通信行业爆发，股指回升

市场分析 各领域推动高质量发展。国内方面，《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布，意见提出，到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高；到2035年，现代化人民城市基本建成。海外方面，美国二季度实际GDP年化修正值环比增3.3%，增幅高于预期值3.1%和初值3%。美国上周初请失业金人数22.9万人，预期23万人，前值从23.5万人修正为23.4万人。 沪指现V型反弹。现货市场，A股三大指数探底回升，沪指涨1.14%收于3843.6点，创业板指涨3.82%。行业方面，板块指数涨多跌少，通信、电子、国防军工、计算机行业涨幅居前，煤炭、农林牧渔、纺织服饰行业跌幅居前。当日沪深两市成交金额为3万亿元。海外方面，美国三大股指小幅收涨，标普500指数涨0.32%报6501.86点，续创历史新高。 IM贴水。期货市场，基差方面，股指期货基差再度回落，近月合约均为贴水。成交持仓方面，股指期货的成交量上升，IF、IM持仓增加。 策略 此前我们讨论过，在牛市预期下，市场调整往往通过日内波动加剧的方式呈现。目前距离阅兵时点还有几个交易日，预计这一特征仍将延续。从长期视角看，若近期市场调整动作越充分，对中长期走势反而越有利。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图24：IF跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图25：IC跨期价差|单位：点................................................................