邮储银行2025中期报告

打造「更加普惠、更加均衡、更加穩健、更加智慧、更具活力」的一流大型零售銀行 重要提示 本行董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 2025年8月29日，本行董事會審議通過了2025年半年度報告、摘要及業績公告。本行應出席董事16名，親自出席董事15名，姚紅董事由於其他公務安排，書面委託劉建軍董事出席會議並代為行使表決權，出席人數符合《中華人民共和國公司法》和公司章程的規定。 經股東大會批准，本行於2025年1月向股權登記日登記在冊的全部普通股股東派發2024年度中期現金股利，於2025年4-5月向股權登記日登記在冊的全部普通股股東派發2024年度末期現金股利，2024年全年現金股利為每10股派發人民幣2.616元（含稅），派發現金股利總額為人民幣259.41億元（含稅）。2024年度，本行不實施資本公積金轉增股本。 本行董事會建議派發2025年度中期普通股現金股利，每10股派發人民幣1.230元（含稅），派發現金股利總額約為人民幣147.72億元（含稅），該分配方案尚需股東大會批准後方可實施。 報告期內，本行不存在控股股東及其他關聯方非經營性佔用資金的情況，不存在違反規定決策程序對外提供重大擔保的情況。 本行根據中國會計準則和國際財務報告準則編製的2025年中期財務報告已經畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合夥）和畢馬威會計師事務所分別根據中國和國際審閱準則審閱。 中國郵政儲蓄銀行股份有限公司董事會二〇二五年八月二十九日 本行法定代表人鄭國雨、主管財務工作副行長徐學明及財務會計部負責人鄧萍聲明並保證本報告中財務報告的真實、準確、完整。 本報告包含若干對本行財務狀況、經營業績及業務發展的前瞻性陳述。這些陳述基於現行計劃、估計及預測而作出，可能涉及的未來計劃並不構成本行對投資者的實質承諾，故投資者及相關人士均應當對此保持足夠的風險認識，並且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異。 報告期內，本行未發現存在對本行未來發展戰略和經營目標產生不利影響的重大風險。本行積極採取措施，有效管理各類風險，詳情請參見「討論與分析 － 風險管理」。 本報告分別以中、英文兩種文字編製，在對兩種文本的理解上發生歧義時，以中文文本為準。 目錄 公司治理03 概況 01 釋義4公司簡介5戰略定位及企業文化6公司基本情況7財務概要9經營情況概覽15 重要事項118 財務報告及其他04 簡明合併財務報表審閱報告126 討論與分析02 附錄：補充資料262 環境與展望20 財務報表分析21 業務綜述40 能力建設65 風險管理78 資本管理96 專 欄 60打通金融服務人參產業全鏈條助力東北全面振興發展 42構建個人結算服務新模式助力鄉村振興與實體經濟高質量發展 66全面擁抱「AI+」探索大模型賦能新模式 43深耕財富管理隊伍建設以專業服務鍛造財富管理核心競爭力 67推出「智慧投行」培育數智服務新生態 49鏈通產融，物流致遠——多措並舉「破繭」物流金融 69深化業技融合鍛造高素質專業化人才隊伍 50發揮牽頭銀團優勢助力實體經濟發展 72加速構建數字人民幣場景生態助力支付便利化 52從「單點突破」到「生態重構」——產業鏈供應鏈金融創新實踐 74建設品牌旗艦店打造區域金融新地標 55推出票據交易機器人「郵小盈」以AI驅動釋放票據業務新動能 57推動債券市場創新發展積極佈局「債券籃子」業務 釋義 公司簡介 中國郵政儲蓄可追溯至1919年開辦的郵政儲金業務，至今已有百年歷史。2007年3月，在改革原郵政儲蓄管理體制基礎上，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司掛牌成立。2012年1月，本行整體改制為股份有限公司。2016年9月本行在香港聯交所掛牌上市，2019年12月在上交所掛牌上市。 