市场分析
- 宏观环境：美联储如期降息25个基点，联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔9个月后重启降息。鲍威尔表示就业增长放缓，通胀风险倾向于上行。市场预期美联储在10月降息可能性超90%。
- 国内政策：国新办介绍扩大服务消费政策措施，将选择50个左右城市试点消费新业态，出台住宿业、铁路旅游融合等政策，推动人工智能在服务消费领域应用，用好结构性货币政策工具增强消费资金供给。消费月期间将开展超25000场文旅活动，发放超3.3亿元消费补贴。
- 市场表现：A股三大指数收盘震荡上行，沪指涨0.37%，创业板指涨1.95%。电力设备、汽车、煤炭、家电行业涨幅居前，农林牧渔、商贸零售、社会服务行业跌幅居前。沪深两市成交金额为2.4万亿元。
策略
- 市场判断：市场仍由流动性主导，外资、机构、居民存在资产配置调整需求，权益市场存进一步加仓空间，回调阶段资金积极抢筹，市场维持牛市格局判断。
- 主题行情：科技板块与“反内卷”相关主题行情持续活跃，中证1000与中证500指数表现亮眼，两大指数有望延续偏强走势。
风险
- 下行风险：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。
图表与数据
- 宏观经济图表：展示了美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势的关系。
- 现货市场图表：列出了国内主要股票指数日度表现、沪深两市成交金额、融资余额。
- 股指期货图表：展示了IF、IH、IC、IM合约的持仓量、成交量、持仓占比、外资净持仓数量、基差、跨期价差等数据。
分析研究员与免责声明
- 分析研究员：蔡劭立、高聪、汪雅航。
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