储能月度数据报告：内需韧性犹存，出口维持高位

内需韧性犹存，出口维持高位 ——储能月度数据报告 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172liuhongru028781@gtjas.com 报告导读： 2025年7月，国内新型储能新增装机达到3.95GW/12.55GWh，容量规模同比增长22.1%。1-7月新型储能新增装机25.85GW/67.75GWh，同比增长48.8%。7月储能中标规模继续保持增长，储能系统及EPC合计中标规模达到9GW/25.8GWh，同比增长34%。在国内现货市场持续推进、辅助服务收益逐步完善以及容量补贴政策加快落地的背景下，预计2025年全年新增装机总量将上调至116GWh，同比增长约5.4%。从装机节奏来看，后续装机规模预计将同比有所下滑，年末节点装机仍有望贡献较大增量。预计9月及10月新增装机分别为6.9及3.5GWh，同比分别为-15%与+12%。 6月美国储能（≥1MW）新增并网1279.8MW，同比+2%，规划完成率40%。尽管6月完成率有所回落，但从最新情况看，上月仍处于审批中的12月项目也已获批，整体推进节奏明显快于去年。预计全年新增装机15.7GW/49.3GWh，同比+33%。欧洲户储装机有所回暖。2025年7月，德国储能新增装机284MW/462MWh，同环比-22%/-16%。大储装机19MW/28MWh，同环比-61%/-83%。工商储装机14MW/30MWh，同环比+28%/+21%。户储装机285MW/404MWh，同环比-19%/+13%。英国Q2新增装机414MW/820MWh，同比+141%。意大利Q1新增装机105MW/637MWh，同比-57.8%。新兴国家投运速度依旧偏缓，新项目规模持续向上。7月智利市场新增装机98MW/596MWh，单月新增装机创年内新高。澳大利亚Q2新增装机提升至760MWh。海辰储能中标中东4GWh项目，乌兹别克斯坦、新加坡、印度等地亦有新项目规划或开工。 7月储能电池出口维持高位，出口总量达8.4GWh，同环比+17.4%/-0.9%。逆变器出口延续下降，出口总量达460万个，同环比-12.2%/-10.3%。7月对美出口量级已回升至去年年底水平，锂电池出口12.4万吨，同环比+30.4%/+43.7%。对欧洲主要储能市场的逆变器出口30万个，同环比-9.5%/-4.2%。1–7月我国对欧洲出口逆变器共计219.6万个，同比增长超过30%，欧洲整体储能需求依旧呈现向好的态势。 国内外储能价格均呈现小幅下行。7月2小时储能系统平均中标价为0.53元/Wh，环比-17.9%，创历史新低；4小时储能系统均价为0.417元/Wh，环比-3.5%。美国储能系统离岸价为0.815元/Wh，下跌0.02元，欧洲及澳大利亚为0.735元/Wh，下跌0.02元，智利、南非及中东地区为0.58元/Wh，下跌0.01元。 7-8月储能政策重点聚焦于电力市场机制与绿电直连等领域，主要体现在以下两方面：一是独立储能市场化进程持续加快，四川、江西多地亦发布入市交易规则；二是国家以及省级绿电直连、零碳园区建设方案陆续下发，配置储能逐渐成为刚需，储能应用场景有望进一步丰富。 目录 1.国内市场：新增装机稳步增长，独立储能主导采招市场.........................................................................................................31.1国内储能新增装机：7月装机增速回暖，非锂技术加速落地.....................................................................................31.2国内储能未来装机：中标规模维持高位，全年装机小幅上调....................................................................................32.海外市场：新兴国家规划延续增加，欧美市场表现优异.........................................................................................................52.1美国储能装机情况：完成率小幅下行，年内装机预计维持高增...............................................................................52.2欧洲储能装机情况：户储装机小幅回暖..............................................................................................................................62.3新兴国家装机情况：投运速度依旧偏缓，新项目规模持续向上...............................................................................72.4储能电池与逆变器出口跟踪：对美出口高增，海外需求延续高位...........................................................................83.