- 核心观点:中国软件国际当选西安鸿蒙生态建设城市合伙人,联合多家生态链合作伙伴在智慧交通领域完成全链条落地;全场景AI业务同比高增130%,成为业绩增长新引擎。
- 关键数据:
- 2025年上半年全场景AI业务收入6.56亿元,同比+130%。
- 预计2025-2027年营业收入分别为188.81/210.71/234.67亿元,增速分别为11.4%/11.6%/11.4%。
- 预计2025-2027年归母净利润分别为6.93/9.14/10.45亿元,对应当前PE为24/18/16倍。
- 研究结论:
- 公司当选西安鸿蒙生态建设城市合伙人,彰显其在开源鸿蒙领域的实力,覆盖智慧交通等多行业,助力数智化转型。
- 构建4E全场景AI体系,加速行业AI解决方案沉淀,贡献增量业绩。
- 维持“优于大市”评级,预计未来三年业绩将保持稳定增长。
- 风险提示:鸿蒙生态扩张不及预期、下游需求不及预期、硬件技术落地进程不及预期、宏观经济波动等。