公司2025年上半年业绩表现良好,营业收入同比增长18.85%,归母净利润同比增长27.42%。盈利能力提升主要得益于海外业务发力,海外业务收入占比达51.39%,同比增长30.72%,毛利率同比提升4.42pp。公司持续推进全球化业务平台搭建,海外子公司业绩优异,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入分别增长33.42%和29.36%。公司依托冷锻工艺持续研发新产品,在汽车精密电磁阀、电驱动传动系统等领域应用,并布局人形机器人丝杠领域,成立玖月捌传动子公司专注丝杠产品研发生产。预计2025-2027年公司营收分别为8.42亿元、10.59亿元、13.19亿元,归母净利润分别为2.60亿元、3.28亿元、4.10亿元,对应EPS分别为1.90元、2.41元、3.00元,维持“买入”评级。风险提示包括车企产销低于预期、海外工厂爬坡进度低于预期、丝杠业务不及预期、新产品推广不及预期、原材料价格波动等。