新集能源机构调研纪要

调研日期: 2023-10-21 中煤新集能源股份有限公司是中国煤电新能源并举的大型能源企业,也是安徽省内四大煤炭企业之一。公司成立于1989年,原为淮南市地方煤矿企业,1994年转由国家开发投资公司控股,从地方企业转变为中央企业。2007年12月,公司A股在上交所成功上市。2016年9月,公司划入中煤集团管理。截至2022年底,中煤集团持股比例30.31%,国华能源公司持股比例7.59%,安徽新集煤电公司持股比例7.18%,其他社会股东持股比例54.92%;总资产329亿元,公司及受托企业职工总数18348人。公司现有产业和项目分布在皖赣等两省,矿区煤炭资源总储量101.6亿吨,截至2022年底剩余资源储量89亿吨。公司现有5对矿井,生产能力2350万吨/年,分别为新集一矿180万吨/年,新集二矿270万吨/年,刘庄煤矿1100万吨/年,口孜东矿500万吨/年,板集煤矿300万吨/年。公司当前控股煤电总装机666万千瓦,主要为在运的板集电厂一期(2×100万千瓦)和新集一矿、二矿两座低热值煤电厂,在建的板集电厂二期(2×66万千瓦),拟建的上饶电厂(2×100万千瓦)、滁州电厂(2×66万千瓦)。参股宣城电厂(63万千瓦+66万千瓦)。主要荣誉包括全国煤炭行业改革的一面旗帜、煤矿建设中投资省、造价低、建设快的范例、中国煤炭工业的“十项第一”、国家优质工程金质奖项目、我国百万千瓦级煤电一体化工程首次获得该奖项等。公司发展规划是积极推进杨村煤矿(500万吨/年)复建,大力推进毛集电厂(2×66万千瓦)、六安电厂(2×66万千瓦)等电力项目前期工作,积极开展风电、光伏、抽水蓄能等项目建设。预计到“十四五”末,公司煤炭产能将稳定在2350万吨/年,煤电、新能源控股总装机规模超过1000万千瓦,努力建成中煤 集团华东地区多能互补、绿色低碳、智慧高效、治理现代的能源示范企业。 公司2023年第三季度生产经营情况 2023年1-9月份,公司生产原煤1660.22万吨,生产商品煤1488.66万吨,销售商品煤1523.27万吨,商品煤平均价格544.95元/吨;发电量74.08亿度,售电量69.86亿度,售电平均价格0.4096元/度。公司实现营业收入96.92亿元;实现利润总额28.56亿元;实现归属于母公司所有者的净利润19.21亿元;经营活动产生的现金流量净额33.69亿元,每股收益0.74元。2023年9月末总资产346.09亿元;负债201.95亿元;资产负债率58.35%;归属于母公司所有者的权益为133.29亿元。 2023年,公司计划商品煤产量1,860万吨,发电量103亿千瓦时。公司将深入推进“十四五”发展规划,全面践行“存量提效、增量转型”和“两个联营”工作思路,确保安全生产稳定有序。加快板集电厂二期建设进度,推进上饶电厂和滁州电厂开工建设,推进六安电 厂相关报批手续的完善,配套好新能源项目指标。 电话会议摘要: 1、公司1-9月份煤炭产量、销量,公司发电量情况? 回复:2023年1-9月份,公司生产原煤1660.22万吨,生产商品煤1488.66万吨,销售商品煤1523.27万吨,商品煤平均价格544.95元/吨;发电量74.08亿度,售电量69.86亿度,售电平均价格0.4096元/度。 2、全国煤炭安全监管趋严对公司产量是否有影响? 回复:在国家强化安全监管等政策指导下,公司始终坚持安全第一思想不动摇,强化安全监管,以防范遏制重特大事故为重点,以安全质量标准化建设为基础,做好生产运营和新项目建设,确保公司安全生产稳定有序。 3、公司四季度对煤炭产量及发电量的计划安排情况? 回复:公司第四季度将继续坚持稳中求进工作总基调,加强企业安全管控力度,做好生产运营和新项目建设,不断提升经营管理水平、强化风险管理能力,努力完成年度生产计划目标。 