板块品种多空推荐理由
农林畜玉米
- 行情复盘：连盘玉米期货上周五夜盘震荡偏弱，2511合约跌幅0.14%，收于2196元/吨。
- 重要资讯：
- 北方港口四港玉米库存约91万吨，同比偏低；广东港口库存65万吨，饲企采购量低位。
- 中储粮网将于9月16日拍卖进口玉米159455吨。
- 山东小麦-玉米价差转正，达+70元/吨。
- USDA9月供需报告：美国玉米产量预估上调至168.14亿蒲，库存用量比13.14%，全球产量调低至12.8658亿吨，库存用量比18.87%。
- 市场逻辑：
- 短期：新旧交替之际，东北价格企稳走强，华北走弱，下方支撑关注新季玉米种植成本折港价区间，上方压力关注小麦玉米价差。
- 中期：围绕新季玉米驱动波段交易，关注新粮开秤价、基层售粮情绪、下游建库力度，维持宽幅区间交易。
- 长期：进口替代+种植成本定价逻辑，关注政策导向。
- 交易策略：维持区间交易，2511合约支撑2190、2150；2601合约支撑2150-2160。
生猪
- 行情复盘：生猪期货近弱远强，LH2511合约跌0.45%，收于13255元/吨。
- 重要资讯：
- 全国生猪均价13.23元/公斤，预计弱稳。
- 25年7月能繁母猪存栏4042万头，正常保有量103.64%；7月母猪淘汰量环比增2.1%。
- 生猪肥标价差0.22元/斤，出栏均重124.32公斤。
- 农业农村部将于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会。
- 市场逻辑：
- 短期：供强需弱，行业会议预期影响市场情绪。
- 中期：2-6月新生仔猪数量增加，下半年供给增量预期限制猪价上涨。
- 长期：能繁母猪存栏高于正常水平，生产效率提升，全年产能持续兑现。
- 交易策略：近月合约关注高空机会，远月合约交易政策驱动去产能预期差，2511合约压力13400-13500，支撑13000-13200；2601合约支撑13500-13600，压力13800-13900。
鸡蛋
- 行情复盘：鸡蛋期货近强远弱，JD2511合约涨0.03%，收于3040元/500kg。
- 重要资讯：
- 馆陶粉蛋现货涨0.11元/斤至3.44元/斤。
- 全国生产环节平均库存0.91天，流通环节库存0.99天。
- 老母鸡均价4.52元/斤，淘汰日龄495天。
- 8月在产蛋鸡存栏量约13.65亿只，9月理论预估值13.53亿只，环比降0.8%。
- 市场逻辑：
- 中短期：院校开学叠加中秋备货支撑现货，但淘鸡不及预期且库存压力较大。
- 长期：关注淘鸡幅度，若三季度养殖利润转正、淘鸡幅度不及预期，四季度供给压力或再度兑现。
- 交易策略：大规模集中淘鸡发生前维持高空思路，2511合约压力3080-3100，2601合约压力3400-3450。
