国债期货：震荡延续，谨慎观望

【基本面跟踪】
9月12日，国债期货各期限主力合约表现不一：30年期上涨0.38%，10年期上涨0.06%，5年期上涨0.01%，2年期下跌0.03%。资金方面，隔夜shibor报1.3670%，7天shibor报1.4600%，14天shibor报1.5240%，1个月shibor报1.5320%。货币市场成交28亿元，隔夜回购利率上涨7bp至1.41%，7天回购利率下跌3bp至1.45%。现券收益率曲线涨跌不一：2年期上行1.04BP至1.43%，5年期下移0.97BP至1.61%，10年期下移0.89BP至1.87%，30年期下移2.15BP至2.18%。信用债收益率整体下移1.00-5.50BP，AAA级中短期票据6M期至5Y期收益率分别下移1.00BP至1.67%、1.00BP至1.74%、5.50BP至1.93%、1.50BP至2.14%。

【宏观及行业新闻】
中国人民银行宣布于9月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月。

【趋势强度】
国债期货趋势强度为0。

核心观点与结论
国债期货市场延续震荡格局，短期谨慎观望为宜。资金面呈现短期利率波动，14天shibor上涨可能反映短期流动性压力。现券收益率曲线分化，长端下行幅度较大，信用债收益率跟随现券整体下行。央行逆回购操作释放流动性，但市场仍需关注资金面与政策动向。建议投资者保持谨慎，结合宏观政策与资金面变化灵活操作。