本钢板材机构调研纪要

本钢板材股份有限公司是一家位于辽宁省本溪市的国有控股钢铁主业上市公司，成立于1997年，拥有东北最大容积4747立方米高炉、世界最宽幅2300热连轧机组等先进设备，是集炼铁、炼钢、轧钢为一体的特大型钢铁联合企业。2016年末，公司总资产541亿元，固定资产206亿元，净资产127亿元，在职职工20731人。产品广泛应用于汽车、家电、建筑等重点行业，并远销世界各地。公司通过构建多体系标准化管理，为产品品质保证和企业科学发展提供基础。

2025年9月15日，公司召开业绩说明会，多家证券公司和基金管理公司参与调研。会议主要内容包括公司基本情况介绍、2025年上半年生产经营解读及下半年发展前景和重点工作。

一、业绩解读 公司介绍了基本情况，并对2025年上半年生产经营情况进行了解读，同时展望了下半年发展前景和重点工作。

二、现场交流

1. 反内卷政策：公司认为整治"内卷式"恶性竞争将对行业发展产生积极影响，将积极响应政策要求，推进"稳运行、防风险、提质量、优结构、促转型、增效益"等工作，以用户结构最优、生产模式最优的原则推进极致生产。
2. 资产重组进展：公司于2023年6月披露重大资产置换暨关联交易预案，鉴于交易可能导致公司关联销售比例大幅增加，公司正在对方案可行性与合规性进行审慎论证和评估，待确定后将再次召开董事会审议并及时披露。
3. 本钢转债到期：公司于2020年发行68亿可转债，目前余额尚有56.31亿。公司将以市值管理为抓手，采取降本增效、专业化整合、实施重大资产置换等措施提升上市公司质量，同时做好到期兑付准备，拓展融资渠道。
4. 超低排改造进展：公司坚持生态优先、践行节能低碳战略，已按照"成熟可靠技术、统筹减污降碳、时间服从质量、进行工艺优化"的原则推进超低排放改造，已于2024年8月完成清洁运输超低排放公示，计划2025年10月完成有组织、无组织超低排放公示。随着项目投运，污染物排放总量和排放强度持续下降，环境保护工作取得明显成效。