设计弹性：行业领导者如何驾驭关税并实现成本效益

行业领导者如何应对关税并释放成本效率 目录 05跨行业的涟漪效应加剧了系统性不稳定 缓解或等待？减少模糊性的战略回应 07 08影响弹性的运营瓶颈 12利用近期敏捷性：在关税不确定性中迅速响应，保持竞争优势 通过连接实现长期组织韧性13企业框架 参考文献 执行摘要 关税的普遍实施在全球市场引发了涟漪效应，重塑了国内外商业格局。企业必须迅速适应以增强其韧性，同时短期内在价格弹性和稀缺性之间取得平衡，长期则需考虑垂直整合的潜力。本研究考察了关税上升的影响，展示了其对供应链稳定性、财务效率和采购策略的深远影响。此外，它还提供了一个有价值的框架，帮助企业应对这些不断变化的挑战。 运营韧性受数字鸿沟阻碍 尽管在自动化和数字平台方面进行了投资，83% 的组织仍在系统整合和敏捷性方面面临挑战。数字战略与执行之间的联系断裂限制了对实时响应的能力，使企业容易受到一系列市场冲击。 优化财务和供应链已不再是可选项，而是至关重要的 关税正在重塑全球商业动态 为了抵消关税影响，企业必须专注于优化资本，削减SG&A费用，精简库存，转型采购，并加强供应链。这些战略举措可以带来显著成果，例如提高营运资本和现金流5% - 7%，将SG&A成本降低30%- 50%，通过无缝整合技术、数据和流程自动化将库存周转天数减少20%–30%。 普遍关税的恢复正在严重冲击全球供应链，特别是在汽车、消费品和制造业等行业。随着93%的高管表达了担忧，企业正在重新评估财务预测并完善采购策略，以应对不断上升的成本和运营不确定性。 贸易不确定性威胁全球增长 宏观经济状况归因于全球关税政策和地缘政治，给所有行业带来了不确定性。麦肯锡全球研究院最近进行的一项研究表明，各行业93%的高管都担心贸易战将对运营和市场准入产生的影响。 其后传播至美国之外，影响了其他经济体之间的双边贸易。 疫情期间，由于需求下降和货物流动收缩导致库存天数增加，各行业营运资金受到冲击。后疫情时期，随着需求激增和数字购买行为的增加，各组织被迫重新思考其供应链战略和运营。随着各行业在疫情后开始恢复，全球关税不确定性和地缘政治紧张局势再次引入了显著的波动。 考虑到关税不确定性，经济学家建议如果实施关税，世界GDP将出现收缩。世界贸易组织最近的经济预测估计，考虑到90天的暂停期，2025年全球GDP将下降0.6%。如果实施报复性关税，对GDP的贸易影响预计将进一步造成不稳定。 跨行业的涟漪效应加剧了系统性不稳定 我们对美国运营的顶级《财富》500强公司的访谈记录和业绩发布（图2）的研究表明，跨MALS、CPRD和TMT行业的多数组织主要关注关税导致的成本上升，其中54%将其列为关键影响领域。相比之下，只有23%报告称有影响 在他们对顶线或全年的展望中，有23%的人认为没有立即的影响，这表明虽然收入预测目前仍然相对稳定，但成本压力是一个更直接和普遍的担忧，促使公司密切关注运营支出和供应链动态。 显著的贸易逆差（如图3所示）并且特别容易受到关税不确定性的影响。 在宏观经济层面，行业间的影响是显著的。汽车、食品和饮料、消费品和资本品等行业面临 气泡大小表示绝对贸易逆差/贸易顺差。与2023财年相比，在2024财年只有工业供应及材料类别有贸易顺差。 缓解或等待？降低模糊性的战略响应 反思即时流动性的组织已采取一系列缓解措施来保障增长和成本地位。例如，对钢铁和铝征收25%的关税将迫使食品和饮料制造商转向更可持续和成本效益更高的包装选项，以抵消对综合成本的任何影响，从而进一步压缩利润空间。对于汽车行业，四月初对部分进口汽车征收了25%的关税。然而，为了减轻负担，针对符合美墨加协定资格的汽车进口实施了一种新方法。该方法允许符合条件的进口商提供文件，详细说明其车辆中美国原产内容的价值，确保25%的关税仅适用于车辆的一部分 归因于非美国内容的价值。