本行是中國領先的大型零售銀行，堅守服務「三農」、城鄉居民和中小企業的定位，依託「自營+代理」的獨特模式和資源稟賦，致力於為中國經濟轉型中最具活力的客戶群體提供服務。截至報告期末，本行擁有近4萬個營業網點，服務個人客戶超6.7億戶，繼續保持優良的資產質量，市場影響力日益彰顯。 本行深入貫徹落實國家戰略，持續提升服務實體經濟質效，努力打造服務鄉村振興主力軍、普惠金融標桿行和科技金融生力軍，積極擔當綠色金融先行者。堅持以客戶為中心，注重為客戶創造價值，不斷完善線上和線下互聯互通、融合並進的金融服務體系，為廣大客戶提供優質、便捷、高效的綜合化金融服務。堅持風險為本，秉承審慎穩健的風險偏好，完善「全面、全程、全時、全域」的風險管理體系，全面提升風險引領能力。堅持「洞悉市場，先行一步」的經營理念，勇於創新變革，深化能力建設，堅持精細化管理，實現自身高質量發展。 面對新時代新征程對金融工作的新要求，本行深入貫徹新發展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，堅定履行國有大行政治責任、經濟責任和社會責任，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，與時俱進，守正創新，推進戰略升級、改革創新、風控提質，增強內生能力，努力建設成為客戶信賴、特色鮮明、穩健安全、創新驅動、價值卓越的一流大型零售銀行，奮力開創高質量發展新局面。 戰略定位及企業文化 戰略願景 建設客戶信賴、特色鮮明、穩健安全、創新驅動、價值卓越的一流大型零售銀行 應用理念 戰略目標 管理理念：刪繁就簡，讓管理變輕經營理念：洞悉市場，先行一步風險理念：審慎合規是行穩之道，駕馭風險是致遠之路服務理念：竭誠竭心竭力，讓客戶滿意人才理念：尊重員工價值，開發員工潛能，成就員工夢想協同理念：胸懷全局，同心同向，共享共進 以金融科技賦能高質量發展，加速業務模式轉型，搭建智能風控體系，提升價值創造能力，打造服務鄉村振興和新型城鎮化的領先的數字生態銀行 使命 品牌主張 普惠城鄉，讓金融服務沒有距離 進步與您同步 價值觀 企業精神 為客戶創造價值誠信是立業之基因為穩健，所以持久員工是最重要的資本專業才能卓越擁抱變化，持續創新 有擔當有韌性有溫度 公司基本情況 公司基本情況 財務概要 本報告所載財務數據和指標按照國際財務報告準則編製，除特別說明外，為本行及本行所屬子公司合併數據，以人民幣列示。 財務概要 註(1)：根據財政部《企業會計準則第 34 號 —— 每股收益》和中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9號 —— 淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定計算。本行並無潛在攤薄普通股，因此稀釋每股收益與基本每股收益相同。在計算相關指標時，剔除了其他權益工具的影響。 財務概要 註(1)：根據財政部發佈的《關於修訂印發2018年度金融企業財務報表格式的通知》（財會[2018]36號）規定，2018年起各項金融工具的賬面餘額中包含相應資產和負債計提的利息，不再單獨列示在「應收利息」項目或「應付利息」項目中。列示於「其他資產」或「其他負債」中的「應收利息」或「應付利息」餘額僅為相關金融工具已到期可收取或應支付但於資產負債表日尚未收到或尚未支付的利息。 註(2)：為便於查閱，本報告中的「客戶貸款」指「客戶貸款及墊款」，「客戶存款」指「吸收存款」。 註(4)：包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具、以攤餘成本計量的金融資產。 財務指標 註(1)：按年化基準。註(2)：按淨利潤除以期初及期末資產總額平均值計算。註(3)：根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號 —— 淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定計算。在計算相關指標時，剔除了其他權益工具的影響。