新集能源机构调研纪要

调研日期: 2025-05-08 中煤新集能源股份有限公司是中国煤电新能源并举的大型能源企业,也是安徽省内四大煤炭企业之一。公司成立于1989年,原为淮南市地方煤矿企业,1994年转由国家开发投资公司控股,从地方企业转变为中央企业。2007年12月,公司A股在上交所成功上市。2016年9月,公司划入中煤集团管理。截至2022年底,中煤集团持股比例30.31%,国华能源公司持股比例7.59%,安徽新集煤电公司持股比例7.18%,其他社会股东持股比例54.92%;总资产329亿元,公司及受托企业职工总数18348人。公司现有产业和项目分布在皖赣等两省,矿区煤炭资源总储量101.6亿吨,截至2022年底剩余资源储量89亿吨。公司现有5对矿井,生产能力2350万吨/年,分别为新集一矿180万吨/年,新集二矿270万吨/年,刘庄煤矿1100万吨/年,口孜东矿500万吨/年,板集煤矿300万吨/年。公司当前控股煤电总装机666万千瓦,主要为在运的板集电厂一期(2×100万千瓦)和新集一矿、二矿两座低热值煤电厂,在建的板集电厂二期(2×66万千瓦),拟建的上饶电厂(2×100万千瓦)、滁州电厂(2×66万千瓦)。参股宣城电厂(63万千瓦+66万千瓦)。主要荣誉包括全国煤炭行业改革的一面旗帜、煤矿建设中投资省、造价低、建设快的范例、中国煤炭工业的“十项第一”、国家优质工程金质奖项目、我国百万千瓦级煤电一体化工程首次获得该奖项等。公司发展规划是积极推进杨村煤矿(500万吨/年)复建,大力推进毛集电厂(2×66万千瓦)、六安电厂(2×66万千瓦)等电力项目前期工作,积极开展风电、光伏、抽水蓄能等项目建设。预计到“十四五”末,公司煤炭产能将稳定在2350万吨/年,煤电、新能源控股总装机规模超过1000万千瓦,努力建成中煤 集团华东地区多能互补、绿色低碳、智慧高效、治理现代的能源示范企业。 投资者关系活动主要内容摘要 现场和线上调研摘要: 2025年上半年,公司生产原煤1119.65万吨、商品煤993.72万吨,销售商品煤943.37万吨;累计发电量66.25亿度,上网电量62.61亿度;公司实现营业收入58.11亿元,实现利润总额14.01亿元,实现归属于母公司所有者的净利润9.20亿元,经营活动产生的现金流量净额16.27亿元,每股收益0.36元。2025年6月末公司拥有总资产481.42亿元,负债总额294.69亿元,资产负债率61.21%,归属于母公司所有者的权益为164.29亿元。 公司回复投资者关注的问题摘要: 1、请问公司在存量提效和增量转型上有什么成果? 回复:公司遵循“存量提效、增量转型”和“两个联营+”发展思路,践行“安全高效发展、绿色低碳发展、改革创新发展”理念。目前,公司在存量提效方面主要成果是建成板集煤矿、实现新集一矿复产等工作,增量转型方面的主要成果是板集电厂二期工程于2022年10月开工建设,两台机组分别于2024年8月31日、9月30日完成168小时满负荷试运行,转入商业化运营;开工建设上饶电厂、滁州电厂、六安电厂等煤电项目。未来,结合新一轮国企改革,公司坚持稳中求进工作总基调,加强企业安全高效管理,做好生产运营和新项目建设,构建“煤炭-煤电-新能源”综合能源供给体系,不断提升经营管理水平、强化风险管理能力,致力于通过高质量发展提升公司长期投资价值,以此回馈广大投资者。 2、公司现有生产矿有哪些?拥有资源储量情况? 回复:根据《国家发展改革委关于淮南新集矿区总体规划的批复》(发改能源〔2005〕2633号),公司矿区总面积约1,092平方公里,含煤面积684平方公里,资源储量101.6亿吨,资源储量约占安徽省四大煤炭企业总资源量的40%。目前,公司有5对生产矿井,生产矿井核定生产能力分别为:新集一矿(180万吨/年),新集二矿(270万吨/年),刘庄煤矿(1100万吨/年),口孜东矿(500万吨/年),板集煤矿(300万吨/年),生产矿井合计产能2350万吨/年。公司拥有采矿权5处:新集一矿、新集二矿、刘庄煤矿、口孜东煤矿、板集煤矿;探矿权4处:罗园勘查区、连塘李勘查区、口孜西勘查区、刘庄深部勘查区。