花旗集团美股招股说明书(2025-09-09版)

花旗全球市场控股公司发行基于亚马逊公司普通股的自调用凤凰证券，到期日为2026年9月。发行本金为1,000美元，发行价格为990美元，承保费为10美元。

证券条款：

• 或有票息：年化利率3.30%，在相关股价大于等于票息障碍价格（初始股价的85%）时支付。
• 自动赎回：若相关股价在临时估值日大于等于初始股价，证券将自动赎回。
• 到期付款：
  • 若最终股价大于等于最终障碍价格（初始股价的85%），则支付本金+累计或有票息。
  • 若最终股价小于最终障碍价格，则支付本金+[$1,000 × 缓冲率 × (股息回报 + 缓冲数量)]，缓冲率约为117.647%。

风险因素：

• 标的股价波动风险：若股价下跌，投资者可能损失部分或全部本金。
• 或有票息不确定性：若股价低于票息障碍价格，投资者将无法获得票息支付。
• 自动赎回风险：证券可能在到期前自动赎回，限制投资者获得票息支付的机会。
• 信用风险：受花旗全球市场控股公司及花旗公司信用风险影响。
• 流动性风险：证券未上市，二级市场可能缺乏流动性。
• 估值不确定性：证券估值基于内部资金利率和专有定价模型，可能存在偏差。
• 税收不确定性：美国联邦税收处理存在重大不确定性，可能影响投资者收益。

关键数据：

• 发行本金：1,000美元
• 发行价格：990美元
• 承保费：10美元
• 或有票息：年化利率3.30%
• 票息障碍价格：初始股价的85%
• 最终障碍价格：初始股价的85%
• 缓冲率：117.647%
• 到期日：2026年9月（预计为2026年9月30日）

研究结论： 该证券为投资者提供潜在的高收益率，但同时也伴随着较高的风险。投资者需充分了解证券条款和风险因素，并根据自身风险承受能力进行投资决策。