邮储银行：2025年半年度报告

打造“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行 重要提示 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2025年8月29日，本行董事会审议通过了2025年半年度报告、摘要及业绩公告。本行应出席董事16名，亲自出席董事15名，姚红董事由于其他公务安排，书面委托刘建军董事出席会议并代为行使表决权，出席人数符合《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定。 经股东大会批准，本行于2025年1月向股权登记日登记在册的全部普通股股东派发2024年度中期现金股利，于2025年4-5月向股权登记日登记在册的全部普通股股东派发2024年度末期现金股利，2024年全年现金股利为每10股派发人民币2.616元（含税），派发现金股利总额为人民币259.41亿元（含税）。2024年度，本行不实施资本公积金转增股本。 本行董事会建议派发2025年度中期普通股现金股利，每10股派发人民币1.230元（含税），派发现金股利总额约为人民币147.72亿元（含税），该分配方案尚需股东大会批准后方可实施。 报告期内，本行不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况，不存在违反规定决策程序对外提供重大担保的情况。 本行根据中国会计准则和国际财务报告准则编制的2025年中期财务报告已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所分别根据中国和国际审阅准则审阅。 中国邮政储蓄银行股份有限公司董事会二〇二五年八月二十九日 本行法定代表人郑国雨、主管财务工作副行长徐学明及财务会计部负责人邓萍声明并保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告包含若干对本行财务状况、经营业绩及业务发展的前瞻性陈述。这些陈述基于现行计划、估计及预测而作出，可能涉及的未来计划并不构成本行对投资者的实质承诺，故投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 报告期内，本行未发现存在对本行未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险。本行积极采取措施，有效管理各类风险，详情请参见“讨论与分析 － 风险管理”。 目录 公司治理03 概况 01 释义4公司简介5战略定位及企业文化6公司基本情况7财务概要9经营情况概览15 重要事项118 财务报告及其他04 讨论与分析02 附录：补充资料276 董事、监事及高级管理人员关于2025年半年度报告的确认意见291 环境与展望20 财务报表分析21 业务综述40 备查文件目录292 能力建设65 风险管理78 资本管理96 专 栏 60打通金融服务人参产业全链条助力东北全面振兴发展 42构建个人结算服务新模式助力乡村振兴与实体经济高质量发展 66全面拥抱“AI+”探索大模型赋能新模式 43深耕财富管理队伍建设以专业服务锻造财富管理核心竞争力 67推出“智慧投行”培育数智服务新生态 49链通产融，物流致远——多措并举“破茧”物流金融 69深化业技融合锻造高素质专业化人才队伍 50发挥牵头银团优势助力实体经济发展 72加速构建数字人民币场景生态助力支付便利化 52从“单点突破”到“生态重构”——产业链供应链金融创新实践 74建设品牌旗舰店打造区域金融新地标 55推出票据交易机器人“邮小盈”以AI驱动释放票据业务新动能 57推动债券市场创新发展积极布局“债券篮子”业务 释义 公司简介 中国邮政储蓄可追溯至1919年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史。2007年3月，在改革原邮政储蓄管理体制基础上，中国邮政储蓄银行有限责任公司挂牌成立。2012年1月，本行整体改制为股份有限公司。2016年9月本行在香港联交所挂牌上市，2019年12月在上交所挂牌上市。 本行是中国领先的大型零售银行，坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业的定位，依托“自营+代理”的独特模式和资源禀赋，致力于为中国经济转型中最具活力的客户群体提供服务。截至报告期末，本行拥有近4万个营业网点，服务个人客户超6.7亿户，继续保持优良的资产质量，市场影响力日益彰显。 本行深入贯彻落实国家战略，持续提升服务实体经济质效，努力打造服务乡村振兴主力军、普惠金融标杆行和科技金融生力军，积极担当绿色金融先行者。坚持以客户为中心，注重为客户创造价值，不断完善线上和线下互联互通、融合并进的金融服务体系，为广大客户提供优质、便捷、高效的综合化金融服务。坚持风险为本，秉承审慎稳健的风险偏好，完善“全面、全程、全时、全域”的风险管理体系，全面提升风险引领能力。坚持“洞悉市场，先行一步”的经营理念，勇于创新变革，深化能力建设，坚持精细化管理，实现自身高质量发展。 面对新时代新征程对金融工作的新要求，本行深入贯彻新发展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，坚定履行国有大行政治责任、经济责任和社会责任，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，与时俱进，守正创新，推进战略升级、改革创新、风控提质，增强内生能力，努力建设成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行，奋力开创高质量发展新局面。 