华鑫股份：华鑫股份2025年半年度报告

公司代码：600621 上海华鑫股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李军、主管会计工作负责人俞洋及会计机构负责人（会计主管人员）田明声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.39元（含税），共计派送现金红利41,375,072.39元，占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的18.46%，尚余1,092,755,145.39元未分配利润留待以后期间分配。 2025年6月30日资本公积为3,396,361,801.47元，本报告期末资本公积不转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本半年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“(一)可能面对的风险”相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.................................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................................5第三节管理层讨论与分析........................................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会责任......................................................................................................19第五节重要事项......................................................................................................................................21第六节股份变动及股东情况..................................................................................................................26第七节债券相关情况..............................................................................................................................29第八节财务报告......................................................................................................................................34第九节证券公司信息披露....................................................................................................................152 备查文件目录载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 华鑫证券及其控股子公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 公司根据业务开展的实际情况，财务报表格式由一般企业财务报表格式变更为金融企业财务报表格式，并对2024年同期财务数据进行了相应调整。 (三)华鑫证券的净资本及风险控制指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2025年上半年，我国证券行业在政策深化改革与市场结构优化的双重驱动下，延续了高质量发展的态势。在“新国九条”政策体系持续落地、宏观经济复苏动能增强、资本市场国际化加速等多重因素作用下，行业整体呈现出市场活跃度提升、业务创新深化、风险防控强化的特点，为服务实体经济和推进金融强国建设注入新动能。 Wind数据显示，2025年上半年，A股市场呈现震荡上行态势，总市值达90.16万亿元，较2024年末增长5.21%，成交金额162.64万亿元，同比增长超61%，日均成交1.35万亿元。其中，沪深300、上证指数分别上涨0.03%、2.76%，深证成指、创业板指涨幅达0.48%、0.53%。股票型ETF净申购1,449.03亿元，其中科创与AI主题占比达60%。 公司的经营格局是聚焦证券业务，努力做优做强证券业务。报告期内，公司收入和损益主要来自于华鑫证券，主要业务包括： 经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务、投资顾问业务等。自营业务：主要包括以自有资金开展证券及衍生金融工具的投资交易等。资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务等。投行业务：主要包括证券的保荐、承销、财务顾问业务等。信用业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。另类投资业务：主要从事自有资金股权投资业务。研究业务：主要从事研究咨询服务业务。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入11.70亿元，同比增长26.05%；实现归属于母公司股东的净利润2.24亿元，同比增长48.68%。截至本报告期末，公司资产总额为513.68亿元，较上年末增长17.14%；归属于母公司所有者权益为87.28亿元，较上年末增长3.42%。 1、经纪业务 受2024年四季度政策催化影响，市场交易活跃度显著提升，带动行情持续向好，2025年以来，市场增长态势得以延续，规模不断扩容。报告期内，经纪业务坚持贯彻金融科技核心战略，通过推动精细化管理，提供差异化专业服务，金融科技在各业务领域的应用效能得到全面释放，更好地满足客户的专用技术服务需求，为业务发展注入了强劲动力，实现运营效率和管理效能的双提升，进一步夯实了公司在金融科技领域的领先优势。在客户拓展方面，华鑫证券积极推进多元获客模式，与同花顺等多家互联网平台持续开展专项推广合作。通过举办针对私募及资管合格投资者的营销活动，增加合格投资者的数量。 2、自营业务 2025年上半年，中国经济受地缘政治和全球关税战影响深远，经济基本面修复和需求疲软问题依然突出。但股票市场在政策支撑及科技领域不断创新突破的加持下，显示出强大的韧性。科技成长及其受益领域的投资表现优异，以大盘蓝筹股为核心配置的防御策略也持续有效。债券市场方面，当前我国经济正处于转型换挡的攻坚期，市场广谱利率持续下行，高息低风险资产加速退出历史舞台，固收业务面临着票息收益压缩和资本利得空间收窄的双重挑战。报告期内，固收领域以金融科技赋能，通过“资产-策略”双轮驱动开拓新增长点，积极挖掘“固收+”资产及高收益债机会，形成了适合中小券商FICC业务的差异化竞争优势。 3、资管业务 资产管理业务持续围绕“收益稳、波动低”的核心定位，坚持“为客户资产持续增值而努力”的核心工作原则，构建稳健型资产管理业务体系。以审慎控制风险为前提，稳步推进各项业务。 截至报告期末，华鑫证券资管业务总规模超过1200亿元，同比实现较大幅度增长。报告期内，公司资产管理业务产品创设能力和投资研究能力持续提升，发行多只MOM产品，同时结合自身投研优势，在多个银行、互金渠道发行“固收+”策略产品，不仅丰富了产品线，也有助于满足投资者财富管理和资产配置的需求。华鑫证券资管管理的固收+、多元策略产品，多次获得私募排排网同类策略收益前列。由华鑫证券作为管理人和销售机构申报的“华鑫-鑫欣-数据资产1-5期资产支持专项计划”正式取得深圳证券交易所无异议函，该专项计划为全国首单获批的数据资产ABS。 4、投行业务 报告期内，债券融资业务秉持“防风险、重合规”的核心理念，积极服务实体经济和国家战略，重点聚焦城投债和科创债领域，培育优质客户，发展优质项目，为地方经济发展和科技创新提供了有力支持。报告期内主承销发行债券40只，市场排名第37位。 股权融资业务以北交所项目和并购重组业务为重点，深耕区域资源，推进业务协同联动，持续储备各类型股权项目，推动项目快速落地。报告期内，已经完成数个项目的前期储备与执行，具体项目类型包括上市辅导、新三板挂牌业务及持续督导业务、并购重组业务、一般财务顾问业务。 5、信用业务 信用业务主要以“控风险，促服务”为工作核心，通过持续完善两融业务的风控体系降低业务风险，充分利用金融科技促进服务提升。一方面建立多维度的两融业务风险控制体系，另一方面，借助金融科技赋能的优势，积极推动两融业务流程的电子化、数字化，通过挖掘客户需求，不断完善基于金融科技对两融业务解决方案，面向各类客户提供多样化的两融服务。 6、期货业务 报告期内，华鑫期货围绕“稳定经营，聚焦优势，改善结构，做大规模”的原则，聚焦期货经纪业务及期货资管业务两条主线。经纪业务在客户权益、成交量、成交金额方面保持较快增长，互金业务实现突破，资管业务存续规模保持较快增长。 7、另类投资业务 华鑫投资以自有资金稳健开展股权投资业务，通过运用各类多模态AI大模型，辅助投后管理工作，提升投后管理及服务能力，提升拟上市企业治理水平，着力提升资本市场服务新质生产力发展质效。报告期内，华鑫投资已有已投企业成功在港交所上市。 8、研究所业务 研究所以“研究创造价值”为核心理念，坚持“精准、及时、有效”的研究思路，持续推进内外部服务协同推进，均衡发展。报告期内，研究所根据市场发展方向，重点聚焦总量、硬科技、高端制造、新消费、大周期等领域研究，并加大、加深上述领域的研究力度；