储能行业价格跟踪：国内外储能价格均有所下行.......................................................................................................................93.1国内储能相关价格：中标价格下行，电芯价格持稳......................................................................................................93.2海外储能相关价格：储能系统价格小幅下调，欧洲居民电价稳中有升...............................................................114.政策跟踪：绿电直连省级政策出炉，储能应用场景丰富.......................................................................................................12 （正文） 1.国内市场：新增装机稳步增长，独立储能主导采招市场 1.1国内储能新增装机：7月装机增速回暖，非锂技术加速落地 根据CESA统计，2025年7月，国内新型储能新增装机达到3.95GW/12.55GWh，容量规模同比增长22.1%。经历6月储能需求前置带来的装机疲软后，7月储能装机重回正轨，延续此前高增态势。1-7月新型储能新增装机25.85GW/67.75GWh，容量同比增长48.8%。 从应用场景来看，电网侧储能依然占据主导地位，新增装机容量达3.1GW/10.5GWh，占比83.3%；电源侧以光伏配储为主，新增装机0.6GW/1.3GWh，占比10.5%；用户侧新增装机0.3GW/0.8GWh，占比6.2%。从技术路线看，磷酸铁锂依旧为主流，其他非锂技术加速落地。7月磷酸铁锂储能新增装机达3.4GW/9.3GWh，占比86%，压缩空气储能占比7.6%，液流电池占比5.5%，飞轮储能占比0.76%，钠离子电池占比0.13%。从地域分布来看，西北区域新增储能装机最大，为1.3GW/4.98GWh，占比39.7%，主要位于新疆、甘肃，以电网侧项目为主。华东区域新增储能装机总规模为1.14GW/4.07GWh，占比32.42%。西南、华北新增装机规模分别为0.74GW/1.74GWh、0.42GW/1.12GWh，其中，西南项目主要位于云南、四川两省，华北的项目主要集中在内蒙古。华南区域新增装机339.66MW/596.12MWh，华中区域新增装机在50MWh以下。 资料来源：CESA，国泰君安期货研究 资料来源：CESA，CNESA，EESA，国泰君安期货研究 1.2国内储能未来装机：中标规模维持高位，全年装机小幅上调 2025年7月，储能中标规模继续保持增长，储能系统及EPC合计中标规模达到9GW/25.8GWh，容量同比增长34%。从项目类型来看，独立储能项目占比进一步提升，达到92%；用户侧项目占比约3%。随着新能源强制配储政策的逐步退出，可再生能源配储项目占比降至仅4%。 资料来源：储能与电力市场，国泰君安期货研究 资料来源：储能与电力市场，国泰君安期货研究 整体来看，独立储能发展势头依然强劲，有效弥补了新能源配储取消后的装机缺口。预计2025年全年新增装机总量将上调至116GWh，同比2024年增长约5.4%。1–7月，储能系统及EPC中标规模已达202GWh，基本未受到136号文的不利影响。虽然需求前置在6月带来小幅回落，但7月需求已恢复增长，全年增量仍具确定性。在国内现货市场持续推进、辅助服务收益逐步完善以及容量补贴政策加快落地的背景下，储能投资逻辑更加稳固。调研显示，在电网调节需求激增的西北地区，独立储能项目收益表现较好，业主投资积极性较高。因此，尽管光伏等新能源装机出现一定透支，独立储能仍保持较强驱动力，推动装机规模继续扩张。 从节奏来看，虽存在一定的需求前置，三、四季度装机规模预计同比小幅下滑，但年末集中投运仍有望贡献可观增量。整体装机节奏预期如下表所示： 2.海外市场：新兴国家规划延续增加，欧美市场表现优异 2.1美国储能装机情况：完成率小幅下行，年内装机预计维持高增 6月，美国新增并网储能项目（>1MW）规模达1279.8MW，同比增长2%。项目规划完成率降至40%，环比下滑约14%，略低于预期。整体来看，美国储能市场景气度仍在持续上行。预计全年新增装机规模将达15.7GW/49.3GWh，同比增长33%。其中，表前大储新增13.5GW/44GWh，同比增长32%；工商业储能新增0.3GW/0.9GWh，同比增长143%；户用储能新增1.9GW/4.5GWh，同比增长47%。 EIA公布的规划数据显示，美国储能规划规模依旧维持高位。尽管6月完成率有所回落，但“完成率逐步改善”的判断仍具备支撑。从最新情况看，几乎所有储能项目均已进入建设阶段，上月仍处于审批中的12月项目也已获批，整体推进节奏明显快于去年。若当前完成率水平得以维持，再叠加“大而美法案”FEOC条款对2025年开工项目的豁免安排，预计整体装机节奏将加快，2025年储能项目完成率有望提升至55%–60%。 资料来源：EIA，国泰君安期货研究 资料来源：EIA，国泰君安期货研究 从美国储能季度装机来看，2025Q1美国新增装机2042MW/5034MWh，容量装机同比增长39%，环比季节性走弱51%。表前装机1558MW/4078MWh，同环比+33%/-57%，工商业装机26MW/63MWh，同环比+7%/-58%，户用储能装机458MW/893MWh，同环比+73%/+31%。从结构看，表前储能仍维持高速增长，新增容量主要集中在加利福尼亚州、印第安纳州和德克萨斯州。表后储能方面，工商业端装机表现疲弱，主要受加州NEM3.0政策渗透进展缓慢以及税收抵免政策不确定性影响；而户用储能则受益于配储率提升，装机增速显著，预计未来将持续保持较快增长。 资料来源：Wood Mackenzie，国泰君安期货研究 资料来源：Wood Mackenzie，国泰君安期货研究 2.2欧洲储能装机情况：户