4、公司三季度发电量增加的原因?发电成本下降和销售价格上升的原因? 回复:三季度公司利用市场电需求增加、动力煤价格合理区间运行有利时机,积极抢发电量,制订提质增效工作方案,推进火电企业提质增效工作,同时加强市场形势研判,合理把控采购节奏,降低成本,并通过调整售电结构,增加直供电量,全力提升电力业务效益。 5、公司目前煤炭长协售价是多少?长协煤炭占总销量的百分比是多少? 回复:公司长协售价定价模式: 电煤5000卡月度出矿价格=国家发改委确定电煤基准价675元/吨+[(上月最后一期全国煤炭交易中心价格指数NCEI+上月最后一期环渤海动力煤价格指数BSPI+上月最后一期CCTD秦皇岛综合5500大卡交易价格)/3-675]/2 长协煤基准为5000卡/克,实际结算以实际发运热值为准。前三季度长协煤占比85%左右。 6、公司全年成本计划及执行情况? 回复:2023年,公司持续抓实一体化协同创效、精细化降本增效、系统化管理提效工作,重点开展以下工作,一是优化调整生产接续,统筹安排巷道掘进,全面强化煤炭生产、洗选、运销等各环节的管控,努力提升煤炭质量;二是加强系统降本、技术降本和节支降耗,稳步提升全员劳动生产率,以定额、标准成本为手段加强成本管控;三是加强现金流管理,优化财务资源配置,做好财务管理和业务的双向融合,提升价值创造能力;确保完成全年成本控制目标任务。 7、杨村煤矿核准进展情况? 回复:公司所属杨村煤矿目前处于去产能阶段,目前该项目按计划开展前期复建论证工作。 8、公司对分红有没有承诺及安排? 回复:公司上市以来一直注重对投资者的回报,《公司章程》制定有明确的利润分配政策,公司一直坚持采用现金分红的方式回馈投资者,2018年度至2022年度公司每股现金红利分别为0.01元、0.02元、0.035元、0.07元和0.11元,现金分红比例不断提高。未来,公司将持续做优做强主业,力促高质量发展,预计后续年度在符合国家相关法律、法规及《公司章程》的前提下,以维护股东权益为宗旨,充分考虑对投资者的合理投资回报,兼顾公司可持续发展,公司将保持稳定的现金分红政策。 9、公司三季度公司所得税环比上升的原因是什么? 回复:公司第三季度利润总额实现增长的同时,公司及其控股子公司的盈利结构发生了较大变化。其中,公司控股子公司三季度实现利润环比较大增幅,所得税环比增长约4200万元。 10、公司所属电厂是否有容量电价?地方是否有明确政策出台? 回复:煤电容量电价是煤电机组回收固定成本投资的一项重要举措,有助于降低煤电企业经营风险。目前,安徽省暂未出台容量电价相关政策,容量电价补贴标准、考核方式、与电能量市场的衔接等实施细则仍未确定,公司将密切关注相关政策动向。 11、公司未来新项目较多,公司资金是否能满足资本开支的需求? 回复:公司新项目建设资金来源主要为:一是充分利用公司生产经营性资金结余;二是利用公司现有的授信余额,以流动性资金贷款的形式满足资金需求;三是加强与重点国有银行和政策性银行的沟通协调,积极争取项目建设专项贷款资金;四是积极利用上市公司平台适时开展股权或债权融资获取项目建设资金。 12、公司新建火电项目供煤和运输方式? 回复:公司新建火电项目供煤来源以公司自产煤炭为主,以北方长协煤炭、进口煤炭为辅,多种方式、渠道保障项目用煤。公司根据各火电 项目运输条件,设计多种运输方式,主要包括铁运、水运或水铁联运的运输方式,保障公司新建火电项目用煤。 13、公司三季度期间费用变化的原因? 回复:因公司2023年三季度实现利润环比有较大增幅,按照公司考核管理办法,计提职工薪酬列支管理费用,导致公司三季度管理费用略有增加,但公司前三季度职工薪酬较去年同期下降15%。 14、公司今年以来煤质回升情况,原因是什么? 