目前各采矿权、探矿权均合法有效。截至2025年6月末,公司矿权内资源储量61.85亿吨,现有矿权向深部延伸资源储量26.51亿吨,共计88.36亿吨。 3、公司目前煤质的情况如何?未来对公司的煤质该如何预期? 回复:目前,公司通过加强接续布局、系统优化,加强现场管控、地面洗选管理以及严格落实煤矸分流等措施,2025年上半年商品煤煤质较上年度同期有所提高。未来,随着矿井生产布局优化调整的效果显现和各项煤质管控措施的落实,公司商品煤煤质会保持稳定。 4、2025年安徽省电价变化及容量电价执行情况? 回复:2021年起,安徽省就进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革有关事项出台新政。根据新政,安徽省放开燃煤发电上网电价,燃煤发电电量原则上全部进入电力市场,在“基准价+上下浮动”范围内形成上网电价,上下浮动范围原则上均不超过20%。公司2022年电力价格较2021年上浮19.9%,平均上网电价(不含税)0.4082元/千瓦时。2023年11月8日,国家发改委、国家能源局下发了《关于建立煤电容量电价机制的通知》(发改价格〔2023〕1501号),从单一制电价调整为两部制电价,其中电量电价通过 市场化方式形成,容量电价主要体现对电力系统的支撑调节价值。容量电价实施范围为合规在运的公用煤电机组,安徽省2024-2025年电网煤电容量电价表执行价格为100元/千瓦·年(含税)。2025年上半年,利辛发电公司容量电费获取率为98.05%(分别是100%、99.29%、100%、100%、98.06%、90.96%),折合度电容量电费约为0.026元/千瓦时。随着电力市场改革深入推进,2025年安徽省开始试行电力市场化交易。 5、公司2025年煤炭长协签约情况如何?公司目前煤炭长协售价是多少? 回复:2025年长协煤签约占比80%左右。2025年电煤长协定价模式:电煤5000卡月度出矿价格=国家发改委确定电煤基准价675元/吨+[(上月最后一期全国煤炭交易中心价格指数NCEI+上月最后一期环渤海动力煤价格指数BSPI+上月最后一期CCTD秦皇岛综合5500大卡交易价格)+上月最后一期CECI中国沿海电煤指数5500大卡交易价格))/4-675]/2;结算以实际发运热 值为准。 6、公司电力装机容量是多少?权益装机容量是多少? 回复:公司控股板集电厂(一期2×100万千瓦、二期2×66万千瓦)、上饶电厂(2×100万千瓦)、滁州电厂(2×66万千瓦)、六安电厂(2×66万千瓦),全资新集一电厂、新集二电厂两个低热值电厂,控股装机容量为798.4万千瓦;参股宣城电厂(1×63+1×66万千瓦),装机容量129万千瓦。合计权益装机容量563.01万千瓦。 7、上饶电厂、滁州电厂、六安电厂的建设计划及投产时间? 回复:公司目前正在投资建设3座燃煤电厂,分别是: 上饶电厂项目:项目位于江西省上饶市,规划建设2×1000MW超超临界燃煤发电机组。项目已于2024年3月份正式开工建设,计划2026年双机建成投运。 滁州电厂项目:项目位于安徽省滁州市,规划建设2×660MW超超临界燃煤发电机组。项目已于2024年3月份正式开工建设,计划2026年双机建成投运。 六安电厂项目:项目位于安徽省六安市裕安区,规划建设2×660MW超超临界燃煤发电机组。项目已于2024年6月份正式开工建设,2026年双机建成投运。 8、公司未来回报股东分红计划? 回复:公司上市以来一直注重对投资者的回报,始终坚持稳健、可持续的分红策略,兼顾现金分红的连续性和稳定性,根据公司的盈利情况、现金流状况以及未来发展规划等因素,统筹好经营发展、业绩增长和股东回报的平衡,制定合理的利润分配方案,牢固树立回报股东意识,与投资者共享发展成果。2018年度至2024年度,公司现金分红分别为每10股派发现金红利0.10元、0.20元、0.35元、0.70元、1.10元、1.50元及1.60元,持续提升股东回报水平。