中银证券：2025年半年度报告

公司代码：601696 中银国际证券股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人周冰、主管会计工作负责人刘国强及会计机构负责人（会计主管人员）刘国强声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2025年半年度利润分配预案：以2025年6月30日公司总股本27.78亿股为基数，向股权登记日登记在册的A股股东每10股派发现金股利0.204元（含税），共计分配现金股利56,671,200.00元。该预案尚需提交公司股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司经营活动中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、合规风险、洗钱风险等。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“五、（一）可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................33第五节重要事项............................................................................................................................35第六节股份变动及股东情况........................................................................................................42第七节债券相关情况....................................................................................................................45第八节财务报告............................................................................................................................55第九节证券公司信息披露..........................................................................................................174 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 注册资本和净资本 公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 子公司中银期货的业务资格、许可： 1、 中 国 证 监 会2019年11月6日 换 发 的 《 经 营 证 券 期 货 业 务 许 可 证 》 （ 许 可 证 号 ：91310000671058617X），以及上海期货交易所颁发的《会员证书》（编号：2950804293721）、大连商品交易所颁发的《会员证书》（编号：DCE00179）、郑州商品交易所颁发的《会员证书》（编号：0100）、上海国际能源交易中心颁发的《会员证书》（编号：0902017053183721）、广州期货交易所会员资格（编号：0047）。 2、中国证监会以证监许可〔2008〕1361号《关于核准中银国际期货有限责任公司的金融期货经纪业务资格的批复》核准的金融期货交易资格。 3、中国金融期货交易所股份有限公司颁发的《交易结算会员证书》，中国金融期货交易所股份有限公司颁发的《全面结算会员证书》。 4、中国证监会海南监管局海南证监许可〔2013〕21号核准的期货投资咨询业务资格。 5、中国期货业协会《关于中银国际期货有限责任公司资产管理业务予以登记的通知》（中期协备字〔2015〕53号），对中银期货开展资产管理业务予以登记。 6、截至报告期末，中银期货下属5家分公司及1家期货营业部均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。 子公司中银国际投资的业务资格、许可： 1、中国证监会证券基金机构监管部出具《关于中银国际证券有限责任公司开展直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函〔2008〕492号），同意公司开展直接投资业务。 2、中国证券投资基金业协会准许中银国际投资以证券公司私募投资基金子公司身份的入会申请，会员编码GC2600011629，即准予中银国际投资登记为私募股权基金管理人。 子公司中银资本投控的业务资格、许可： 1、中国证券业协会会员资格，会员代码为813081，会员属性为普通会员，证书编号1444。 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 受市场环境、交易活跃度等因素影响，公司营业收入、每股收益较同期均有所增长。 (三)母公司的净资本及风险控制指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额√适用□不适用 单位：元币种：人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他 √适用□不适用 （一）合并财务报表主要项目 （二）母公司财务报表主要项目 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式 公司始终以客户为中心，致力打造包括机构金融与交易、财富管理、投资管理等业务在内的全方位服务体系。其中： 机构金融与交易由投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务等组成。投资银行业务为大型央企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府等各类客户群体提供融资及财务顾问服务；研究与机构销售业务，为各类机构客户提供各种专业化研究、销售交易服务；投资交易业务包括债券投资业务、权益证券投资业务、新三板做市业务和FICC与衍生品业务。 财富管理业务涵盖了证券经纪、融资融券、股票质押、股票期权、期货经纪、产品代销、投资咨询、公募基金投顾、PB业务、券商结算等业务。 投资管理包括资产管理业务、私募股权投资业务、另类投资业务。资产管理业务为客户提供券商公募证券投资基金产品、集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、投资咨询和顾问等专业化资产管理服务。 报告期内，公司通过全资子公司中银期货从事期货业务，通过全资子公司中银国际投资从事私募股权投资业务，通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。 公司把发挥银行股东背景和上市公司的优势，打造与股东高效协同的一流券商，建设中国特色一流证券公司作为战略定位。报告期内，公司聚焦主责主业，强化功能性作用，全面加强风险管控，严守合规底线，稳步推进各项业务转型发展。 报告期内，公司各项业务运营稳健，实现营业收入15.05亿元，同比增长20.79%；归属于母公司股东的净利润5.65亿元，同比增长33.13%。主要业务开展情况详见本节“二、经营情况的讨论与分析”。 (二)报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 党的二十大对全面推进中国式现代化作出战略部署。党的二十届三中全会明确要求，健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。2024年底召开的中央经济工作会议进一步强调，深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点，增强资本市场制度的包容性、适应性。2025年4月25日中央政治局会议强调，要“持续稳定和活跃资本市场”。2025年5月7日，央行、金融监管总局、中国证监会发布一揽子金融政策稳市场稳预期。资本市场转型与改革将进一步深化，推动资本市场高质量发展，证券行业机遇与挑战并存。 新“国九条”后资本市场“1+N”政策体系快速落地，系统性重塑基础制度和监管底层逻辑，推动资本市场呈现出积极的、深刻的变化。一是突出服务新质生产力发展。深化科创板、创业板改革，增强制度的包容性、适应性；更好发挥资本市场并购重组主渠道作用，并购重组市场活跃度提升；债市“科技板”落地，大力发展科技创新债券；畅通私募基金“募投管退”各环节卡点堵点。二是大力推动中长期资金入市。中央金融办、中国证监会出台《关于推动中长期资金入市的指导意见》，六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，对构建“长钱长投”的制度环境作出体系化安排。中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，推动 建立与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制。大力发展指数化投资，权益类交易型开放式指数基金（ETF）规模扩容。三是扩大资本市场高水平制度型开放，稳步拓展资本市场跨境互联互通，跨境投融资便利性进一步提高。 资本市场深化改革推动证券行业变革提速，一流投行建设速度加快。证券行业并购重组步伐加快，行业集中度持续提升，通过资源整合夯实综合竞争力，推动行业整体做优做强。证券公司在行业变革过程中积极探索创新，从以业务为中心、通道型向以客户为中心、专业化加速转型发展，打造核心竞争能力。围绕投资者核心需求，注册制下投行业务更加注重“投资+投研+投行”协同，抢抓政策机遇，加速布局并购重组、科创债业务；投资业务积极推进转型，积极布局高股息资产，着力降低业绩波动性；经纪业务通过向客户提供金融产品配置、基金投顾等服务，积极转型财富管理；资管业务提升主动管理能力，为客户创造更多价值。 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年，国际局势错综复杂，美政府关税政策严重冲击国际经贸秩序，世界经济增长不确定性加大；国内宏观政策取向更加积极有为，逆周期调节力度加大，经济回稳向好的态势不断巩固。资本市场面临的形势复杂多变，5月7日一揽子稳市“组合拳”加速落地，有效提振市场信心，资本市场回稳向好，展现出较为强劲的韧性