资讯早班车-2025-09-11

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国家统计局：8月份，消费市场运行总体平稳，居民消费价格指数（CPI）环比持平，同比下降0.4%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续第4个月扩大；国内市场竞争秩序持续优化，部分行业供需关系改善，工业生产者出厂价格指数（PPI）环比由上月下降0.2%转为持平，同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点。 2、中共中央政治局委员、外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示，中美这两艘巨轮要共同前行，不偏航、不失速，就必须坚持两国元首的战略引领不动摇，坚持落实两国元首重要共识不打折扣。美方近来采取的消极言行，损害了中方正当权益，干涉了中国内政，不利于中美关系的改善与发展，中方明确反对。 3、5个期货期权产品在上期所同日上市交易。9月10日，胶版印刷纸期货及期权，燃料油、石油沥青和纸浆期权在上期所正式挂牌交易。同日起，石油沥青期货以及燃料油、石油沥青和纸浆期权纳入合格境外投资者（QFI）交易范围。 4、迫于国内油菜籽行业压力，加拿大政府正审查对自中国进口的电动汽车、钢铁及铝等产品的现行关税税率，并派出官员跟随贸易代表团共同访问中国。加拿大农业和农业食品部长西斯·麦克唐纳表示，加方正在讨论放宽对中国电动汽车加征的关税。 5、据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为92%，降息50个基点的概率为8%。美联储10月累计降息25个基点的概率为21.2%，累计降息50个基点的概率为72.6%，累计降息75个基点的概率为6.2%。 金属 1、自8月下旬起，国际金价一路高歌上扬，今年以来涨幅已逼近40%。全球央行持续购金、国际局势复杂多变加剧资金避险需求等，都是近年来推动金价持续攀升的重要因素。但8月底以来此轮金价重拾跳涨，与市场集中“抢 跑”交易美联储9月降息、多国长债利率受财政可持续性挑战出现明显上升有关；前者是脉冲式影响，后者则更可能成为助推黄金未来中长期保持较高投资吸引力的新力量。 2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，9月9日，锡库存2410吨，创逾3个月新高，增加55吨；镍库存221094吨，创逾4年零1个月新高，增加3024吨；铅库存237000吨，创逾5个月新低，减少2325吨；锌库存50825吨，创逾2年零3个月新低，减少200吨；铜库存155050吨，减少225吨；铝库存485275吨，持稳于逾5个月高位；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零6个月低位；钴库存137吨，持稳于逾2个月低位。 3、近日，受黄金价格大幅波动影响，多家银行陆续调整积存金起点金额。建设银行宣布自北京时间9月10日起，建设银行个人黄金积存业务定期积存起点金额由700元上调至800元。 煤焦钢矿 1、自然资源部副部长、中国地质调查局局长许大纯介绍，我国油气与铀矿实现重大找矿突破。大盆地深层和海域深水成为油气增储上产主阵地，支撑石油稳产2亿吨，天然气产量突破2400亿方；新探获多个大型铀矿床，有效提升铀资源安全保障程度。 2、近日，安徽省自然资源厅以网上挂牌方式公开出让5宗战略性矿产探矿权，总勘查面积达16.9256平方公里。这是我省自2019年以来首次开展战略性矿产矿业权公开挂牌出让，并首次采用“市场化竞价+出让收益率”机制，通过合肥公共资源交易平台全流程网上交易。 3、中钨在线数据显示，截至9月10日，黑钨精矿（≥65%）报价为28.80万元/吨，较年初价格上涨101.4%；仲钨酸铵（APT）价格为41.80万元/吨，较年初价格上涨98.1%。 能源化工 1、9月10日，美油主力合约收涨。国际油价上涨主要受到中东地缘政治紧张局势的推动。以色列袭击卡塔尔境内哈马斯领导人后，市场对原油供应中断的担忧加剧，推动油价短线拉升。此外，欧佩克+决定10月仅增产13.7万 桶/日，远低于此前每月55万桶/日的增产计划，进一步缓解了市场对供应过剩的担忧。