金工ETF点评：宽基ETF单日净流出95.11亿元，家电、地产拥挤度增幅较大

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出95.11亿元，其中净流入TOP3为中证A500ETF富国（+1.96亿元）、创50ETF（+0.55亿元）、500指数增强ETF（+0.37亿元）；净流出TOP3为上证50ETF（-14.14亿元）、沪深300ETF（-11.06亿元）、科创50ETF（-6.21亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入50.23亿元，其中净流入TOP3为证券ETF（+9.84亿元）、电池50ETF（+6.77亿元）、券商ETF（+5.37亿元）；净流出TOP3为科创芯片ETF（-4.14亿元）、计算机ETF（-2.93亿元）、通信ETF（-2.87亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出0.79亿元，其中净流入TOP3为红利质量ETF（+0.61亿元）、红利低波动ETF（+0.24亿元）、红利低波ETF基金（+0.14亿元）；净流出TOP3为红利低波ETF（-0.57亿元）、红利ETF易方达（-0.47亿元）、中证红利ETF（-0.32亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入28.80亿元，其中净流入TOP3为香港证券ETF（+10.21亿元）、港股非银ETF（+9.21亿元）、港股通互联网ETF（+8.89亿元）；净流出TOP3为港股通金融ETF（-2.56亿元）、恒生ETF（-0.92亿元）、恒生医药ETF（-0.53亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 拥挤度靠前行业：前一交易日有色、电力设备拥挤度较高，建议关注计算机、石化、建筑装饰等拥挤度较低的行业。
• 主力资金流动：前一交易日主力资金流入轻工、商贸零售，流出电子、电力设备；近三交易日减配电子、通信，增配地产、家电。

三、ETF产品关注信号

• 套利机会：根据溢价率Z-score模型，部分ETF存在潜在套利机会，但需警惕标的回调风险。

风险提示：报告结论基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院