註(4)：按利息淨收入除以生息資產的平均餘額計算。註(5)：按生息資產的平均收益率與付息負債的平均付息率之間的差額計算。註(6)：按營業支出（不含稅金及附加）除以營業收入計算。 財務概要 其他主要指標 註(1)：按流動性資產除以流動性負債計算。註(2)：最大單一客戶貸款比例=最大一家客戶貸款餘額/資本淨額*100%。最大一家客戶是指期末各項貸款餘額最高的一家客戶。 經營情況概覽 站在「十四五」規劃收官與「十五五」發展謀篇佈局的歷史交匯點上，本行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，堅定不移地踐行金融服務實體經濟的根本宗旨，牢牢把握高質量發展首要任務，將長期主義與可持續發展理念深度融入發展戰略和日常經營之中，不斷激發內生動能，提升核心能力。向「更加普惠、更加均衡、更加穩健、更加智慧、更具活力」的一流大型零售銀行目標邁進。 息率1.23%，較上年繼續下行21個基點，保持上市銀行優秀水平。通過加強資產負債兩端的主動管控和精細管理，上半年淨息差1.70%，繼續保持行業領先。 三是輕型化轉型加快推進，收入結構更加多元。本行聚焦均衡發展，加快推進輕型化轉型，實現從「依賴單一息差」到「多元價值創造」的跨越，構建更加穩健的多元收入格局。報告期內，實現歸屬於銀行股東的淨利潤492.28億元，同比增長0.85%；營業收入1,795.25億元，同比增長1.47%。非息收入貢獻提升，中間業務收入169.18 億元，同比增長11.59%；其他非息收入235.49億元，同比增長24.72%，均實現兩位數增長，佔營業收入的比重分別同比提升0.85個、2.45個百分點。 一是強化核心能力建設，加快向穩健、均衡、有韌性的發展模式轉型。本行持續強化「六大能力」1建設，加快創新變革、實施精細化管理，以刀刃向內的自我革新，持之以恒打造專業化、體系化、機制化能力，發展韌性不斷增強。截至報告期末，總資產突破18萬億元，達18.19萬億元；總負債突破17萬億元，達17.05萬億元，資產負債總額雙雙站上新台階。在《銀行家》(The Banker)雜誌2025年「全球銀行1000強」排名中，按一級資本連續第三年位列第12 位；三大國際評級機構評級結果繼續保持國內商業銀行領先水平。 四是全面提升風險引領能力，主要風險態勢平穩可控。行業零售信貸增長普遍承壓，本行把好業務准入關，全面審視和優化風控策略，強化智能風控建設應用。截至報告期末，不良貸款率0.92%，繼續保持優秀水平；撥備覆蓋率260.35%，風險抵補能力充足。全力推進資本管理高級方法實施，持續完善風險差異化定價體系。深化行業研究，加快「看未來」技術推廣應用，深度挖潛優質客戶，批覆客戶 10,629 戶，同比增長 41.17%；批覆金額 2.40 萬億元，同比增長261.21%。 二是業務結構加快轉型，資產負債表更加均衡。資產端，堅持以RAROC（風險調整後資本收益率）為標尺開展動態配置，優化信貸與非信貸、零售與公司結構。不斷挖掘實體經濟有效需求潛力，全面提升各類信貸資產的均衡配置能力，上半年貸款增加6,229.82億元，同比多增1,131.13億元，存貸比和信貸資產佔比分別較上年末提高 0.90 個和 0.25 個百分點。零售貸款增長穩健，保持較好韌性，上半年增加887.93 億元，增長1.86%，高於行業平均水平；對公貸款增加5,410.98億元，增長14.83%，同比多增2,229.24億元，形成更加穩定的批零聯動結構。非信貸資產靈活配置，持續加強市場研判和前瞻性佈局，深化多元化交易策略研究與應用，提高綜合收益。負債端，踐行量價統籌的發展理念，優化價值存款管理機制，將低成本的同業活期存款納入價值存款口徑，積極做大自營存款規模，努力將穩定、低成本的負債資金來源打造成為長期、可持續性的優勢。上半年存款突破16萬億元，達到16.11萬億元，增長5.37%，其中公司存款增加2,296.23億元，增長13.86%。加強存款定價精細化管理，上半年存款付 五是首次獲得國家大規模注資，打開新的業務發展策略和空間。成功完成A股定向增發1,300 億元，全