渤海汽车：2025年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人陈更、主管会计工作负责人佘长城及会计机构负责人（会计主管人员）周莉声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在风险事项，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................20第五节重要事项................................................................................................................................21第六节股份变动及股东情况............................................................................................................30第七节债券相关情况........................................................................................................................33第八节财务报告................................................................................................................................34 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 由于报告期BTAH不再纳入公司合并范围，导致2025年上半年营业收入减少；同时因“超额亏损”转回形成投资收益，报告期归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈。（前述“超额亏损”相关事项的具体内容详见：渤海汽车关于对上海证券交易所《关于渤海汽车系统股份有限公司2024年年度报告信息披露监管问询函》的回复公告，公告编号：2025-050） 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所属行业情况说明 2025年上半年以来，国家实施更加积极的宏观政策，特别是在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，成为拉动汽车销量增长的重要驱动力；根据中国汽车工业协会统计，2025年上半年汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。同时，新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级；整体汽车出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增速同比增加75.2%。 2025年上半年，商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%，增速虽低于乘用车但仍保持正增长，反映基建、物流等领域需求韧性。 2025年下半年，“两新”政策（指推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新）将继续有序实施，叠加各企业新品供给持续丰富，将有助于拉动汽车消费增长。但由于外部环境的复杂性、不确定性有所增加，行业竞争依然激烈，整体盈利水平持续承压。 （二）公司主营业务介绍 公司主要从事活塞及组件、轻量化汽车零部件、汽车轮毂、汽车空调、减振器、油箱等多个产品的设计、开发、制造及销售，实现了新能源汽车及传统汽车轻量化零部件、汽车动力总成部件、底盘总成部件及热交换系统部件的产业布局。 公司子公司活塞有限是国内最大的活塞生产企业，多年来一直保持国内活塞产品产销量第一的位置，是国内极少数具备大批量生产欧VI、国VI活塞产品的企业之一。作为全国汽车标准化技术委员会活塞组件分技术委员会的秘书处单位、全国内燃机标准化技术委员会活塞工作组的组长单位，近年来共主持或参与制修订国家、行业、团体标准多项，其中包括我国活塞行业唯一的产品验收国家标准。公司主导产品高性能活塞的直径横跨30mm至400mm，品种达1,000多个，广泛用于各种汽车、船舶、工程机械等动力机械领域，为潍柴动力、一汽集团、东风集团、上汽集团、广西玉柴、东风康明斯、中国重汽、福田汽车、江淮汽车、长安集团、广汽集团、奇瑞汽车、长城汽车、比亚迪汽车、华晨汽车、江铃汽车、吉利汽车等多家知名整车和发动机厂配套。 公司子公司滨州轻量化主要从事铝合金轻量化汽车压铸部件（车身结构件、发动机动力总成部件和新能源三电系统部件等）的研发、制造以及销售，是轻量化汽车压铸部件研发生产基地。 公司子公司泰安启程主要从事铝合金车轮的生产、设计、研发、销售并提供相关产品的技术咨询、技术服务，是国内主要的铝合金车轮出口生产企业之一。公司产品以国外零售市场销售出口为主，主要出口到国际AM市场。 公司子公司博海精机拥有多年汽车零部件专用机床及其自动化装备的设计与生产经验，主要产品包括：柴（汽）油机活塞全自动生产线、高精度数控车床、五轴联动加工中心、活塞异形销孔数控镗床、活塞异形外圆数控车床、连杆异形孔专用镗床、全自动铝活塞铸造机、全自动检测机、汽车天窗装配线、新能源汽车扁线电机专用装配线、机器人自动化集成、桁架机械手、工装、模具、工位器具等产品。 此外，公司与翰昂、彼欧英瑞杰、天纳克等国际知名汽车零部件制造商合资合作从事汽车空调、塑料油箱、减振器等汽车零部件的生产、销售。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 报告期内，面对复杂多变的市场环境和日益加剧的行业竞争，公司围绕聚焦核心主业、加大技术创新、降本增效、优化资产结构等关键事项，积极推进各项工作。 （一）聚焦核心优势业务，增强主业发展动能 2025年上半年，公司坚持以市场需求为导向，持续优化资源配置，保障核心主业稳健运行，受益于船舶更新、数据中心备电需求增加等因素的影响，公司活塞销量同比增长3.92%；在市场开拓方面，活塞有限凭借技术优势，获得了潍柴、一汽解放、东风、康明斯、上海新动力、东风日产、比亚迪，江铃汽车等一系列客户新项目的定点，为活塞业务的可持续发展奠定了市场基础。滨州轻量化聚焦高端客户，持续提升配套能力，不仅保障了享界和北京奔驰的交付，而且获得了东安动力混动项目的定点。面临美国贸易关税对出口的不利影响，泰安启程多措并举，持续加大轮毂业务的新市场开拓和成本管理。 （二）以技术研发为核心驱动，加速创新发展 2025年上半年，活塞有限积极推进高端、绿色产品转型，开发新机型活塞，42款活塞顺利通过试验考核，具备批产条件；聚焦行业发展态势，积极开展低碳、零碳燃料内燃机活塞研发，共参与开发新机型24款，涵盖甲醇、乙醇、氢等低碳、零碳燃料活塞；围绕公司发展战略重点，重点开展大马力发电机组等产品的开发。 （三）积极应对成本挑战，提升整体运营质效 2025年上半年，公司着力压实“营销、成本、质量”三大一把手工程，通过多项举措全面提升生产效率，制定极致成本运营优化方案，紧盯重点领域，围绕效率提升、质量改进、VAVE、流程优化等方面确定成本改进项目，推动全价值链降本增效。 （四）优化资产结构，提升资产质量 报告期，公司推出了市值提升计划，为进一步优化资产结构、提升资产质量和盈利能力，2025年6月16日，公司召开董事会审议了发行股份购买资产预案等相关事项，拟通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东海纳川持有的四家企业的股权，并拟向不超过35名（含）符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。通过该重组事项，公司的主营业务将扩展到更多汽车零部件领域，预计上市公司财务状况和盈利能力将得到增强，全面提升公司资产质量及核心竞争力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用□不适用 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买公司控股股东海纳川持有的北京北汽模塑科技有限公司（以下简称“北汽模塑”）51%的股权、海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司（以下简称“廊坊安道拓”）51%的股权、英纳法智联科技（北京）有限公司（以下简称“智联科技”）100%的股权、廊坊莱尼线束系统有限公司（以下简称“莱尼线束”）50%的股权并募集配套资金。截至本公告日，公司及相关各方正在积极推进本次重组相关尽职调查、审计、评估等各项工作。待相关事项完成后，公司将召开董事会审议并披露本次重组草案及其他相关事项。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，根据交易进展情况，及时履行信息披露义务。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 渤海汽车是北京汽车集团有限公司所属的上市公司，分布于山东滨州、山东泰安、北京，并与翰昂、天纳克、彼欧英瑞杰等国际知名汽车零部件生产商合资成立了合资企业。公司主导产品有高性能活塞、轻量化结构件、轮毂、缸体、壳体、汽车空调、油箱、减振器等。公司秉承“责任、创新、开放、热爱”的价值观，紧跟市场需求，在市场竞争中树立了技术先进、客户资源优质、品牌力强和规模优势明显的核心竞争力。 公司是国内最大的活塞生产企业，多年来一直稳坐国内活塞行业产销量第一的宝座，是国内极少数具备大批量生产欧VI以及国六活塞产品能力的企业之一