回复:2023年上半年主要受矿井地质条件和过断层等因素造成公司商品煤煤质较低,商品煤综合煤质4100卡/克。下半年公司通 过优化调整生产接续,统筹安排巷道掘进,全面强化煤炭生产、洗选、运销等各环节的管控,努力提升煤炭质量,截止9月末公司商品煤综合煤质4200卡/克。第四季度将继续加强企业安全管控力度,确保安全生产稳定有序,力争全年商品煤煤质稳中有升。 15、安徽省下一步电价定价政策,公司电价成分是什么? 回复:2021年,安徽省就进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革有关事项出台新政。根据新政,安徽省放开燃煤发电上网电价,燃煤发电电量原则上全部进入电力市场,在“基准价+上下浮动”范围内形成上网电价,上下浮动范围原则上均不超过20%。公司2022年电力价格较上一年度上浮19.9%,平均上网电价(不含税)0.4082元/千瓦时,2023年公司电力价格保持基本稳定。公司电价构成主要包含上网电价,直供电电价和市场化电价。 16、公司发电量会超年度计划吗? 回复:1-9月份,公司累计发电74.08亿度,比上年同期减少7.72亿度,降幅9.44%;上网电量69.86亿度,比上年同期减少7.48亿度,降幅9.67%。发电量与同期减少的主要原因:一是安徽省新能源装机发展迅速,严重挤压火电机组发电空间,利辛发电运行机组长期处于调峰状态;二是利辛发电1号机组因炉管磨损停机检修,影响发电量;三是由于500kV电力线路改迁,利辛发电两台机组配合调停备用,合计停机25天。四季度公司将持续优化精益生产管理,确保发电机组高效优质、安全稳定运行,同时加快已决策的火力发电项目建设,培育新的盈利增长点,预计2023年公司发电量不会超年度计划。 17、板集电厂二期、上饶电厂、涂州电厂、六安电厂的建设计划及投产时间? 回复:板集电厂二期工程于2022年10月开工建设,预计2024年10月前后双机投运;筹备开工建设上饶电厂,后期还有滁州电厂、六安电厂等煤电项目正在履行内部决策程序;火电项目建设周期约26个月。 18、公司未来有什么市值管理的措施? 回复:公司坚持“存量提效、转型升级”和“两个联营”发展思路,加强企业安全高效管理,做好生产运营和新项目建设,综合开发利用现有资源,构建“煤炭-煤电-新能源”综合能源供给体系,不断提升经营管理水平、强化风险管理能力,致力于通过高质量发展提升公司长期投资价值,以此回馈广大投资者。 19、公司资源储量及未来产业发展规划? 回复:根据《国家发展改革委关于淮南新集矿区总体规划的批复》(发改能源[2005]2633号),公司矿区总面积约1,092平方公里,含煤面积684平方公里,资源储量 101.6亿吨,资源储量约占安徽省四大煤炭企业总资源量的40%。截至2023年9月末,公司共有5对生产矿井。生产矿井核定生产能力分别为:新集一矿(180万吨/年),新集二矿(270万吨/年),刘庄煤矿(1100万吨/年),口孜东矿(500万吨/年),板集煤矿(300万吨/年),生产矿井合计产能2350万吨/年。公司拥有采矿权5处:新集一矿、新集二矿、刘庄煤矿、口孜东煤矿、板集煤矿;探矿权4处:罗园勘查区、连塘李勘查区、口孜西勘查区、刘庄深部勘查区。目前各采矿权、探矿权均合法有效。截止2023年6月末,公司矿权内资源储量62.39亿吨,现有矿权向深部延伸资源储量26.51亿吨,共计88.90亿吨。未来,公司发展以煤炭 、煤电、新能源为主的产业发展新格局;“十四五”期间,煤炭产业保持稳定;煤电产业快速增长,利辛电厂二期2*660MW发电项目已开工建设,筹备建设上饶电厂、滁州电厂、六安电厂等;新能源产业主要是围绕煤矿矿区周边资源和煤电项目配套指标开发光伏、风电等新能源项目。