国债期货：震荡延续，谨慎观望

【基本面跟踪】
9月4日，国债期货各期限主力合约表现分化，30年期上涨0.26%，10年期上涨0.13%，5年期上涨0.06%，2年期下跌0.01%。资金方面，shibor整体小幅波动，7天shibor上涨0.4bp至1.4370%，14天shibor下跌1.0bp至1.4760%，1个月shibor上涨0.2bp至1.5190%。活跃券IRR方面，2年期为1.48%，5年期为1.46%，10年期为1.80%，30年期为1.57%，R007约1.4644%。货币市场成交29亿元，隔夜、7天利率持平，14天下跌3bp至1.45%，1个月上涨7bp至1.55%。现券收益率曲线整体上行，2年期上行1.06bp至1.40%，5年期上行0.33bp至1.60%，10年期上行0.52bp至1.81%，30年期上行0.60bp至2.09%。信用债收益率涨跌不一，AAA中短票据6M期下行3.50bp至1.63%，3Y期上行6.50bp至1.82%。

【宏观及行业新闻】
9月4日，A股H股均显著回调。美国8月私营部门就业增额5.4万，不及预期（预测值6.8万），显示劳动力需求减弱。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0

（注：报告未明确给出研究结论，核心观点集中于短期市场震荡、资金面边际收紧、收益率曲线上行及海外经济数据疲软，建议谨慎观望。）