通行宝机构调研纪要

调研日期: 2025-09-09 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司是江苏交通控股有限公司所属子公司,成立于2016年11月,是一家国家级高新技术企业、江苏省现代服务业高质量发展领军企业,也是全国ETC发行服务行业首家上市企业。公司主要从事智慧交通电子收费业务、智慧交通运营管理系统业务和智慧交通衍生业务,拥有南京感动科技有限公司、深圳宝溢交通科技有限公司和江苏交控数字交通研究院三家子公司,下辖10个区域管理中心和64个自营客服网点,共有员工860余人。公司的改革实践成果被国务院国企改革办专项评估为江苏“优秀”企业,入选国务院国资委优秀案例,成为国企改革的样板。公司自成立以来,坚持创新发展,先后推出一批科技创新产品,加快推动交通基础设施数字化转型。公司的“1+1+1+N”智慧生态联盟被认证为“南京交通运营管理工程技术研究中心”,与南京大学共建“软件实验室”,与南京邮电大学共建“研究生工作站”,与中国银联、上汽集团、腾讯、海康威视、中兴通讯等成为战略合作伙伴。公司的核心产品“调度云”入选全国国有企业数字化转型优秀案例,“SD-wan全覆盖组网”入选智慧江苏十大标志性工程,“ETC生态运营平台”项目被列入江苏省战略新兴重点项目。公司先后荣获江苏省科技进步二等奖、中国“小谷围”科技创新大赛一等奖、中国高速公路信息化奖、创新技术奖等荣誉奖项。 1. 公司2025 年上半年的业绩情况如何? 2025 年上半年,公司经营业绩稳步发展,共实现营业收入38,938.64 万元,同比增长18.61%,归母净利润10,697.07万元,同比增长 0.66%,扣非归母净利润10,667.35 万元,同比增长 10.18%。上半年公司同比新增股权激励费用,若剔除股权激励费用影响,公司归母净利润12,004.77 万元,同比增长 12.96%;扣非归母净利润 11,975.04 万元,同比增长 23.69%。 2025 年第二季度,公司实现营业收入 22,407.02 万元,同比增长 27.82%,其中第二板块智慧交通运营管理系统业务实现营业收入12,080.85 万元,同比增长约66.47%。 2. 公司目前各业务板块的发展情况如何? 2025 年上半年,各业务板块发展良好,智慧交通电子收费业务板块实现营业收入19,699 万元,同比增长7.57%,ETC发行业 务持续升级,通过探索打造互联网运营新商业模式,推动设备换新升级和品牌宣传推广实现收入利润双增长。报告期内,公司共发展 ETC用户116 万个,同比增长9.64%,智慧交通电子收费业务毛利率由去年同期的 51.38%上升到了56.31%。智慧交通运营管理系统业务实现营业收入 18,053 万元,同比增长43.11%,智慧交通运营管理系统业务发力全国,3月中标湖南省高速公路交通基础设施数字化转型升级公共服务、江苏通锡高速海门至通州段智慧化提升工程,项目储备充足;智慧交通生态业务实现营业收入1,186 万元,智慧交通生态业务持续探索,联合汽车主机厂,开发集ETC 办理、高速视频、实时路况、一键救援等功能于一体的智慧出行车机系统,打造"交通+汽车"综合服务新模式。 3. 苏超ETC 系列产品发布了吗?目前销售情况如何?会对公司业绩有什么样的影响? 公司已于 8 月份推出了具有自主 IP 的、融合江苏城市文化及体育元素的"苏超ETC"主题系列产品,产品上线以来,深受用户欢迎,市场销售良好。同时,公司也于近期与江苏省城市足球联赛(简称"苏超")官方签署合作协议,成为赛事官方战略合作伙伴,享有品牌授权 、赛场广告展示及融媒体宣传产品行业排他权等权益,后续将联合苏超赛事运营方,进一步深化"苏超ETC"品牌联动营销,提升产品影响力。此次"苏超"ETC 系列产品的发布是公司拓展业务边界、挖掘市场潜力的重要尝试,公司将继续围绕 "交通+体育"、"交通+旅游"、"交通+城市文化"重点探索,顺应新消费趋势,全力构建ETC发行与场景拓展的多元化业务新生态。 4. 收费机器人销售情况如何,目前业务覆盖率怎么样?今年较去年能增长多少? 公司自主研发的高速公路收费机器人集合了自助缴费、电子发票推送、特情音视频对讲等功能,目前已推广至江苏、广西、广东等省份,有效推进路网运营及客户服务的数字化、移动化转型升级,使得收费道口管理效能大幅提升,管理成本大幅下降,加快高速公路收费向"准自由流"模式转型升级。预计今年全年出货量超过去年。 5. 公司上半年中标的湖南和南通项目合同,目前进展如何?年底可以确认收入吗? 湖南和南通的数字化转型合同目前正在正常推进实施中,公司将重点关注项目进度和验收情况。 6. 公司目前数字化转型项目推进情况如何?江苏什么时候开始招标? 公司紧密围绕国家交通基础设施数字化转型升级战略导向,积极把握政策红利与市场机遇,加速开拓省外重点区域市场。项目落地层面,已中标的湖南的数字化转型项目正在稳步推进中。市场拓展方面,公司密切关注示范区域省份动态,跟进潜在市场,目前,江苏数字化转型相关的招标工作已逐步启动,天津、河北、贵州、新疆等第二批示范省份仍在跟进中,具体情况请关注公司相关信息披露。 7. "车路云一体化"业务进展情况? 公司密切关注"车路云一体化"相关的政策动态与地方试点进程,并已具有包括V2X 车载终端、智能化路侧单元、V2G智能充电装备、城市级"车路云一体化"运营平台等智慧交通产品和整体解决方案。为加速市场拓展,公司前瞻性布局重点区域,在宜宾、重庆等地设立全 资子公司,拓展当地市场。目前公司已中标入围广州花都、无锡、宜宾的"车路云一体化"项目试点。 8. 公司之前交流的时候有提到过出行车机 app,目前进展如何?有落地吗? 公司联合汽车主机厂,正在开发集ETC 办理、高速视频、实时路况、一键救援等功能于一体的智慧出行车机系统,打造"交通+汽车"综合服务新模式,为用户带来前所未有的便捷、智能化出行体验。目前产品研发进展顺利,已全面进入联调测试阶段。 9. 公司在数据要素应用方面有什么进展?是否有具体的数据产品? 公司积极贯彻国家"数据要素×"行动计划,深耕交通数据要素应用价值领域。通过构建"云网数图"数字底座,公司着力打通跨领域数据壁垒,强化数据全生命周期管理与深度应用,创新时空维度下的多元化服务场景。数据要素应用主要围绕两大方向展开:一是深化数据产品对内赋能,依托数据采集、智能分析及大模型技术,优化公司核心系统与平台产品功能,促进"建管养运服"的全面提升。二是拓展数据产 品对外服务,探索向路政管理部门、汽车主机厂、自动驾驶研发机构、物流企业及金融服务机构等提供标准化交通数据服务,推动跨主体数据互认与价值匹配,持续释放数据要素的乘数效应。 10.公司近期的分红计划是怎样的? 公司坚持"以投资者为本"的发展理念,高度重视投资者的合理回报,与广大投资者共享经营发展成果,在确保公司持续稳健经营及长远发展的前提下,公司拟通过增加分红频次的方式进一步增强投资者获得感。公司已于 8 月26 日召开董事会审议通过了《关于提请股东会授权董事会决定公司 2025 年中期分红方案的议案》,并提交股东会审议。