北交所信息更新：依托叉车轴承为根基，积极拓展工业机器人+人形机器人新领域

公司业绩与盈利预测
2025年上半年公司营收1.79亿元（+1.19%），归母净利润3392.35万元（+13.46%），扣非归母净利润2832.71万元（-2.64%）。受下游市场竞争加剧影响，下调2025-2027年盈利预测：归母净利润分别为0.59/0.66/0.74亿元，EPS为1.29/1.45/1.62元/股，对应PE为94.8/84.6/75.9倍。维持“增持”评级，看好公司拓展工业和人形机器人新领域带来的增长空间。

叉车行业景气度
2025年全国叉车销售量同比增长11.7%，电动叉车占比突破60%。上半年叉车累计销量73.93万台，带动门架轴承、回转支承等关键部件需求激增。轴承行业整体表现良好，159家重点企业工业总产值同比增长11.04%，工业增加值增长9.37%。

公司业务拓展
公司以叉车轴承为根基，积极拓展工业机器人转盘轴承和人形机器人新领域。工业机器人领域已积累海康机器人、三一机器人等优质客户；AGV智能搬运车市场预计2022-2027年复合增长率达49.98%，2027年出货量将突破110万台。自研人形机器人专用薄壁轴承处于样件研制阶段，计划优化后拓展新业务。

风险提示
原材料波动风险、市场竞争风险、募投项目投产不及预期风险。