宏观日报：关注服务业下游养老机器人试点

中观事件总览

• 生产行业：第26届中国国际光电博览会于9月10-12日在深圳召开，超3800家光电企业参展，首日观众超7万人次，同比增长17%。光模块成为焦点，400G/800G仍为主力，1.6T开始出货。
• 服务行业：美国8月CPI同比增长2.9%，环比增长0.4%，初请失业金人数26.3万人。市场押注美联储2025年底至少降息两次。工信部、民政部公布智能养老服务机器人试点项目名单，涵盖情感陪护、康复支持等10类场景，共32个项目。

行业总览

• 上游：
  • 化工：PTA、尿素价格回落。
  • 农业：鸡蛋价格连续回升。
• 中游：
  • 化工：聚酯开工率上行。
  • 能源：电厂耗煤量提高。
• 下游：
  • 地产：二、三线城市商品房销售回升。
  • 服务：国内航班班次回落。

风险

• 经济政策超预期，全球地缘政治冲突。

图表

• 提供了煤炭耗煤量、库存、PTA/PX开工率、聚酯产业链开工率、尿素开工率、电影票房、国内/国际航班执行情况、一线城市/二线/三线城市商品房成交套数/面积、沥青开工率等图表数据。

研究结论

• 光模块市场保持增长，1.6T产品开始商业化。美国通胀数据强化美联储降息预期。智能养老服务机器人试点推进。化工原料价格分化，地产销售回暖，但航空需求疲软。