。 11.貿易應付款項、應付票據及其他應付款項以及應計開支（續） 於各報告期末基於發票日期的貿易應付款項（不包括附註11(a)所述涉及本集團向相關供應商背書票據的貿易應付款項）的賬齡分析如下： 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 12.應付關聯方款項 13.借款 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 13.借款（續） 上述其他借款的賬面值須按貸款協議所載計劃 還款日期償還： 本集團借款的有抵押部分以本集團的若干資產（詳見附註17）及一間附屬公司的股權作抵押。本集團的若干借款亦由本公司的若干董事作個人擔保。 14.股本 已發行： 15.以股份為基礎的付款 根據於2021年6月2日通過的決議案，本公司董事會提出根據本公司於2016年3月23日採納的購股權計劃向若干董事及其他合資格承授人授出購股權。 截至2025年6月30止六個月，計劃的購股權變動如下： 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 15.以股份為基礎的付款（續） 本公司授出的並且於2025年6月30日及2024年12月31日尚未行使的購股權詳情如下： 15.以股份為基礎的付款（續） 使用二項式模型於授出日期釐定之購股權公平值為11,598,000港元。在15,163,632份（2024年12月31日：25,272,720份）尚 未 行 使 的 購 股 權 中，15,163,632份（2024年12月31日：25,272,720份）購股權可於2025年6月30日行使，行使價為每股2.75港元。 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告 簡明綜合財務報表附註 截至2025年6月30日止六個月 16.資本承擔 17.資產抵押 若干本集團借款乃由本集團資產抵押，其於各報告期末的賬面值載列如下： 此外，第三方為償付鋼鐵原材料採購應付款項而向銀行發出並附有全面追索權之已貼現應收票據於附註13披露。 18.金融工具的公平值計量 本集團的部分金融工具在各個報告期末按公平值計量。下表介紹如何確定該等金融工具的公平值（尤其所使用的估值技術及輸入數據），以及根據公平值計量輸入數據的可觀察程度將公平值計量劃分的公平值層級（1至3級）。 •第1級公平值計量指相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）；•第2級公平值計量指除第1級公平值計量中的報價外，資產或負債可直接（即價格）或間接（即源自價格）觀察到的其他輸入數據得出的公平值計量；及•第3級公平值計量通過估值技術得出，其中包括非基於可觀察市場資料的資產或負債輸入數據（不可觀察輸入數據）。 華津國際控股有限公司 / 2025年中期報告