商品期权数据研报：玉米期价小幅上涨，期权隐波持续下降 豆粕期价小幅回升，期权隐波稳定下降

玉米期价小幅上涨，期货主力合约C2511报收于2202元/吨，期权成交46100手，持仓量328332手，成交量PCR为0.645，成交量最高的合约C2511合约占总成交量比例约86%。期权加权隐含波动率为10.08%，30日历史波动率为14.92%，期权隐波持续下降。

豆粕期价小幅回升，期货主力合约M2601报收于3088元/吨，豆粕期权成交127211手，持仓量897077手，成交量PCR为0.439，成交量集中在浅度虚值期权。期权加权隐含波动率为14.92%，30日历史波动率为11.88%，期权隐波稳定下降。

表1显示，玉米主力合约成交量减少1556手，持仓量减少7872手；豆粕主力合约成交量减少7598手，持仓量减少13158手。图1和图2分别为玉米和豆粕主力合约的价量图。

表2显示，玉米期权成交量减少4642手，成交量PCR下降0.128，持仓量增加4755手；豆粕期权成交量减少11172手，成交量PCR下降0.153，持仓量增加8689手。图3和图4分别为玉米和豆粕期权的日成交和持仓情况。

表3显示，玉米期权加权隐含波动率下降0.41%，为10.08%，30日历史波动率为14.92%；豆粕期权加权隐含波动率下降0.29%，为14.92%，30日历史波动率为11.88。图7和图8分别为玉米和豆粕期权隐含波动率与30日历史波动率的对比图。

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