美联储如期降息，鲍威尔发言略显鹰派
- 美联储降息：美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔9个月后重启降息。FOMC声明后，市场预期美联储在10月降息可能性超90%，交易员加大了对美联储今年至少再降息一次的押注。
- 鲍威尔发言：美联储主席鲍威尔表示，就业增长已放缓，就业下行风险上升，劳动力市场不如以前活跃；通胀最近有所上升，仍略微偏高，商品通胀已加速，服务通胀回落仍在继续；持续性通胀的风险需要加以管理，通胀风险倾向于上行。整体看，此次降息整体定调仍透露出一些鹰派信号。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约开于841.16元/克，收于835.08元/克，较前一交易日收盘变动-0.83%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘主力合约开于838.10元/克，收于835.66元/克，较昨日午后收盘下跌0.24%。
- 沪银：主力合约开于10128.00元/千克，收于9906.00元/千克，较前一交易日收盘变动-2.00%。当日成交量为457876手，持仓量为171891手。夜盘主力合约开于9924元/千克，收于9924元/千克，较昨日午后收盘下跌0.09%。
美债收益率与利差监控
- 美国10年期国债利率：收于4.091%，较前一交易日+0.19BP。
- 10年期与2年期利差：为0.536%，较前一交易日-0.85BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- 沪金：Au2508合约上，多头较前一日变化136手，空头变化171手。总成交量为366327手，较前一交易日变化16.67%。
- 沪银：Ag2508合约上，多头变动2手，空头变动-2手。总成交量为1303544手，较前一交易日变化33.27%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：昨日为975.66吨，较前一交易日-4.29吨。
- 白银ETF持仓：昨日为15189.61吨，较前一交易日-28.23吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金国内溢价为-10.30元/克，白银国内溢价为-860.41元/千克。
- 金银比价：上期所金银主力合约价格比约为84.30，较前一交易日变动1.19%；外盘金银比价为86.56，较上一交易日变化0.41%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量为57144千克，较前一交易日变化30.88%；白银成交量为748504千克，较前一交易日变化47.11%。黄金交收量为10740千克，白银交收量为62070千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多。美联储降息落地，但鲍威尔发言中透露出部分鹰派信号，叠加靴子落地后获利了结影响，短期或对金价形成一定压制；但宽松周期逻辑仍未改变，贵金属金融属性有望被继续放大。操作上以逢低买入为主，买入区间或可在815-820元/克区间。
- 白银：谨慎偏多。现阶段白银与黄金共享宏观面上的宽松逻辑，贵金属金融属性有望放大，白银价格预计同样维持震荡格局。操作上以逢低买入为主，买入区间或可在9750-9800元/克区间。
- 套利：逢高做空金银比价。
- 期权：暂缓。
风险