虽然这可能减轻了整体财务负担，但汽车制造商现在必须修改他们的后端流程以符合更新后的法规，导致管理这些调整的成本增加。 消费者信心指数（CSI），衡量消费者对个人财务和整体经济的乐观情绪，自2025年1月以来下降了30%。根据密歇根大学进行的一项研究，贸易不确定性仍然是影响消费者前景的关键因素。在供给方面，一些公司已经发出了提价的信号（见表1）。 根据我们对前 500 强公司（图 4）的访谈记录研究显示，超过一半的公司将供应链调整（51%）作为应对关税压力的首要策略。然而，尽管这一策略具有前瞻性，但也引入了如供应商不稳定、交货周期延长和整合等潜在执行风险。 挑战。同时，25%的公司采取“观望”态度，这可能导致他们在贸易条件意外变化时面临突然的干扰。对成本管理（13%）和价格调整（11%）的关注相对较低，表明一些组织可能低估了短期的财务压力。 影响弹性的运营瓶颈 平衡流动性与杠杆3营运资金利用的战略效益与 Capital沉淀成本之间的权衡 结构连续性与外部或更新系统集成的挑战限制了作战准备状态 弥合差距 将数字战略与执行对齐，以增强贸易韧性 市场变化和技术变革。一项评估组织准备情况的最近调查显示，只有20%的高管认为他们与能够快速适应市场波动的敏捷交付环境保持一致。与此同时，80%的人承认他们对市场中断的脆弱性，并指出建立韧性所需的巨大努力往往导致进展缓慢和服务交付延迟。 1. 弥合差距：使数字战略与执行保持一致，以增强贸易韧性 对营运资金、供应链、财务和供应商合作等关键杠杆进行有效管理，对于增强韧性并主动应对至关重要 这种漏洞的主要驱动因素之一是流程自动化应用效率低下，这可能是由多种因素造成的，例如流程定义不佳、测试和监控不足。然而，我们的跨组织调查突显了组织数据战略与流程自动化洞察之间的断裂联系。 自动化成果在数字战略和规划方面利用不足，部分原因是所有利益相关者的模糊不清。 • 95%的组织实施自动化成果融入未来规划方面存在困难，这是因为它们的数字化、数据化和自动化策略缺乏明确的方向性和一致性。仅有33%的组织实施自动化成果于战略规划和预算。 • 那些将自动化结果用于考虑或偶尔用于决策的组织，其战略已定义，但尚未在组织内得到广泛理解。 2. 结构连续性：与外部或更新系统集成的挑战限制了操作准备状态 组织适应市场转变的成熟度是指其整合现有平台与内部或外部系统的能力。我们的调查揭示，虽然大多数受访组织具备一定程度的整合能力，但可扩展性和速度是主要的瓶颈。83%的受访者无法推动快速整合，整合过程受到依赖关系、遗留系统、定制开发和协调的阻碍。因此，尽管这些组织在技术上拥有企业系统，但在关税、地缘政治不稳定、技术分歧导致的市场冲击下，他们可能无法通过API实时利用变化，进而级联并影响供应链和采购运营。 83%许多组织在可扩展性和将平台快速集成到新的内部或外部系统方面面临挑战。 缺乏可扩展性是由于接触新兴技术有限，没有实时投资回报率的跟踪 仅4个组织中有1个能够试点新兴技术（如AI、生成式AI、RPA） 20% 的组织只有在遇到障碍时才会试点新兴技术，其中 60% 的组织在整合到任何外部平台方面都很缓慢。 只有 2% 的组织有系统来衡量实时 ROI，跨业务流程的持续优化。 3. 平衡流动性和杠杆：营运资金利用的战略效益与其机会成本 聚焦金融运营 面临关税不确定性的企业可以通过优化营运资金、降低SG&A成本以及提高计划准确度来增强财务业绩。利用先进分析有助于防止收入流失、提升合规性并降低资产负债表风险。这些策略共同改善了波动贸易环境中的现金流、利润率以及财务韧性 提高库存以应对供应链挑战已成为各行业的主要战略，尽管这以营运资金为代价，但在长期内可能并非可持续的方法。凯捷研究智库关于汽车供应链韧性的研究发现，约有60%的汽车OEM和供应商高管已转向囤积库存和增加营运资金，以应对物流中断和采购困难。 库存管理在减轻贸易不确定性带来的中断方面发挥着关键作用。