金工ETF点评：行业主题ETF单日净流入41.08亿元，机械、商贸零售拥挤大幅增加

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出22.97亿元，其中上证50ETF、创业板ETF广发、中证A500ETF净流入居前；科创50ETF、创业板ETF、科创板50ETF净流出居前。
• 行业主题ETF：单日净流入41.08亿元，证券ETF、机器人ETF易方达、有色金属ETF净流入居前；科创芯片ETF、芯片ETF、化工ETF净流出居前。
• 风格策略ETF：单日净流入1.22亿元，现金流ETF、中证红利ETF、红利ETF净流入居前；红利低波ETF、红利低波ETF基金、创业板成长ETF净流出居前。
• 跨境ETF：单日净流入11.30亿元，港股通互联网ETF、港股通科技30ETF、港股创新药50ETF净流入居前；港股通创新药ETF、恒生ETF、港股央企红利50ETF净流出居前。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度：有色、电力设备、电子拥挤度较高，食品饮料、美护、石化拥挤度较低，建议关注机械、商贸零售（拥挤度变动大）。
• 主力资金流动：前一交易日流入机械、商贸零售、计算机，流出电力设备、有色；近三交易日减配电子、电力设备、通信，增配商贸零售。

三、ETF产品关注信号

• 挤压率Z-score模型显示部分ETF存在潜在套利机会，需警惕标的回调风险。

四、风险提示

• 报告基于公开历史数据，结论仅供参考，不构成投资建议。