基金量化观察：第二批科创债ETF获批，医药主题基金上周收益领先

第二批14只科创债ETF正式获批 据中国基金报9月8日消息，第二批14只科创债ETF获批，其中10只科创债ETF将跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数，涉及汇添富、国泰、华安、万家、华泰柏瑞、大成、兴业、银华、摩根资产管理中国、永赢、工银瑞信、天弘、泰康、中银等14家基金公司。 ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.09.01-2025.09.05）已上市ETF资金净流入合计225.60亿元，其中跨境ETF资金净流入139.66亿元，债券型ETF资金净流入115.33亿元，股票型ETF资金净流出12.01亿元，商品型ETF资金净流出17.38亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-240.68亿元，宽基ETF上周资金净流入-240.68亿元，其中中证1000ETF资金净流入26.90亿元，而沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF资金净流出30.09、60.18、64.90亿元。主题行业ETF上周资金净流入231.40亿元。上周周期、金融地产、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为91.06亿元、90.04亿元、85.49亿元、39.62亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为6.39亿元、68.27亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：圆信永丰高端制造A(006969.OF)、中航新起航A(005537.OF)、东方阿尔法产业先锋A(011704.OF)、汇丰晋信研究精选(014423.OF)、汇丰晋信低碳先锋A(540008.OF)，它们的收益率分别为16.63%、15.76%、13.17%、13.16%、12.79%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-1.01%，近1年以来收益率中位数为47.25%。上周各类主题基金中，医药主题基金表现相对较好，收益率中位数为3.88%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为56.91%、76.07%。 在沪深300增强指数型基金中，长江沪深300指数增强A(011545.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.43%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.48%。在中证1000增强指数型基金中，明亚中证1000指数增强A(017505.OF)上周取得了1.32%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A(018786.OF)表现最优，取得了0.71%的超额收益率。风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.09.01-2025.09.05）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.09.01-2025.09.05）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.01-2025.09.05）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.08-2025.09.12）.............................72、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.09.01-2025.09.05）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.09.08-2025.09.12）...................................................93、风险提示.....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.09.05，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........7图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.09.05，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................8 1、ETF市场回顾 截至2025年9月5日，全市场已上市非货币ETF共1249只，上周共11只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.09.01-2025.09.05） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计225.60亿元，其中跨境ETF资金净流入139.66亿元，债券型ETF资金净流入115.33亿元，股票型ETF资金净流出12.01亿元，商品型ETF资金净流出17.38亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-240.68亿元，其中中证1000ETF资金净流入26.90亿元，而沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF资金净流出30.09、60.18、64.90亿元。 主题行业ETF上周资金净流入231.40亿元。上周周期、金融地产、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为91.06亿元、90.04亿元、85.49亿元、39.62亿元，医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为6.39亿元、68.27亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.09.01-2025.09.05） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为22183.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为8148.70亿元。在股票型ETF中，主题/行业ETF的成交额最高，其中科技ETF周成交额最高。在 宽基ETF中，A500ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为13.65亿元，其中上证科创板100ETF融资净买入额为0.49亿元，金融地产ETF融资净买入额为9.02亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.09.01-2025.09.05） 截至2025年9月5日，已有45只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，24只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有24只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得25.75%的超额收益率，2025年以来获得19.91%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.08-2025.09.12） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有5只ETF产品申报，包含跨境、行业主题ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有4只ETF开始发行，其中包含行业主题、宽基等类型。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有2只ETF上市，包含宽基、行业主题等类型。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.09.01-2025.09.05） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：圆信永丰高端制造A(006969.OF)、中航新 起 航A(005537.OF)、 东 方 阿 尔 法 产 业 先 锋A(011704.OF)、 汇 丰 晋 信 研 究 精 选(014423.OF)、汇丰晋信低碳先锋A(540008.OF)，它们的收益率分别为16.63%、15.76%、13.17%、13.16%、12.79%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年9月5日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得231.60%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)业绩优异