国债期货：震荡延续，谨慎观望

【基本面跟踪】
9月10日，国债期货各期限主力合约均下跌，其中30年期主力合约下跌0.86%，10年期主力合约下跌0.27%，5年期主力合约下跌0.15%，2年期主力合约下跌0.04%。资金方面，隔夜shibor报1.4250%，较前一交易日上涨0.6bp；7天shibor报1.4490%，下跌1.8bp；14天shibor报1.5010%，上涨0.1bp；1个月shibor报1.5280%，上涨0.6bp。货币市场方面，银行间质押式回购成交28亿元，减少2.16%；隔夜回购利率上涨5bp至1.35%，7天利率持平于1.45%，14天利率上涨4bp至1.53%，1个月利率下跌1bp至1.59%。现券方面，国债收益率曲线整体上行，2年期上行1.15BP至1.43%，5年期上行2.04BP至1.65%，10年期上行3.02BP至1.90%，30年期上行3.60BP至2.21%；信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期收益率下移10.00BP至1.66%，1Y期上行1.50BP至1.72，3Y期上行9.00BP至1.93，5Y期上行5.50BP至2.16%。

【宏观及行业新闻】
8月PPI同比降幅收窄，CPI转跌。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0

【研究结论】
国债期货市场延续震荡走势，各期限合约表现分化，长端跌幅较大。资金面边际收紧，货币市场利率整体上行，现券收益率曲线普遍抬升。当前市场情绪谨慎，建议投资者观望为主，关注后续宏观数据和资金面变化。