核心观点
大新銀行集團有限公司（2356）於2025年上半年的經營狀況表現穩健，儘管面臨多重外部挑戰，包括利率前景不確定性、持續疲弱的房地產市場及惡化的地緣政治局勢。本地經濟表現展現相當韌性，第二季實質本地生產總值按年增長3.1%。銀行業面臨複雜的營運環境，最優惠利率維持高位，但香港金管局於5月市場注入港元資金，導致6月銀行同業拆息跌至三年低位。
关键数据
- 淨利息收入：按年增加9%，主要由於資金成本下降速度快於資產收益率，淨息差擴闊23個基點至2.32%。
- 非利息收入：強勁增長36%，包括淨服務費及佣金收入增加20%，淨交易收入及其他營運收入合共增加102%。
- 營運支出：增加7%，主要由於資訊科技支出及員工成本上升。
- 成本對收入比率：改善至45.0%。
- 信貸減值虧損：按年增加34%，主要對香港商業房地產風險敞口及其他企業貸款所作的審慎撥備所致。
- 股東應佔溢利：增加13%至約16億港元，其中4億4千3百萬港元來自重慶銀行的正面溢利貢獻。
- 資本充足比率：截至2025年6月30日，大新銀行（包括澳門商業銀行及大新銀行（中國））之綜合普通股權一級資本比率及整體綜合資本充足比率分別為18.2%及22.5%，流動性維持比率為60.7%。
研究结论
本集團在現時市況下審慎管理信貸相關風險，並確保作出適當的撥備。在充足抵押品的支持下，整體資產質素維持在可控水平，減值貸款比率輕微改善。同時，本集團加強控制資金成本，往來存款及儲蓄存款錄得穩健增長，有助維持可觀的淨息差。憑藉多年來在財富管理、財資產品及解決方案方面構建較強實力，本集團得以滿足不同客群的需求。展望未來，本集團將專注以客戶為中心、風險管理及集團業務的其他宗旨，繼續經營其業務和運作。