美国能源部长赖特表示将扩大原油及成品油产量并增加对欧洲出口，但这一表态未能抵消地缘风险带来的溢价。 2、工业和信息化部等六部门召开光伏产业座谈会，进一步规范光伏产业竞争秩序。随后，中国光伏行业协会发出倡议：行业要加强自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序。 3、截至9月7日的四周平均数据显示，俄罗斯海运原油出口量约为每日334万桶，较截至8月31日的前一周期增长4%。按波动性更高的七天数据计算，出口量增加了20万桶/日，达到390万桶/日。 4、消息人士称，由于炼油厂遭受无人机袭击，俄罗斯已将9月份从其西部港口的石油出口量上调11%，至每日210万桶。 5、美国上周EIA原油库存增加393.9万桶，预期减少104万桶，前值增加241.5万桶。美国原油和成品油库存总量创2023年以来最大增幅。 6、路透社调查显示，周四美国能源信息署（EIA）报告预计，上周美国天然气库存增加700亿立方英尺。 农产品 1、为贯彻今年中央一号文件要求，推动生猪产能调控措施落实落地，农业农村部畜牧兽医局会同国家发展和改革委员会价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会。会议邀请牧原、温氏、新希望等25家企业参会。会议将分析研判当前生猪生产形势，交流生猪养殖企业落实产能调控要求的措施与成效，研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作。 2、巴西咖啡出口企业委员会最新发布的统计报告显示，8月美国自巴西进口咖啡30.1万袋（每袋60公斤），同比减少46%，环比下降26%；与此同时，德国当月自巴西进口咖啡41.4万袋，取代美国成为当月巴西咖啡最大海外市场。 3、布宜诺斯艾利斯谷物交易所：预计阿根廷2025/2026年度大豆种植面积同比下降4.3%，至1760万公顷。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，9月10日以固定利率、数量招标方式开展了3040亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3040亿元，中标量3040亿元。Wind数据显示，当日2291亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放749亿元。 要闻资讯 1、国家统计局公布数据显示，受基数走高影响和食品价格拖累，中国8月CPI环比持平，同比下降0.4%，核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续第4个月扩大。8月PPI同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，为今年3月份以来首次收窄；环比由上月下降0.2%转为持平，结束连续8个月下行态势。 2、受国务院委托，国家发改委主任郑栅洁向全国人大常委会报告今年以来国民经济和社会发展计划执行情况。报告指出，做好下半年经济工作，要更好统筹国内经济工作和国际经贸斗争，统筹高质量发展和高水平安全，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环，统筹推动物价水平合理回升、社会就业大局稳定与经济增长，稳住经济基本盘，努力完成全年经济社会发展目标任务。 3、财政部部长蓝佛安向十四届全国人大常委会第十七次会议报告今年以来预算执行情况。蓝佛安表示，下一步将用好用足更加积极的财政政策。压实预算执行责任链条，将加快预算执行进度、提高资金使用效益和保障资金安全有机结合起来，推动资金和政策尽快落地见效。继续实施好提振消费专项行动，落实落细个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，激发养老、托育等服务消费潜力。积极发挥专项债券、超长期特别国债等作用，加强财政与金融协同配合，将更多公共服务纳入投资支持范围，积极鼓励民间投资发展。 4、国家主席习近平向2025年中国国际服务贸易交易会致贺信。习近平指出，中国将坚定不移扩大高水平对外开放，积极对接国际高标准经贸规则，加快 在自由贸易试验区、国家服务贸易创新发展示范区等平台先行先试，有序推进服务市场开放，推动服务贸易高质量发展。 