越秀资本：2025年半年度报告

第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王恕慧先生、主管会计工作负责人（代）及会计机构负责人潘永兴先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请广大投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细阐述可能面临的风险和应对措施，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司面临的风险和应对措施”部分，请广大投资者仔细阅读并注意投资风险。 公司经第十届董事会第二十六次会议审议通过的2025年中期利润分配预案为：以公司实施利润分配方案时股权登记日的总股本剔除已回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.90元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。在本预案实施前，公司总股本由于发行新股等原因而发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变实施分配。本预案尚需公司股东会审议通过后方可实施。 目录 第一节重要提示、目录和释义.............................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.........................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析...................................................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会...........................................................................................................................26第五节重要事项...................................................................................................................................................31第六节股份变动及股东情况...............................................................................................................................41第七节债券相关情况...........................................................................................................................................44第八节财务报告...................................................................................................................................................61 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的本报告。二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签字盖章并加盖公司公章的半年度财务报表。三、报告期内公司在深圳证券交易所网站上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 四、公司概况 1、历史沿革 公司前身为成立于1959年10月的广州友谊商店，友谊商店于1978年扩业，组建广州市友谊公司。1992年11月18日，广州市经济体制改革委员会下发“穗改股字〔1992〕14号”，由广州市友谊公司为发起人，并以向公司内部职工定向募集的方式设立广州友谊商店股份有限公司。公司于1992年12月24日完成工商注册登记，取得注册号为19048177的《企业法人营业执照》，注册资本为14,942.1171万元。 经公司1997年度股东大会决议和广州市经济体制改革委员会“穗改股字〔1998〕6号文”批准后，公司实施每10股派送红股2股方案，公司注册资本变更为17,930.54万元。 经证监会证监发行字〔2000〕第85号《关于核准广州友谊商店股份有限公司公开发行股票的通知》批准，公司向社会公开发行人民币普通股6,000万股。2000年7月18日，公司股票在深交所上市交易。首次公开发行股票完成后，公司注册资本变更为239,305,405元。 2006年1月，公司完成股权分置改革，每10股流通股可以获得非流通股股东支付的3股对价股份，公司注册资本不变。 2008年7月，经公司2007年度股东大会决议同意，公司实施每10股转增5股方案，而后公司注册资本变更为358,958,107元。 2016年3月，经证监会《关于核准广州友谊集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2016〕147号）核准，公司向广州市国资委等七名特定对象非公开发行1,123,595,502股普通股募集资金用于购买资产，本次发行后，公司注册资本变更为1,482,553,609元。 2016年6月，经公司2015年年度股东大会决议同意，公司实施每10股派送红股5股方案，而后公司注册资本变更为2,223,830,413元。 2016年7月，经公司2016年第四次临时股东大会决议同意，公司更名为“广州越秀金融控股集团股份有限公司”。次月起，公司证券简称由“广州友谊”变更为“越秀金控”，证券代码“000987”不变。 2017年第二季度，公司所属行业由“批发和零售业-零售业”变更为“金融业-资本市场服务”。 2018年10月，经证监会《关于核准广州越秀金融控股集团股份有限公司向广州恒运企业股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2018〕1487号）核准，公司向广州恒运等六名特定对象非公开发行443,755,472股普通股、向广州越企非公开发行85,298,869股普通股用于购买资产。本次发行后，公司注册资本变更为2,752,884,754元。 2019年3月，公司向广州市广商资本管理有限公司转让广州友谊100%股权完成交割过户。 2020年1月，公司向中信证券转让广州证券100%股权完成交割过户。 2020年第二季度，公司所属行业由“金融业-资本市场服务”变更为“金融业-其他金融业”。 2021年8月，经公司2020年年度股东大会决议同意，公司实施每10股转增3.5股方案，而后公司注册资本变更为3,716,394,417元。 2022年6月，经公司2021年年度股东大会决议同意，公司实施每10股转增3.5股方案，而后公司注册资本变更为5,017,132,462元。 2022年11月，经公司2022年第四次临时股东大会决议同意，公司更名为“广州越秀资本控股集团股份有限公司”。次月起，公司证券简称由“越秀金控”变更为“越秀资本”，证券代码“000987”不变。 2、公司组织架构 4、主要业务资质 五、主要会计数据和财务指标 已扣除永续债的影响。 六、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 七、非经常性损益项目及金额 单位：元 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 单位：元 第三节管理层讨论与分析 一、2025年上半年公司经营情况概述 公司是广州市国资委下属多元金融上市平台，目前拥有“融资租赁、不良资产管理、投资管理+战略投资中信证券”的“3+1”核心产业结构，并控股期货、金融科技等业务单元，形成多元化金融服务体系。公司以“金融服务实体经济，推动高质量发展”为导向，以“回报客户、回报员工、回报股东、回报社会”为使命，坚持产业经营与资本运作双轮驱动，致力于发展成为国内领先、受人尊敬的多元金融投资控股集团。 积极应对形势，整体业绩大幅增长 公司坚持围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，以“攻坚克难稳经营，谋篇布局启新程”为工作主题，积极把握国家扩大内需、推动科技创新培育壮大新质生产力等带来的发展机遇，整体经营业绩大幅增长。2025年上半年，公司实现营业总收入55.37亿元，新能源业务成为有力支撑；实现归母净利润15.58亿元，同比增长53.40%，扣非后归母净利润15.51亿元，创历史同期新高；实现净资产收益率（ROE）5.05%，同比提升1.55个百分点。截至报告期末，公司总资产2,122.43亿元，归母净资产319.00亿元，资产负债率77.68%，财务状况稳健，为高质量收官“十四五”奠定坚实基础。 加快结构调整，主业转型成效显著 近年来，公司聚焦主责主业，围绕做好金融“五篇大文章”和服务新质生产力发展的战略大局，深入推动业务转型升级，持续优化资产结构和业务布局。一方面，坚持聚焦核心区域、深耕重点领域策略。报告期在广东省、长三角地区新增投放占比53%，绿色、普惠、科技领域新增投放占比63%。业务转型带动资产结构持续优化，发展动能不断增强。另一方面，新能源业务成为驱动业绩增长新引擎。公司新能源资产“开发运营+投资管理”双平台业务模式运作更加成熟，期末管理户用分布式光伏装机容量15.34GW（控股12.89GW），累计安装电站54万座，惠及数十万农户。报告期内公司并表口径光伏、风电等新能源资产发电总量78.10亿度，实现电费收入24.23亿元，同比增长122.69%。 强化融资能力，保障业务精进提升 公司积极把握市场机会，坚定实施“拓渠道、控成本、调结构”的融资策略，保障业务发展资金需要，上半年净增融资22亿元，有力支撑业务发展资金需要。一是扩宽融资渠道。报告期内公司及子公司均维持良好的信用评级，越秀新能源首次获得AAA主体信用评级。坚持间接融资与直接融资协同驱动，积极拓展银行、保险、券商、公募基金等融资生态圈，融资储备充足。二是压降融资成本。强化债券市场利率跟踪及估值价格研判，紧抓市场融资窗口，通过控制新增融资成本、调整存量融资成本，期末融资成本较年初下降25个BP，精益管理效果显著。三是优化融资结构。一方面，联动绿色金融战略，期末绿色融资余额350.37亿元，较2024年末增长21%。越秀新能源首次发行“绿色+碳中和+乡村振兴”类REITs6.94亿元，丰富融资渠道。另一方面，围绕长期限资金需求，加大长期限债券发行力度，整体债务久期进一步拉长，筑牢流动性安全防线。 优化风险管理，风险形势总体可控 公司恪守“全面管理风险，稳健创造