战略定位及企业文化 战略愿景 建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行 应用理念 战略目标 管理理念：删繁就简，让管理变轻经营理念：洞悉市场，先行一步风险理念：审慎合规是行稳之道，驾驭风险是致远之路服务理念：竭诚竭心竭力，让客户满意人才理念：尊重员工价值，开发员工潜能，成就员工梦想协同理念：胸怀全局，同心同向，共享共进 以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型，搭建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行 使命 品牌主张 普惠城乡，让金融服务没有距离 进步与您同步 价值观 企业精神 为客户创造价值诚信是立业之基因为稳健，所以持久员工是最重要的资本专业才能卓越拥抱变化，持续创新 有担当有韧性有温度 公司基本情况 公司基本情况 统一社会信用代码 A股股票上市地点、简称、代码和报告登载网站 H股股票上市地点、简称、代码和报告登载网站 财务概要 本报告所载财务数据和指标按照中国会计准则编制，除特别说明外，为本行及本行所属子公司合并数据，以人民币列示。 财务概要 每股计（人民币元） 注(1) ：根据财政部《企业会计准则第 34 号 —— 每股收益》和中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号 —— 净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。本行并无潜在摊薄普通股，因此稀释每股收益与基本每股收益相同。在计算相关指标时，剔除了其他权益工具的影响。 财务概要 每股计（人民币元） 注(1) ：根据财政部发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）规定，2018年起各项金融工具的账面余额中包含相应资产和负债计提的利息，不再单独列示在“应收利息”项目或“应付利息”项目中。列示于“其他资产”或“其他负债”中的“应收利息”或“应付利息”余额仅为相关金融工具已到期可收取或应支付但于资产负债表日尚未收到或尚未支付的利息。 财务指标 注(1) ：按年化基准。注(2) ：按净利润除以期初及期末资产总额平均值计算。注(3) ：根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号 —— 净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。在计算相关指标时，剔除了其他权益工具的影响。注(4) ：按利息净收入除以生息资产的平均余额计算。注(5) ：按生息资产的平均收益率与付息负债的平均付息率之间的差额计算。注(6) ：按业务及管理费除以营业收入计算。 财务概要 其他主要指标 注(1) ：按流动性资产除以流动性负债计算。注(2) ：最大单一客户贷款比例=最大一家客户贷款余额/资本净额*100%。最大一家客户是指期末各项贷款余额最高的一家客户。 经营情况概览 站在“十四五”规划收官与“十五五”发展谋篇布局的历史交汇点上，本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，坚定不移地践行金融服务实体经济的根本宗旨，牢牢把握高质量发展首要任务，将长期主义与可持续发展理念深度融入发展战略和日常经营之中，不断激发内生动能，提升核心能力。向“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行目标迈进。 秀水平。通过加强资产负债两端的主动管控和精细管理，上半年净息差1.70%，继续保持行业领先。 三是轻型化转型加快推进，收入结构更加多元。本行聚焦均衡发展，加快推进轻型化转型，实现从“依赖单一息差”到“多元价值创造”的跨越，构建更加稳健的多元收入格局。报告期内，实现归属于银行股东的净利润492.28亿元，同比增长0.85% ；营业收入1,794.46亿元，同比增长1.50%。非息收入贡献提升，中间业务收入169.18 亿元，同比增长11.59% ；其他非息收入234.70亿元，同比增长25.16%，均实现两位数增长，占营业收入的比重分别同比提升0.85个、2.47个百分点。 一是强化核心能力建设，加快向稳健、均衡、有韧性的发展模式转型。本行持续强化“六大能力”1建设，加快创新变革、实施精细化管理，以刀刃向内的自我革新，持之以恒打造专业化、体系化、机制化能力，发展韧性不断增强。截至报告期末，总资产突破18万亿元，达18.19万亿元 ；总负债突破17万亿元，达17.05万亿元，资产负债总额双双站上新台阶。在《银行家》（The Banker）杂志2025年“全球银行1000强”排名中，按一级资本连续第三年位列第12 位 ；三大国际评级机构评级结果继续保持国内商业银行领先水平。 四是全面提升风险引领能力，主要风险态势平稳可控。行业零售信贷增长普遍承压，本行把好业务准入关，全面审视和优化风控策略，强化智能风控建设应用。截至报告期末，不良贷款率0.92%，继续保持优秀水平 ；拨备覆盖率260.35%，风险抵补能力充足。全力推进资本管理高级方法实施，持续完善风险差异化定价体系。深化行业研究，加快“看未来”技术推广应用，深度挖潜优质客户，批复客户 10,629 户，同比增长 41.17% ；批复金额 2.40 万亿元，同比增长261.21%。 二是业务结构加快转型，资产负债表更加均衡。资产端，坚持以RAROC（风险调整后资本收益率）为标尺开展动态配置，优化信贷与非信贷、零售与公司结构。不断挖掘实体经济有效需求潜力，全面提升各类信贷资产的均衡配置能力，上半年贷款增加6,229.82亿元，同比多增1,131.13亿元，存贷比和信贷资产占比分别较上年末提高 0.90 个和 0.25 个百分点。零售贷款增长稳健，保持较好韧性，上半年增加887.93 亿元，增长1.86%，高于行业平均水平 ；对公贷款增加5,410.98亿元，增长14.83%，同比多增2,229.24亿元，形成更加稳定的批零联动结构。非信贷资产灵活配置，持续加强市场研判和前瞻性布局，深化多元化交易策略研究与应用，提高综合收益。负债端，践行量价统筹的发展理念，优化价值存款管理机制，将低成本的同业活期存款纳入价值存款口径，积极做大自营存款规模，努力将稳定、低成本的负债资金来源打造成为长期、可持续性的优势。上半年存款突破16万亿元，达到16.11万亿元，增长5.37%，其中公司存款增加2,296.23亿元，增长13.86%。加强存款定价精细化管理，上半年存款付息率1.23%，较上年继续下行21个基点，保持上市银行优 五是首次获得国家大规模注资，打开新的业务发展策略和空间。成功完成A股定向增发1,300 亿元，全面提升各级资本充足水平。截至报告期末，资本充足率14.57%，核心一级资本充足率10.52%，分别较上年末提升0.13个、0.96个百分点，有效增