5、9月10日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示，中美这两艘巨轮要共同前行，不偏航、不失速，就必须坚持两国元首的战略引领不动摇，坚持落实两国元首重要共识不打折扣。美方近来采取的消极言行，损害了中方正当权益，干涉了中国内政，不利于中美关系的改善与发展，中方明确反对。 6、市场监管总局研究制定了《计量促进民营经济发展壮大若干措施（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。征求意见稿聚焦当前民营经济发展中计量领域的突出需求和薄弱环节，提出8项具体措施，包括加强政策扶持，进一步优化计量行政审批服务，尽可能压缩计量器具检定、校准时间；征集企业需求，建立民营经济组织常态化交流机制，广泛征集民营经济组织计量需求，形成民营经济组织计量需求清单等。 7、因债券市场接连调整，债券基金的净值普遍下跌，同时使债券基金的赎回压力不断增加。Wind数据显示，截至9月9日，逾千只债券基金的年内收益率为负，其中年内收益率在-2%以下的有50只。近1个月以来，已有近20只基金因发生大额赎回。 8、被摆上拍卖台的中小银行股权，正经历着“买家何处觅”的困扰。非上市城农商行的股权拍卖持续遇冷，正在进行的拍卖中，0人报名、无人出价现象普遍存在；近期结束的拍卖中，因0人报名、无人出价而最终流拍的案例不在少数。纵观零星的拍卖成功案例，可以发现，大多是成交价低于评估价一大截，低价卖现象较为普遍。从标的特征来看，不仅大额股权难觅接盘者，小额股权也存在类似情况，报名和竞买记录均较为冷清。 9、近期，一些省份陆续公开了2024年当地预算执行和其他财政收支审计工作报告，在肯定政府投资基金对经济社会事业发挥引导促进作用的同时，也指出一些政府投资基金去年存在的问题，其中之一就是资金闲置。此外，部分政府投资基金定位不清，投向存在问题。 10、随着近年中国贷款利率持续下行，为了少还些利息，不仅老百姓提前还贷，一些地方政府也是如此。陕西省财政厅发布《关于提前偿还部分陕西省政府债券的通知》，决定提前偿还总计0.9亿元政府专项债券本金，而这些债券本金原本将在2029年及2030年到期时一次性偿还。其实早在陕西之前，北京市财政局就三次提前偿还了合计约51.6亿元的政府专项债券，为此省了一笔可观的利息支出。 11、日本将于周三进行5年期国债拍卖，这将是自首相石破茂宣布将辞任以来，首次测试市场对新发国债的兴趣。由于国内政治不确定，围绕日本央行是否将放慢加息步伐的争论加剧，投资者预计国债需求适中。 12、美国总统特朗普称，为迫使俄罗斯总统普京与乌克兰谈判，他愿意对印度和中国大幅加征关税。外交部对此回应称，中国不是这场危机的制造者，也不是当事方。我们坚决反对动辄拿中国说事，坚决反对对中方施加所谓“经济压力”。 13、美国总统特朗普再次发文批评美联储主席鲍威尔，并敦促立即大幅降息，称美国“没有通胀”。美国财政部长贝森特也公开呼吁美联储重新评估其政策立场，理由是最新修正的就业数据表明，特朗普政府上任时继承的经济状况远比此前报告的要疲弱。 14、美国8月PPI通胀意外回落，为美联储下周降息决定增添新的支撑因素。美国劳工统计局公布数据显示，美国8月PPI环比下降0.1%，四个月来首次转负，预期上涨0.3%；同比上涨2.6%，预期为持平于3.3%。 15、【债券重大事件】阿里巴巴：拟发行约32亿美元票据；“21娄底经开MTN001”持有人会议通过提前兑付议案；龙光集团：境外债务重组方案获重大进展，新增资产信托及可转债选项；华业资本：控股股东所持部分股份将被拍卖；宁波市轨道交通集团：副总经理张付林被免职。 16、【海外信用评级】惠誉国际：将中国建筑长期信用评级由A调低至A-；惠誉授予湖北科投拟发行美元票据“BBB”的评级；惠誉授予国网国际中票计划及拟发行票据“A”评级；穆迪：将Phillips 66主体信用评级由A3调低至Baa1。 债市综述 1、【债市综述】现券期货全线走弱，午后跌幅扩大，中长端弱势明显。银行间主要利率债收益率上行，10年期国开活跃券收益率上行近4bp，5-10年期国债活跃券上行2-3bp，10年期“25附息国债11”收益率一度抵达1.83%；国债期货全线收跌，30年期主