早前引用的一项研究发现，>40%的OEM和~46%的供应商已将营运资金投入到库存中，以确保稳定供应并优先生产关键部件。虽然减少库存以防止积压，尤其是在关税成本上升的情况下，似乎是一种顺应消费者需求并最小化损失的逻辑方法，但战略效益必须大于占用营运资金带来的财务负担。为了充分发挥其潜力，组织应将供应链、采购和财务运营置于其战略核心，在整个价值链中促进无缝协作、数据驱动决策和敏捷执行。 在推动成本和生产效率方面发挥着关键作用。通过消除摩擦和低效，组织有潜力利用流程自动化、技术和人员公平合理的组合来取得显著的商业成果。 关注供应链运营 该表格突出了对减轻关税和地缘政治影响至关重要的供应链功能，并发挥作用 利用近期敏捷性：在关税不确定性中迅速响应，保持竞争优势 关税上涨相当于进口商品的价格直接上涨，对公司成本产生重大影响，进而影响转嫁给消费者的价格。在这样的时候，理解价格弹性至关重要，因为它塑造了消费者对价格上涨的反应，并最终影响销售量、市场份额，和 盈利能力。为应对价格敏感性，特别是在关税上涨或其他成本冲击的情况下，增强供应链和金融的短期韧性，需要采取战略性和敏捷的方法。下表概述了可以衡量和管理以增强短期韧性的关键指标。 通过连接企业框架实现长期组织韧性 边距改善通过利用自动化、整合和可操作的洞察力来提高端到端流程效率 营运资金支持库存和成本降低，并减少应 营收增长提升流程质量及客户购买和支付体验 驱动业务成果 收账款周转天数 30%客户满意度提升 70%运营成本降低 参考文献 制造业的复苏，凯捷研究机构，2025 全球贸易展望与统计，2025年4月 美国货物和服务国际贸易，2024年12月和年度 密歇根大学消费者调查，2025年5月 汽车供应链，嘉信利研究学院，2023 一家美国跨国汽车制造商 2025年第一季度财务业绩及文稿 https://www.cnbc.com/2025/05/15/walmart-wmt-q1-2026-earnings.html https://www.reuters.com/business/autos-transportation/ ford-hikes-prices-mexico-produced-models-citing-tariffs-2025-05-07/ https://www.reuters.com/business/autos-transportation/ subaru-america-increases-vehicle-prices-citing-market-conditions-2025-05-19/ https://www.reuters.com/business/autos-transportation/ ford-hikes-prices-mexico-produced-models-citing-tariffs-2025-05-07/ 作者 丹尼斯·里奇汽车铅毕马威业务服务 罗宾·托马斯 制造铅毕马威业务服务 高路夫·卡克乐 sarin raju 业务转型与供应链负责人毕马威业务服务 金融咨询主管毕马威业务服务 克利夫兰·塞勒斯 Dibyendu Roy 美洲区负责人毕马威业务服务 研究和洞察引领毕马威业务服务 作者们也感谢Renuka Ok和Atullya Nambiar为这篇POV做出的贡献 关于埃森哲 联系我们： 嘉信是全球业务与科技转型合作伙伴，帮助组织加速其向数字化和可持续世界的双重转型，同时为企业和社会创造切实影响。它是一个由35万名团队成员组成的、负责任且多元化的集团，遍布50多个国家。凭借其55年以上的深厚传承，嘉信被客户信赖，以释放技术价值来满足其全面的业务需求。它提供从战略和设计到工程的全栈服务和解决方案，所有这些都得益于其在人工智能、生成式人工智能、云计算和数据分析方面的市场领先能力，结合其深厚的行业专业知识和合作伙伴生态系统。该集团报告了2024年全球收入221亿欧元。