一、螺纹、热卷
- 市场焦点转向验证下游实际需求，消费旺季下表观需求应逐步回升，总库存有望下降，但房地产震荡筑底仍存担忧。
- 供需方面，螺纹钢产量增加，表需小幅增加，厂库下降，社库连续第七周增加；五大品种总产量和库存均上升，表观需求有所增加。
- 阅兵结束后产量预计仍有较大回升空间，技术上看螺纹和热卷跌破布林带下轨支撑，下跌空间可能打开。
- 操作建议：短线空单继续持有。
二、铁矿石
- 钢厂盈利率尚可，但受焦炭价格上涨影响有所回调，上周铁水产量环比下降0.6万吨至240.2万吨。
- 大阅兵后铁水产量回升空间较大，铁矿石走势在黑色系中最强，但终端需求不乐观，消费旺季上升空间或有限。
- 供应端全球发运处于高位，未来到港量有望回升；港口库存企稳，消费旺季可能累库。
- 技术面上01合约布林带中轨附近震荡，布林带开口收窄，中期维持震荡概率大，跌破中轨支撑可能继续下探。
- 操作建议：空单继续持有。
产业资讯
- 247家钢厂高炉开工率83.2%，环比下降0.16个百分点，同比去年增加6.79个百分点；铁水产量240.13万吨，环比下降0.62万吨，同比去年增加19.24万吨。
- 全国45个港口进口铁矿库存总量13763.02万吨，环比下降82.18万吨；日均疏港量318.64万吨，下降7.10万吨。
- 山西焦煤水峪煤业发生安全生产事故致1人遇难，该矿年核定产能400万吨，占公司总产能8.18%。
- 城市建筑钢材库存总量较上周环比增加26.65万吨至490.84万吨。
- 2025年8月钢铁行业PMI为49.8%，环比下降0.7个百分点至收缩区间，但仅略低于50%临界点，显示行业弱势稳定。
- 哥伦比亚禁止向以色列出口煤炭，占以色列煤炭进口量60%。
