铜日报：房地产市场压力显现 铜价承压震荡偏弱

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 房地产市场压力显现 铜价承压震荡偏弱 资讯信息 行业资讯  国家统计局5月31日公布的数据显示，中国5月官方制造业PMI51.2，预期51.00，前值51.20。同时发布的5月官方非制造业PMI54.5，高于前值的54。  5月31日，美联储褐皮书称，4月初至5月末美国大多数地区经济以“适度至温和”速度扩张，波士顿和芝加哥经济增长放缓，纽约经济停止增长。很多地区消费者支出疲软。一些地区企业的乐观情绪减退。  欧元区5月CPI同比初值增长1.4%，不及预期1.5%；欧元区5月核心CPI同比初值增长0.9%，不及预期1%。与上月相同，能源仍为拉动CPI增长的主力。  让金融机构和交易员心头一紧的6月近在眼前，从银行体系可供给资金方面来看，6月资金面会比3月更偏紧张。  在岸人民币（CNY）兑美元北京时间5月31日23:30收报6.8170元，较5月26日夜盘收盘飙涨355点，而4月28日夜盘收报6.8970元。在岸人民币（CNY）5月份累涨800点。  利比亚产量恢复以及经济数据疲软施压油价，但API数据显示，原油库存降幅大超预期，原油库存录得2016年9月以来最大降幅，WTI油价快速拉升。 现货资讯 据SMM消息，5月31日，上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价格45420元/吨-45640元/吨，升水铜成交价格45440元/吨-45670元/吨。节后归来沪期铜补跌近4百元，假期里有部分进口铜清关入库，加上今日月末最后交易日，受制于资金压力，报价出货换现者多，贴水报价逐步扩大，下游消费少人问津，补库意愿淡，投机贸易买盘也受制于月末结算因素表现谨慎，今日整体市场充分显现月末特征。下午时段各个企业财务进入结算状态，持货商仍在报价，但贴水已因盘面再跌300元/吨而略有收窄至一早的价格平台，平水铜报贴水80元/吨-贴水50元/吨，升水铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨，成交价格再降为45200元/吨-45540元/吨。预计明日跨月后，持货商仍欲先挺价收贴水，根据供应压力的大小决定贴水的趋向。 市场分析 昨日铜价弱势震荡。以收盘价计，沪铜主力08合约日盘收跌1.74%。夜盘收涨0.53%。端午假日期间伦铜走弱，早盘沪铜跟随外盘跳空低开。房地产调控政策影响显现，30大中城市商品房成交面积在3、4、5月份连续同比大跌，金融去杠杆令市场流动性收紧，6月份资金面仍不容乐观，工业品市场信心受挫，集体大跌。人民币大涨，沪伦比值回到8以下。但夜盘因中国5月官方制造业PMI略超预期，外盘铜价收回跌势。但总体市场仍偏弱，预计反弹高度有限。【操作策略】逢高抛空 快手必读——铜日报 2017年6月1日（星期四） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 45230 -1.78% 45480 -0.18% - LME 03电 5646.5 - 5689.5 - 5693 沪伦比值 8.010 - 7.994 - - CMX E主 2.589 - 2.5975 - 2.5925 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 45180 -760 洋山铜溢价 61.5 0 SMM1#铜均价 0 -45545 CIF提单溢价 60 0 SMM1#铜升贴水 0 60 LME现货升贴水 -24.25 -1.5 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13800 -0.61% SHFE银主力 4098 -0.24% SHFE锌主力 21935 -1.19% SHFE橡胶主力 12465 -3.89% SHFE镍主力 73600 -0.61% SHFE螺纹主力 3105 -2.39% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 96.91 0.03% 人民币 6.821 -0.58% IF主连 3482 0.19% 美元指数 96.9672 -0.34% 上证指数 3117.18 0.23% 欧元美元 1.1243 0.51% 道琼工业指数 21008.65 -0.10% 澳元美元 0.7431 -0.46% 德DAX 12615.06 0.13% 布油连续 50.29 -2.92% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 198585 2227 LME库存 311150 -4050 SHFE日仓单 61746 61746 COMEX库存 157922 187 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 409246 -14710 持仓量 580554 2156 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！