海外方面
- 美国通胀走高，8月CPI同比录得2.9%（预期2.9%，前值2.7%），环比录得0.4%（预期0.3%，前值0.2%）；核心CPI年率录得3.1%（预期3.1%，前值3.1%），月率录得0.3%（预期0.3%，前值0.3%）。初请失业金人数大幅高于预期，市场担忧美经济陷入滞涨。
- 美联储降息预期上升，9月降息50BP概率升至10.9%，市场开始定价到明年1月将连续4次降息25BP。
- 隔夜资产走势：美元指数下跌，美债收益率普跌，黄金收跌，美股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率升值。
- 资产内部关注自身逻辑：黄金走势纠结（通胀上升支持不降息，就业回落支持降息），美股受降息提振经济逻辑。
国内行情回顾
- 周四市场强势反弹，上证指数上涨1.65%，深成指上涨3.36%，创业板指上涨5.15%。
- 主线是AI算力硬件，AI产业趋势势不可挡，可关注算力硬件、机器人及软件应用。
- 板块全线上涨，通信、电子、计算机、农林牧渔、非银金融涨幅居前，纺织服饰、石油石化、社会服务涨幅居后。
- 美国科技巨头甲骨文与OpenAI签署3000亿美元算力采购合约，带动算力活跃。
- 消息面：百度和阿里巴巴使用自主研发芯片训练AI模型，国务院同意开展10个要素市场化配置综合改革试点，网信部门查处小红书平台破坏网络生态案件等。
重要资讯
- 美媒：贝森特计划增加美联储主席候选人，已敲定三人。
- 美商务部长：若印度停购俄油，美印将达成贸易协议。
- 欧洲央行维持利率不变，官员12月或降息。
- 商务部：密切关注墨方提税动向，中方将采取必要措施。
今日策略
- 外围市场关注就业，美联储降息预期上升，美股受降息提振经济逻辑大涨。
- A股科技板块活跃，指数放量中阳上涨，20日均线支撑较强，资金叙事逻辑未结束。
- 中国政府引导银行提供贷款帮助地方政府化解企业欠款，带动地产基建活跃。
- 指数上冲惯性仍在，但不期待逼空上涨行情。
- 策略：维持哑铃多上证50和中证1000不变。
期货市场跟踪
现货市场跟踪
- 市场风格对指数涨跌影响分析（略）。
- 重要指数估值：上证指数、深成指、中小板指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000估值分位数。
- 申万行业估值分位数。
- 市场周日均成交量、周日均换手率。
- 两市上涨下跌股票数、指数成交额变化。
- 股债相对回报、港股通情况。
- 两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例。
流动性跟踪
- 央行公开市场操作（亿元）。
- Shibor利率水平。