2022年度至2024年度,公司现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率分别为13.80%、18.42%和17.32%,超过最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十,公司剩余未分配资金用于满足补充流动资金和2025年度资本性投入的资金需求,同时减少银行贷款,节约财务成本、提高公司经营效益,有利于落实打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制。未来,公司将打牢安全、生产、经营、改革、创新、发展根基,持 续做优做强主业,提升核心竞争力,力促高质量发展,在综合分析公司经营情况和资金情况下,以维护股东权益为宗旨,兼顾公司可持续发展,充分考虑对投资者的合理投资回报,公司将保持稳定的现金分红政策。 9、公司市值管理开展情况? 回复:根据国务院国资委提高央企控股上市公司质量工作部署,公司遵循“存量提效、增量转型”和“两个联营+”发展思路,坚持稳中求进工作总基调,加强企业安全高效管理,做好生产运营和新项目建设,构建“煤炭-煤电-新能源”综合能源供给体系,不断提升经营管理水平、强化风险管理能力,致力于通过高质量发展提升公司长期投资价值,以此回馈广大投资者。同时,根据国务院国资委提高央企控股上市公司质量工作部署,公司制定了《上市公司市值管理考核方案》,建立合理的市值管理考核体系,将价值实现因素纳入上市公司绩效评价体系。2025年为进一步规范和加强公司市值管理工作,公司制定了《市值管理办法》及《2025年度市值管理工作方案》,工作方案提 出了公司市值管理的总体要求,多措并举改善经营质量、运营效能和盈利能力,不断丰富拓展投资者交流方式,持续提升信息披露质量和透明度,积极采取措施提振市场信心、稳定市场预期,推动高质量发展和投资价值提升。2025年初公司披露《关于控股股东增持公司股份计划的公告》,截至6月末中国中煤累计增持公司的股份21,637,969股,持股比例由30.31%增至31.15%。通过实施增持计划,控股股东对公司内在价值的深度挖掘和对未来发展的积极预期,推动公司价值向合理区间回归,对稳定资本市场、改善市场预期起到重要作用。 10、介绍一下公司大股东增持情况? 回复:2025年1月4日,公司披露《关于控股股东增持公司股份计划的公告》。公司控股股东中国中煤能源集团有限公司(以下简称“中国中煤”)通知,基于对公司未来发展前景的信心和对资本市场长期投资价值的认可,为促进公司持续、健康、稳定发展,中国中煤拟自公 告披露之日起12个月内通过上海证券交易所交易系统采用集中竞价方式增持公司A股股份,增持总金额不低于人民币2.5亿元,不高于人民币5亿元,且增持数量不超过公司总股本的2%。 截至6月末,中国中煤持有公司806,930,126股A股股份,占公司已发行总股本的31.15%。公司将持续关注控股股东增持进展情况,并根据监管要求及时披露增持相关公告。 11、公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些? 回复:公司深入贯彻能源安全新战略,统筹保障国家能源安全和绿色低碳转型,遵循“存量提效、增量转型”发展思路和“两个联营+”发展模式,依托自有煤炭资源,积极争取扩大煤炭产能。大力推进煤炭与煤电联营,在皖赣两省四市布局新建煤电项目。依托现有产业资源和 新建煤电项目配套政策,大力实施煤电与新能源联营,发展新能源产业。全面提升公司盈利能力和抗风险能力,谋篇布局高质量转型发展。 12、煤炭市场处在下行态势,公司针对煤炭价格的下跌都采取了哪些应对措施? 回复:2025年面对煤炭市场下行,公司牢固树立安全发展理念,稳产能、谋增量,不断夯实煤炭产业基础。一是科学谋划矿井、采区及水平接替,加快刘庄煤矿二水平延深工程项目建设、新集二矿三水平延深工程前期手续办理等工作,保证煤炭产业稳产。二是积极推广新设备、新工艺,建成首条盾构机掘进作业